先探/精選12檔鹹魚翻身股

先探投資週刊 2010/01/07 19:05

在全面看好聲中,二○一○年元月行情熱鬧開鑼!加權指數果然續創波段新高,不過日K卻出現多根黑棒,這種陰線上漲的格局,似乎暗示投資人對於二○○○億元量能以及八五○○點以上的指數,仍抱持高度的警戒。其實步步為營永遠要比乘風破浪來得穩健,二○○九年不少個股已經大漲五倍或以上,高基期無疑形成高風險,與其刀口舔血地高空抓飛鳥,不如從容地深海撈活魚。本期先探,針對股價位置距離○七年高點還遠、並且近三個月經過適度整理、本業出現轉機等條件,篩選出一二檔鹹魚翻身股,以供讀者佈局元月行情時參考。

期待中小型股與權值股輪漲輪休 

雖然開紅盤第一週指數繼續沿著五日均線創新高,不過代表市場寬度的騰落指標ADL卻反向破底,尤其以中小型股為主的店頭市場OTC指數,開春以來已經日線連四黑,從一五一.三三點到一四四.三點,跌幅為四.六%,相對於集中市場指數八一八八到八三六九上漲二.二二%而言,弱勢許多,似乎近期指數的上漲,很多投資人不但沒有賺到錢,反而還賠錢。未來有幾個角度值得觀察。

一、九八五九切九三○九長期下降壓力線被突破之後,技術面上具有展開的波段攻勢之機會,近期權值股紛紛轉強,似乎符合主升段的結構。二、觀察台塑三寶、電信三寶、聯電(2303)、日月光(2311)等權值股,普遍融資使用率都相當低,股價也經過一段時間的整理,技術面與籌碼面都有利於外資買盤的推升。三、之前中小股漲幅相當大,趁此機會順勢整理,技術面的中長多架構,應該不至於立即被破壞,不過宜速量縮價穩,倘若中小型業績股本身出現大量長黑,仍須提高警覺。

四、以往外資每波段買超台股金額大約一五○○億元,並且最後的五○○億元買超已經推升不動指數,這一波外資已經買超台股一一八一億元,必需小心權值股將開始鈍化,五、在央行喝咖啡政策下,近期台幣外匯市場已經逐漸平穩未來要觀察匯市的成交量,倘若還是一五億美元以上熱鬧滾滾的,則外資資金行情將可繼續,帶倘若匯市成交量已經先冷下來,則外資的買盤也不容易持久。六、過去一年,在充沛資金面推升下,台股走出多元主流的行情,數個多頭箭頭輪漲輪休,輪休後又輪漲,漲勢綿延不絕。此番結構之調整,會不會又是大型權值股與中小型業績股之間的輪漲輪休?或者是當權值股漲完之後,中小型股也跟著一起回檔,出現大修正?將是未來必需密切追蹤的焦點。


不宜躁進 盤堅到農曆年


二○○九年六月到一二月這七個月,是投資人最擔心的量價背離段,不過回頭一看,卻反而是抱股最好賺的波段,近期指數的噴出,反而讓投資人心臟壓力增加。這有幾個主要原因,一、指數從九八五九下跌之後,曾在○八年一月到五月形成右肩反彈,位置就在八五○○到九三○○點,因此近期指數倘若急速衝向八五○○點以上反壓,劇烈的震盪恐難避免。二、市場對於農曆年前後變盤的共識性相當高,因此對於一月中旬期指結算之後的指數預估空間相對保守,近期大盤漲得越兇,無疑作多的時間越被壓縮。三、資金行情的推升,最怕買盤的宣洩,伴隨大量的連續長紅棒噴出,通常是資金行情結束的訊號。四、美國的救市措施將從二月一日起陸續結束,不再延長,對於美股究竟是以資金面利空的短線回檔?或者是以基本面轉好利多的續強反應呢?仍在未定之天。

綜合來看,電子業Q1淡季不淡、全球景氣持續溫和復甦、中國農曆年消費商機、MOU一月一六日正式生效等利多都還在,只要多頭不躁進,行情盤堅到農曆年前後的期待仍在。


貨櫃輪終將谷底翻身


若從景氣循環的角度來看,未來應會發生,而目前仍在低基期者,應該是終將升息以及全球的貿易量終將回升。一般而言,升息對於債券是利空,因此以放空美國債券為主的ETF應可留意低檔的佈局時點。而貿易量的回升,對於貨櫃輪、報關行等則是一項利多,並且可以預期,貿易量應該從與中國相關者先回升。


岱稜IMR的戰略位置


IMR(In Molding Roller)模內漾印是一種用於大規模製造的塑膠件外部裝飾的加工技術,優點是生產出來的塑膠件外觀漂亮,可以有多種顏色、多種花紋,較噴漆工藝的外殼耐磨,亮度更高。在手機與NB有向差異化以增加附加價值,並且又要兼顧輕薄短小之下,IMR在手機與NB外殼上的應用相當多。日本寫真之前市占率高達九成,由於金融海嘯,不敢增產,一度引發NB產出不足,所謂敵退我進,台灣廠商莫不趁此機會紛紛搶進,以較低價格瓜分日本寫真的市場。

近期有兩個季節性的題材正在發酵,首先是中國農曆年消費旺季,其內需、消費、通路等都將進入旺季。第二個是美、歐、中都出現大風雪,嚴厲的氣候變化對於產業已經發影響,當中就醞釀商機。三、往年美加大風雪,常常無法伐木,木片取得量下降,近期紙漿的庫存又跌破三○天的安全庫存線,倘若大風雪未止,就必需留意紙漿何時漲價。五、往年歐洲大風雪,倘若出現凍港,則原料2-EH運不出來,結果就是DOP可能漲價,未來不妨留意相關最新的訊息。本期有專文深入探討。


【完整內容請見《先探投資週刊》1551期】 


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