宏達電(2498)5月份營收追蹤 @ 獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

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《宏達電2498》

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資料整理：鉅豐財經資訊

宏達電無預警降Q2財測，多數外資調降評等

(2012/06/07 11:33:19)

精實新聞 2012-06-07 11:33:19 記者陳祈儒報導

智慧型手機廠宏達電(2498)昨(6)日無預警下修今年第2季財測，營收目標下調13%，今(7)日多家外資出具報告調降目標價及投資評等，其中，里昂證券由原先的「買進」降至「賣出」，是評級變動最大的券商，目標價亦由667元降至340元。外資證券美林證券也將評等由原先的「中立」降至「低於大盤表現」，目標價由508元降至284元。

而5月31日最先出具宏達電報告的花旗證券，今日並沒有變更原本的悲觀的看法，只有簡單評論(note)昨日的下修財測。

花旗證券表示，原本就對宏達電展望悲觀，但是仍對HTC調降本季財測舉動感到意外；而且宏達電在4月份提出第2季財測時，應該早已知到去年底通路庫存問題，這不應構成降財測的理由。花旗之前已將宏達電今年手機出貨由4,200萬台下修至3,900萬台，每股稅後獲利恐不及40元，並將目標價由400元大幅下修至310元。

宏達電昨日晚間緊急召開線上法人說明會，財務長張嘉臨表示，歐洲市場銷售不如預期及部分銷美產品上市、出貨遞延影響，加上一次性處理去年部分產品在通路的存貨，決定調降財測，第2季合併營收預估從1050億元調整為910億元，降幅達13%，營益率由11.2%降為9%。

而今晨多家外資法人在最新出爐的報告中都大砍今年獲利預估，同步調降目標價，其中，里昂證券由「買進」降至「賣出」，目標價由667元降至340元。美林證券將評等由原先的「中立」降至「低於大盤表現」，目標價由508元降至284元。

至於巴黎證券重申「賣出」評等，目標價由430元降至348元；摩根士丹利證券重申「減碼」評等，目標價由340元降至315元；德意志證券重申「中立」評等，目標價由490元降至440元；瑞信證券重申「中立」評等，目標價由540元降至400元；野村證券重申「減碼」評等，目標價由300元降至260元，野村之前的300元目標價為最低，此次調整後亦是外資券商中最低。

另外，瑞銀證券亦重申「賣出」評等，目標價由420元降至320元；花旗環球證券重申「賣出」評等，目標價維持310元；摩根大通證券重申「中立」評等，目標價維持500元，摩根大通也是現在對宏電股價目標價最高的券商。