獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

　　新浪財經訊 北京時間周六凌晨消息 受惠譽調降西班牙主權債務評級以及利空經濟數據影響，美股周五以低收結束了本月交易。五月份是標準普爾500指數與道指自2009年2月以來表現最差的一個月。下周一美國股市將因為陣亡將士紀念日休市，許多投資者不願意在長周末裡持股。

　　截至收盤(北京時間凌晨4:00)，道瓊斯工業平均指數下跌了122.36點，報收10136.63點，跌幅為1.19%。道指成份股3M、美國銀行與迪士尼跌幅均超出了2.5%。道指在五月份總計下跌了7.9%，創自2009年2月以來最大月跌幅，是自1962年以來表現最差的五月。

　　因歐元區債務危機令投資者擔心全球需求將會減弱，工業股受到較大賣盤壓力。波音下跌了1.5%，卡特彼勒下跌了2.1%。

　　納斯達克綜合指數下跌了20.64點，報收2257.04點，跌幅為0.91%，納指在本月總計下跌了8.3%，創自2008年11月以來最大月跌幅。

　　標準普爾500指數下跌了13.65點，報收1089.41點，跌幅為1.24%。標準普爾500指數本月下跌了8.2%，為2009年2月以來表現最差的一個月。

　　惠譽將西班牙主權債務評級從AAA調降至AA+但表示其評級前景為穩定，西班牙議會昨天通過了該國近30年來最嚴厲的削減預算案。2009年西班牙的預算赤字/GDP之比高達11.2%，在所有歐元區國家中排名第三。

　　芝加哥Harris私人銀行首席投資官Jack Ablin表示，“我們認為歐洲債務危機進一步蔓延的可能性不大，但歐元區債務問題不會在短時間內解決並將在未來幾個月給全球經濟帶來負面影響。”

　　對於西班牙評級被調降，Ablin表示，“我此前以為由於西班牙推出了削減財政赤字措施，評級機構會放過西班牙，今日這條消息實在太令人失望了。”

　　芝加哥期權交易所場內交易員Doug Prskalo指出，西班牙被降級的消息促使許多投資者重新審視了周末的持股計劃，許多投資者決定在長周末到來前清倉以規避不可預知的風險。

　　美國衆議院周五批准了一項790億美元的經濟刺激法案，旨在降低目前9.9%的失業率。

　　美聯儲周五宣佈將於6月14日以招標方式吸收期限為14天的短期存款10億美元，此舉目的在於消化銀行多余的儲備金，美聯儲此前曾暗示在加息前會率先吸收巨額短期存款。

　　美國商務部報告，4月份個人所得環比增長0.4%，但個人支出未變，為七個月來首次未出現增長。湯森路透調查的分析師此前預期個人支出增長0.3%。

　　五月份芝加哥採購經理人指數從四月份創下的63.8的5年來高點下降至59.7，略低於60.0的市場預期。

　　密执安大學五月份消費者信心指數從73.3向上修正至73.6，要高於的73.2的市場預期。

　　由於許多交易員提前離開市場開始度假，周五市場成效較為清淡，紐約證交所總成交量為51億股，遠低於本月的近70億股的日均成交量。

　　受西班牙評級下調影響，歐元兌美元匯率從周四的1.2362美元下跌至1.2280美元。

　　追蹤美元兌其它6種主要貨幣匯率的美元指數上漲了0.6%。

　　國債市場亦有所攀升，10年期國債收益率下降至3.303%。

　　紐約商業交易所主力原油合約下跌58美分，跌幅為0.8%，收於73.97美元/桶。原油期貨本月共下跌14.1%，創自2008年12月以來最大月跌幅。

　　德國DAX指數上漲0.2%，英國富時100指數下跌0.1%，法國CAC-40指數下跌0.3%。

　　惠譽調降西班牙主權評級至AA+

　　惠譽公司(Fitch Ratings)宣佈，將西班牙的長期外幣和當地貨幣發行方違約評級從AAA降至AA+。目前西班牙正在全力削減債務，歐洲主權債務危機已導致歐盟制訂了總值近1萬億美元的計劃，以援助歐元區危機最深重的經濟體。2003年以來至今天的降級前，惠譽對西班牙的信用評級一直是最高的AAA。4月28日，標普公司將西班牙的主權評級從AAA降至AA。

　　惠譽宣佈調降西班牙評級後，美股的跌幅驟增，標普500指數迅速下跌1.3%以上。與此同時，歐元對美元匯率下跌0.5%，至1歐元兌1.2303美元。

　　惠譽主權評級的負責人布萊恩-科爾頓(Brian Coulton)在一份聲明中寫道：“本次降級源自惠譽認為，削減私立機構和外部債務的行動將顯著降低西班牙經濟中期內的增長速度。雖然政府債務和相關利息成本仍維持在AAA評級的範圍之內，但惠譽預計西班牙經濟的調整過程較其他擁有AAA主權評級的國家將更為艱難，所需時間也會更長。”

　　惠譽表示，西班牙的評級前景為“穩定”，即未來六個月中不會再降級。

　　昨天，西班牙議會僅經過一次表決就通過了該國近30年來最嚴厲的削減預算案。2009年西班牙的預算赤字/GDP之比高達11.2%，在所有歐元區國家中排名第三高。

　　美衆議院通過790億美元的經濟刺激法

　　美國衆議院批准了一項790億美元的經濟刺激法案，旨在降低目前9.9%的失業率。

　　今天衆議院以215對204票，通過了這項減免稅收和安全網開支的法案，但此項法案將提高對基金經理和跨國公司的稅收。

　　民主黨代表表示，該法案將有助於降低9.9%的失業率，盡管它來得有些晚，但是數以十萬計的美國人將會看到下周開始他們不再需要繼續領取失業救濟。

　　5月芝加哥PMI指數降至59.7 低於預期

　　周五公佈的芝加哥地區採購經理人指數表明，芝加哥地區的製造業活動在4月份達到5年以來的鼎盛水平之後，5月份有所下滑。

　　芝加哥採購經理人指數(purchasing managers index,PMI)從4月份的63.8%下降至59.7%。4月份的讀數63.8%是2005年4月份之後的最高值。此前經濟學家平均預期5月份芝加哥PMI將小幅下滑，但預期數字仍然高於今天公佈的數據。

　　5月份芝加哥PMI高於50%，表明該地區製造業活動仍在擴張。

　　芝加哥PMI被視為下周二將要公佈的全美供應管理協會(ISM)5月製造業調查數據的先行指數。目前經濟學家平均預期5月ISM製造業指數(1148.139,6.49,0.57%)將從4月份的60.4%小幅下降至59.3%。

　　美4月消費開支持平個人所得合預期

　　美國政府發布的經濟報告顯示，4月份的消費者開支環比持平，這出乎市場的預料。與此同時，實際可自由支配所得的增幅創下了近一年來新高，這主要得益於勞動力市場改善和通脹依然較低。

　　美國商務部宣佈，4月個人開支的環比變化率是去年9月以來最低的，當時的個人開支環比下降0.6%。3月個人開支的增幅未予修正，仍為0.6%。據湯森路透集團的調查，經濟學家對4月消費者開支環比增幅的預期為0.3%。消費者開支在美國經濟總量中佔有約三分之二的比重。

　　雖然4月的消費者開支環比持平，但分析師預計第二季的消費者開支將強勢增長，依據是勞動力市場的改善正在推動美國家庭的收入增長。

　　昨天政府發布的數據顯示，今年第一季度實際消費者開支的年化增幅為3.5%，較去年第四季的1.6%高出一倍多。4月對通脹做出修正的消費者開支環比亦持平。3月該指數的增幅為0.5%。4月的個人所得環比增長0.4%，增幅與3月持平。市場人士對此的平均預期為增0.4%。

　　4月的實際可自由支配所得環比增0.5%，增幅創去年5月以來新高。3月該所得攀升0.3%。收入增長推動了美國家庭增加儲蓄。4月的儲蓄率增至3.6%，超過3月的3.1%。4月儲蓄總額的年化值為3985億美元。商務部的報告還顯示，4月的個人消費開支核心價格指數 -- 不計食品和能源價格 -- 同比增長1.2%，增幅是去年9月以來最低的。3月該指數增長1.3%。

　　5月密执安消費者信心終值73.6超預期

　　湯森路透集團和密执安大學聯合發布的一份報告顯示，5月的消費者信心指數環比略有上漲，但與今年2月相比基本持平，消費者1年期通脹預期有所增長。

　　密执安大學消費者調查中心指出，5月消費者信心指數的終值為73.6，超過4月的72.2，同時略高於月初發布的73.3的初值。據湯森路透集團的調查，市場分析師對5月消費者信心指數的平均預期為73.3。今年2月和3月的密执安消費者信心指數均為73.6。

　　5月的消費者1年期通脹預期指數由4月的2.9%增至3.2%，而5-10年期通脹預期指數由2.7%增至2.9%。密执安大學負責消費者調查的主管理查德-柯廷(Richard Curtin)表示：“最新的數據表明通脹預期出現了不受歡迎的增長，鑒於目前汽油價格將下降，這種增長尤其令人不安。”

　　消費者信心被視為消費者開支的風向標，而消費者開支在美國經濟總量中佔有約70%的份額。

　　紐約油價跌收0.8% 本周仍漲5.6%

　　紐約市場的主力原油期貨合約溫和回調，西班牙主權信用評級被調降加劇了此前兩天大漲的油價的回調勢頭。本周交易中油價依然上漲約5.6%。整個5月份油價下跌約14.1%。下周一紐約油市休市一天。

　　紐約商業交易所最近期兼交易量最高的原油期貨合約：7月輕質低硫原油合約跌58美分，跌幅為0.8%，收於73.97美元/桶。

　　西班牙被降級消息發布前，油價的波動較為劇烈，即將迎來長周末的投資者擔心近來油價的大幅反彈可能有些過度。

　　後惠譽公司宣佈，將西班牙的主權債務評級從AAA降至AA+，主要理由是擔心緊縮政策將導致該國經濟增長速度放緩。油價隨之明顯下滑。

　　美國交易顧問公司Cameron Hanover的總裁彼特-布特爾(Peter Beutel)表示：“長周末在即，許多人都想清倉，特別是周三和周四油價都大幅上漲了約4%之後。”

　　Logic顧問公司的主管比爾-奧尼爾(Bill O'Neill)指出，今天油市主要尾隨匯市和股市行情而動，油市的交易也很清淡。

　　布特爾指出，油市基本面依然熊氣濃厚，“兩天以上的持續反彈才能改變人們對油市的看法”。他還稱，上周美國原油庫存的環比增量超出市場預期，雖然需求數據還不錯，“但我們依然不得不面對供應過剩的問題”。

　　PGF Best的分析師菲爾-弗林(Phil Flynn)指出，近來油價的大幅上漲還可能與預報稱即將來臨的颶風季將較為強烈有關，今年的颶風季可能是2005年卡特琳娜颶風以來最強的。颶風對墨西哥灣的石油生産有很大影響。

　　弗林還稱，油價的前景不容樂觀，“即使歐元區經濟復甦，歐元也不太可能重現作為一種多國單一貨幣的輝煌。沒有很強勢的歐元，能源價格上漲的可能性很低。”

　　西班牙降級 紐約金價本月漲2.9%

　　紐約市場的主力黃金期貨合約微幅高收，西班牙主權評級被降推動金價在午後由跌轉升。整個5月份金價上漲約2.9%。下周一紐約金市休市一天。

　　紐約商業交易所成交量最高的黃金合約：8月合約上漲60美分，收於1215美元 /盎司，漲幅不到0.1%。本周交易中金價上漲約3.3%。

　　Prospector資産管理公司的總裁萊昂納多-卡普蘭(Leonard Kaplan)表示：“目前金市的整體情緒依然是看多，大部分人認為金價將繼續上漲。今天部分投資者出售黃金可能與擔心下周二的行情難測有關。”

　　德國商業銀行的分析師團隊在一份報告中寫道：“近來金市沒有從股市和其他商品的走升中獲得太多好處，這是因為黃金還被視為市場恐懼情緒的指標。本來憂慮情緒暫時離開了市場，但西班牙評級被降導致人們重新陷入恐慌。”

　　Kitco金屬公司的分析師喬恩-納德勒(Jon Nadler)在一份致客戶的報告中指出，五月金市無疑被歐元的疲軟籠罩。

　　美經濟數據打壓 歐股低收0.3%

　　歐股周五收盤轉跌，原因是美國消費者支出數據令人失望，引發了關於經濟復甦步伐可能正在放慢的擔心，加上英國石油與保誠保險股價下跌拖累大盤。在連續兩個交易日的強勁上漲之後，泛歐600指數下跌0.3%，報收244.09點。

　　Exane BNP Paribas的股票策略師們表示：“由於人們擔心希臘債務違約，並向其它歐元區國家蔓延，自4月中旬以來，泛歐600指數已下跌12%。”

　　他們表示：“我們認為，由此造成的損害已基本過去：本周的市場反彈將是一次持續走高的開始。”

　　歐洲主要股指中，德國DAX指數上漲0.2%，報收5946.18點；英國富時100指數下跌0.1%，報收5188.43點；法國CAC-40指數下跌0.3%，報收3515.06點。(明煜)