獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

工商社論


立法院經濟能源委員會上周一初審通過促產條例修正案，員工分紅配股課徵綜所稅由「面額」改為「市價打八折計算」，上市櫃公司市價以配股發放日前一個月均價為準。此案獲國親及台聯等在野黨團支持，著眼點是維護租稅公平。但民進黨總召柯建銘表示異議，認為二○○○年時財政部曾主張按市價課稅引起很大風暴，最後由陳總統出面協調、拍板定調，依面額課稅才平息紛爭。民進黨黨團要求經濟部深入評估對產業的影響，在確定衝擊程度之前，不會讓它過關。

我國實施多年的員工分紅配股制度，有二項嚴重缺點。其一是，迄今為止員工分紅（無論是現金或股票），都未認列成本，而列為盈餘分配事項。主因是我國商業會計法中規定，紅利不得認列成本。我們多年來一再發表社論呼籲，應修法去除此一規定，否則台灣財報嚴重失真，且會計制度將無法與國際接軌。約一個月前，經濟部提出商業會計法修正案已獲立法院通過，依目前會計準則委員會主張，未來員工現金與配股分紅，以及董監事酬勞，都要認列費用。如此才符合會計基本原則，使上市櫃公司財務透明度提高。我們認為這是立院本會期通過最重要財經法案之一，值得高度肯定。


據統計，在九十三會計年度，全體上市櫃公司員工現金分紅二一七億元；股票分紅依面額計算為二四七億，如以除權參考價計算，市值達一九一四億，後者為前者的七．七五倍，主因是員工配股較多者，多數是高價電子股。九十三年度現金與股票分紅合計二一三一億，佔稅後淨利總額約二成。其中宏達電、聯發科等高價電子股，員工分紅對稅後淨利之比，多年來動輒五、六成以上。形成「員工吃肉，股東喝湯」局面。而外資機構分析台灣股市時，也必須調整財報。多家台灣知名企業（如台積、聯電、友達等）發行美國存託憑證（ＡＤＲ），依美國會計準則須另提美式財報，與台灣現有財報差異甚大，台美兩套財報稅後淨利動輒相差數百億。長期來外資機構對此強烈抨擊，輿論與學界也力主，商業會計法非修改不可，否則我國會計制度會成為全世界最落伍者，甚至比不上大陸。

有反對者稱，依新的會計制度，員工分紅認列費用，會使電子股盈餘大減，衝擊國內股市。對此，我們必須鄭重指出，天下事必須公平，才能長久。如員工分紅不列費用，許多經營者可透過此一途徑，以發放股票代替現金工資，進而操縱損益表，造成「膨脹獲利」、「虛盈實虧」假象，吃虧的是菜籃族與一般散戶。至於股價一時性的下跌，並不足為懼，因為這只是還原公司獲利真相。甚至於，未來員工分紅及董監酬勞都須認列成本，公司稅後淨利將大減，無法對股東交待，公司當局會在壓力下被迫減少發放員工分紅及董監酬勞，果如此，會計新制對投資人來說，反而是「短空長多」，可提高台灣電子股的長期投資價值。坦然言，台灣要加強公司治理，必須有一套確實可信的財報作基礎，新會計制度，對保護投資人及強化公司治理，大有助益。

我國現行員工分紅配股制度的第二個大缺點，是依面額課稅造成政府稅收重大損失，進而擴大貧富不均程度。如前文所說，九十三年度全體上市櫃公司員工配股依市價與面額計算，差額達一六六七億，因電子新貴所得較高，如以邊際稅率三○％計算，政府一年可增加綜所稅約五百億。如以八折計算，亦達四百億。當然，公司階段亦應依市價認列費用，會使公司盈餘及營所稅稅收減少，但許多電子大廠原本就享有促產條例等租稅優惠，長期來政府本來就課不到多少稅。因此新制下，保守估計政府約可增加二、三百億稅收。台灣稅負，一向在全球排名中屬於偏低一族，電子大廠及電子新貴，早因享受租稅優惠十餘年而累積不少財富。

最後，我們希望員工分紅配股「依市價認列費用」，計算盈餘，據以課徵營所稅；以及員工分紅依市價認列收入，課徵個人綜所稅，必須同時進行，在今年內迅速定案，明年起實施，畢其功於一役。如此全面配套推動改革，可免不必要爭議，也可使我國會計與租稅制度，加速現代化並與國際接軌。