獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

MoneyDJ新聞 2014-08-06 10:38:39 記者 張以忠 報導

儲存解決方案廠喬鼎(3057)今(2014)年第2季受惠美系客戶出貨狀況回穩，帶動Pagasus2銷量升溫，加上雲端代工大客戶於6月回復拉貨需求，推升該季營收創下歷史新高，法人估，第2季由於產品組合優化，毛利率可望較前季提升，並帶動本業持續成長，而新切入的多媒體新客戶已於5月小量出貨，預估於本季開始逐步放量，加上上半年表現較為平淡的雲端儲存業務，將因客戶重啟拉貨需求而增溫，估第3、4季營收仍有機會逐季成長。

喬鼎早期以儲存IC、磁碟陣列卡、儲存平台起家，為因應雲端儲存趨勢來臨，後朝向儲存軟硬體整合解決方案供應商邁進。公司今年第1季產品營收結構為多媒體佔53.1%、雲端/IT佔41.2%，監控儲存佔5.6%，其他佔0.1%；以市場別來看，目前北美約佔營收52%、歐洲佔28%、亞洲佔11%、中國佔9%。

喬鼎第1季受到美系客戶產品出貨不穩的影響，公司與之搭配的多媒體儲存產品Pagasus2銷量因而同步降溫，加上雲端代工主要客戶因內部組織調整因素，使接單情況受到影響，致首季營收達8.85億元，年增3.8%，低於市場預期。

喬鼎第2季則因美系客戶於4月開始出貨狀況逐漸回穩，帶動Pagasus2銷量升溫，加上雲端代工客戶組織調整告一段落，已於6月重啟拉貨需求，推升第2季營收達9.68億元，年增6.6%，創下單季歷史新高。

法人估，喬鼎第2季受到台幣走升之故，業外恐出現匯損，惟公司第2季因產品組合優化，包括毛利較高的Pagasus2產品以及針對大企業用戶的VTrak A-Class多媒體儲存解決方案銷量佳，可望推升毛利率較前季提升，並帶動本業持續成長，在本業的好表現下，EPS還是有機會較前季提升。

喬鼎今年除鞏固佔營收大宗的歐美市場之外，亦陸續擴張南美洲、中東等地區市場，目前已於中東地區成立據點、南美洲亦有專責人員掌握當地市場需求，期望能開拓更多客源。

展望後市，法人表示，喬鼎6月營收達歷史新高，7月營收依出貨狀況來看，估將略為下滑，但仍能較去年同期成長，就整體第3、4季而言，由於公司新切入的多媒體客戶已於5月小量出貨，預估於本季開始逐步放量，加上雲端儲存業務將因主要客戶重啟拉貨需求而增溫，並陸續接獲新客戶訂單，估第3、4季營收仍有望呈現逐季向上走勢。