獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

精實新聞 2010-03-16 10:24:07 記者 方巧文 報導

美銀美林在最新一份針對大立光(3008)的報告中指出，看好大立光未來的營收成長動能與第1季毛利率可望回溫的趨勢，美銀美林將大立光視為手機供應鏈中的投資首選，重申買進大立光，目標價485元。

美銀美林表示，雖然大立光第1季業績較第4季估計將下滑2成，但受惠於第2季智慧型手機新機出貨，預期大立光的營收將在3、4月恢復成長動能。另外，儘管近期台幣升值，美銀美林認為，大立光第1季毛利率仍會有成長態勢，而成長動力主要是來自於低毛利的VCM組裝業務營收降低、500萬畫素的佔比持續增加，以及EDoF鏡頭滲透率持續上升。

針對大立光自製VCM業務，美銀美林表示，雖然目前該業務對大立光的貢獻仍低，但事實上公司產品現已能符合部分客戶的機種需求。美銀美林估計，大立光目前VCM的月產能約50~100萬個單位。不過，由於該業務利潤較低，大立光此刻並沒有很積極去擴增它的VCM事業。美銀美林目前對於VCM對大立光的貢獻並不抱特殊期望，VCM對該公司的挹注，可能要等到今年下半年再行確認。

美銀美林表示，從最近手機零組件狀況來看，手機供應鏈業者第2季業績將有成長的表現幾乎已可篤定，而成長激勵因子，則有來自於Nokia以及智慧型手機業者的強勁需求。由於大立光有60%的業績來自於智慧型手機的貢獻，美銀美林認為大立光將是智慧型手機市場興旺下的首位受惠者。

精實新聞 2010-03-05 19:16:20 記者 方巧文 報導

手機鏡頭龍頭廠大立光(3008)5日公佈自結2月合併營收為6.29億元，較上月衰退15%，較去年同期成長58%；累計1~2月合併營收13.66億元，較去年同期成長85%。

大立光表示，目前第1季還是估計會有正常季節性的二位數季減幅度，而毛利率則可望因外購VCM組裝業務營收佔比下降，而有較第4季增加的表現。公司強調，從目前整體產業的狀況看來，今年公司的營收走勢不會有特別較往年特別好或壞的現象。

至於缺工狀況，大立光指出，現已在改善中。公司表示，自上週開始，已有勞工陸續回流，而這1~2周的復工情形，將是影響之後整體產能表現的關鍵。

此外，公司表示，今年的新機種與高畫素產品，預計要在第2季中後段才會開始放量出貨。由於高畫素產品出貨狀況將影響到未來大立光的毛利率表現，市場皆引頸期盼大立光屆時的表現。

精實新聞 2010-02-02 14:43:36 記者 方巧文 報導

手機鏡頭龍頭廠大立光(3008)2日公佈自結去(2009)年營運成績，該公司第4季稅後淨利9.06億元，EPS 6.79元，全年稅後淨利25億元，EPS 18.73元。受到外購VCM組裝業務增加影響，大立光去年本業獲利率為歷史新低。

若與前(2008)年相比，去年全年合併營收81.54億元，年增9%；毛利率43.8%，較前年的53.4%下滑，並為上市以來新低；營益率33.3%，較前年的41.8%下滑，為近3年新低。

精實新聞 2010-03-16 17:21:08 記者 黃星善 報導

高爾夫球桿頭代工廠商明安(8938)召開董事會，會中除承認通過經會計師查核簽證之去年度財報外，同時也決議去年度盈餘每股預計將配發現金股利3.6元、盈餘配發率約68%，以16日該股收盤價69.5元推算、現金殖利率約5%。

明安公布09年度經會計師查核簽證之財報內容，其中今年營收為70.82億元，年減14.9％，至於在獲利方面，該年度稅後淨利6.5億元，則仍較08年成長13.1％，每股稅後盈餘達5.26元。

此外，明安董事會議亦決議，本次股東常會訂於6月4日上午10點於臨海工業區活動中心召開，同時本次股東會除例行性議案之外，也將進行董監改選。

精實新聞 2010-03-09 07:47:25 記者 黃星善 報導

受2月份工作天數大幅減少之影響，高爾夫球桿頭廠商明安國際(8938)自結2月份合併營收約10.8億元(單一營收為7.68億元、月減25%)，雖較1月的14.88億元明顯下滑27.4%，但較去年同期仍大幅增加61.6%，並依舊為單月份歷史次高水準。明安累計前2月合併營收為25.68億元，較去年同期大幅成長91.3%。

明安表示，儘管2月營收受工作天期之影響而較1月呈現下滑，惟因目前訂單能見度頗佳，預期3、4月產能仍可望持續呈現滿載，看好3月合併營收將重啟成長動能，而整個上半年業績將繼續維持高檔。

據瞭解，受惠於主力客戶Taylor Made追加新一批代工訂單的態度甚為積極，也使得明安Q2整體訂單能見度已逐漸轉趨明朗。

法人評估，明安3月份單一營收將可維持在近10億元的歷史高檔水準，至於旗下子公司富國也因獲全球前二大高爾夫球具廠牌Callaway代工新訂單的加持，推估其3、4月營收均有機會重新站穩3億元以上水準。

此外，就Q1單季業績表現而言，法人也預估，看好明安本季合併營收將持續改寫單季歷史新高，季增率至少可望逾二成。