獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

目錄

　產業趨勢為主

　　一、贏家策略

　　　　資金翻滾　龍年脈動

　　二、全球趨勢

　　　　從全球股市強勢族群找投資方向
　　　　歐美金融股利空出盡？
　　　　中、港股市基期低當屬最佳優勢

　　三、兩岸政策連動產業

　　　　黃金十年及兩岸ECFA效應
　　　　工具機業
　　　　生技業
　　　　橡膠業
　　　　汽車及零組件業
　　　　營建業
　　　　航運業
　　　　觀光業
　　　　金融業
　　　　電信業

　　四、2012年科技新商機

　　　　新科技百家爭鳴，電子產業的大波段行情啟動
　　　　智慧型手機續演主秀，新趨勢與商機何在？
　　　　蘋果再推新iPad　誰最受惠？
　　　　Ultrabook失來NB零組件新商機
　　　　液晶電視第二波換機潮啟動　市場屏息等待「正港」蘋果智慧型電視
　　　　NFC為未來趨勢
　　　　行動上網大爆發LTE、雲端運算商機無限大
　　　　新顯示器技術大探討　AMOLED、IGZO兩強分庭抗禮

　　五、中國內需產業

　　　　中國經濟大轉型時代，內消費進入發展黃金期
　　　　水泥業
　　　　食品業
　　　　玻璃建材
　　　　鋼鐵業
　　　　中國通路業

　　六、原物料

　　　　原物料總論
　　　　塑膠業
　　　　紡織業
　　　　紙業

　　七、四大慘業

　　　　LED
　　　　太陽能
　　　　面板及相關零組件
　　　　DRAM

　　八、重要電子產業

　　　　IC產業介紹及展望
　　　　IC設計產業
　　　　IC封測
　　　　IC相關
　　　　NB及主機板業
　　　　觸控面板產業

　　九、利基電子次產業

　　　　印刷電路板產業
　　　　數位相機&光學元件
　　　　工業電腦
　　　　線上遊戲
　　　　電池業
　　　　被動元件
　　　　設備業
　　　　電子通路

　　十、其他

　　　　光碟業
　　　　衍生性金融商品
　　　　證券相關法規

 

內容搶先看

資金翻滾　－－－－－龍年脈動

摘要

1.今年國際經濟仍面臨相當多變數，主要包括油價攀升、歐債問題無法解決、美國經濟復甦仍慢、中國下修經濟成長率等利空。

2.基本面缺乏大利多，但是資金豐沛，全球央行放錢淹股市，龍年是資金面贏過基本面。

3.科技股將是龍年表現主軸，而隨著江陳會、馬總統第二任展開、中共十八大等，兩岸題材也值得期待。

2011年在一片「萬點行情」的聲浪中，指數攻到9220後反轉往下，年底更探到6609點的低點。不過，隨著總統大選落幕，2012年台股反而在大家不看好中逆轉走高，台股往上還有多少空間？


2012年經濟變數多

去年八月歐債風暴爆發後，市場氣氛悲觀到極點，「十年投資冰河」、「失落的十年」等言論充斥。不過，經濟總會找到出路，尤其，去年底歐洲央行推出LTRO(低利長期再融資操作)4890億歐元，穩住歐債風暴持續擴大，加上今年一月底美國聯準會主席柏南克宣示延長低利率到2014年。包括歐銀又推出第二輪LTRO約5295億歐元，而英國、日本央行也加入印鈔票的行列，使得全球資金氾濫程度前所未見，也推動主要國家股市往上大漲，全球多頭氣氛樂觀。不過，資金太過寬鬆也讓通膨的不確定隱隱升高。

除了資金寬鬆外，以色列與伊朗的緊張關係使得國際油價持續攀升，美國西德州原油來到105～110美元 / 桶的價位區間，市場擔憂萬一油價飆破120美元價位，將對美國經濟帶來殺傷力。

另一個大利空則是中國將2012年經濟成長率定為7.5％，較市場預估值更低，使得中國經濟硬著陸的話題又浮上檯面，而今年預估的CPI目標為4％。值得留意的是，中國外銷成長預估將從去年的20％降為10％，意味著今年拉動經濟成長的主軸可能落到內需。因此，中國通路、食品股等長線仍有表現機會。

資金面強於基本面

回歸到台股來看，今年的台灣經濟成長率一般預估都落在3.5％～4％左右，較去年的預估值4.5％～5％略低。雖然經濟成長略低，但是資金卻是相當氾濫。

去年外資全年賣超達98億全金，不過今年以來已經回補達45億美元，已經幾乎是去年的一半左右。而目前外資仍有大量的熱錢停泊，只要國際股市不出現重挫，相信外資的買盤仍將是推動今年台股的主要動力。



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