《美國公債最新收盤行情》
Bonds
2 yr99 22/32-5/325.03+0.08
5 yr98 18/32-20/325.07+0.15
10 yr95 3/32-1 8/325.13+0.17
30 yr93 12/32-1 17/325.18+0.10

短評:
近期公佈之經濟數據讓市場對美國FED於2007年一定降息之預期大幅降低,加上歐洲國家近日利率政策齊唱高調,更使全球利率走向重回揚升軌道;美國公債殖利率曲線(Yield Curve)在呈現負斜率近一年後,於昨日正式轉正,更加突顯經濟景氣於2007年Q1拉回後的反彈氣勢可能超過市場原先預期,原先市場預期FED將於今年稍後調降利率之期望迅速減弱,美國10年期債券殖利率訊速回升至5.0%以上。

若由近期國濟債市及利率環境對照國內市場來看,台灣債市殖利率未來恐怕仍將持續面臨上修的命運,此對持有大部位國債之金控或金融類股將是相當不利的,對過去兩年飽嘗雙卡呆帳之銀行而言,真是屋漏偏逢連夜雨呀!


《市場相關新聞》
紐西蘭升息 美債大跌

繼歐洲央行6日升息至4%後,紐西蘭央行7日在無預警情況下宣布調高利率,從7.75%升至歷史新高的8%,全球利率走高的陰影籠罩市場,導致美國十年期公債價格下挫,殖利率升破5%,為去年8月以來首見。

英國Resolution投資管理公司債券基金經理人湯姆森說:「投資人被紐西蘭央行的舉動嚇到,全球經濟成長過於強勁,殖利率一定會上升,債券市場前景看空。」

美國十年期公債殖利率在紐約7日早盤上漲11個基點至5.08%,創下去年7月28日以來最高。票面利率為4.5%的十年期公債價格下滑0.5%,債券殖利率和價格呈相反變動。

全球籠罩升息壓力,加上美國近期經濟表現比預期強勁,交易員認為美國聯準會(Fed)今底可能會降息的比率大幅下降,從上周的40%降至18%,遠低一個月前的98%。

目前美國聯邦資金利率為5.25%,聯準會下次召開決策會議的時間為6月28日。

星展銀行(DBS)資產管理公司全球債券和貨幣策略師馬塔說:「美國陸續發布的經濟數據相當強勁,市場預期降息的比率減少。美國公債的殖利率可能會再上揚,十年期公債殖利率可能升至5.1%。」美國近期公布的5月份服務部門和就業人數成長速度比預期快,顯示美國經濟相當強勁。

德利佳華公司固定收益策略師雪夫利克說:「Fed沒有理由降息,這對債券不利,影響目前市場的表現。」

除美國公債外,其他國家公債也受到全球這波升息的影響。在英國方面,市場預測英格蘭銀行為因應通貨膨脹,今年可能升息造成英國公債下跌。日本十年期公債殖利率升至自去年8月來最高。紐西蘭和澳洲兩年期公債殖利率也分別創下七年新高。

新加坡APS Komaba資產管理公司基金管理人陳之新(音譯)說:「全球經濟成長依然是好事,但利率可能會因而上升。」

【2007/06/08 經濟日報】

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獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

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