謝金河:老牛皮股大翻身

【謝金河/專欄】

台股進入第二季,面對錯綜複雜的經濟情勢,選股仍是最重要的關鍵。第一季的行情,加權指數從八九七二點一度攻到九二二○,但最低一度跌到八○七○,如今在八千六百多點的位置,台股呈現大震盪,收小跌的格局。

不過個股變化佷大,有一些舉足輕重的個股仍值得深入討論。一是宏達電寫下一一五○元新高後,三十一日仍能走新高,表現可說是出類拔萃,比起大立光、宸鴻、碩禾都還要出色。宏達電達陣,代表智慧手機產業的興盛。

二是電子業受制於日本產業鏈斷貨危機,但是像陶瓷粉末的九豪、信昌電都出類拔萃,化成鋁箔的立敦、腐蝕箔的展成,還有宏達電與瑞軒加持的GOUERCENS保護玻璃的台龍,強攻玻璃薄化設備的弘塑。另外光纖族群看好,從聯鈞、上詮、前鼎、光環、華星光都展現威力,另有微軟加持的韌體商系微也有出色表現。整個來看,電子股以小型,材料替代,或是沈寂已久的光纖類股為主。

宏碁變地雷 電子股衝擊大

電子代工最大權值股鴻海面臨百元關卡保衛戰,面板與半導體受制於材料供應,未來前景也充滿挑戰。由於對電子業原料庫存備料狀況不明,使得介入大型權值股有如摸黑前進,充滿不確定性,這次宏碁突然急跌將近三個跌停,對電子股帶來相當沈重的傷害。

三、從中東情勢到日本地震,全球不確定性愈來愈多,外資選股也盡量從好進好出的大型權值股著手;既然電子股暗瘡很多,外資近期的布局轉向大型金控股。中信金、兆豐金、國泰金、富邦金都受青睞;再來是產業大型股,三十日外資買超台泥逾二萬張,這是過去罕見。

四、資金開始尋找相對有題材的類股,像日本地震後,中國大陸、香港漲幅最驚人的是水泥股,海螺水泥公布去年全年淨利六五.一億人民幣,股價寫下四九.一港元新高。三月以來,海螺水泥從三三.二五漲到四九.一港元,漲幅達四七.六%,最具威力的是中國建材從七.四漲到二九.八港元,漲幅高達七一%,外資回頭買水泥股,已經嗅到中國水泥股大漲的味道。

中國水泥股漲翻天

台泥國際漲上去,市值已到一三○億港元,已把市值撐高到五○○億台幣以上,對台泥與嘉泥帶來的助力十分之大。水泥股過去不受散戶青睞,但是這回台泥從二九.三元漲到三六.二元,展現了過去沒有過的活力。最近中國大陸從水泥漲到鋼鐵、到玻璃,台灣會不會從這個方向跟進值得注意。

進入第二季,也許選股會出現空前變化,也就是說非典型的選股模式,過去大家喜歡操作電子股,但是現在不確定變數增多,假如說連宏碁也會變成地雷股,那麼誰能保證不會有問題?在這個考量上,過去經營穩健的企業,股價紛紛抬頭,這回台塑、台化領先創新高,意義很重大。

中國概念題材成避險新天地

從這個方向來看,最近台泥、亞泥、嘉泥、東泥看起來已開始熱身,台玻股性最穩健,但是股價也寫下四○.九五元新高,最近連股性最溫和的中鋼都悄悄寫下三五.二五元新高價,可以看出這些昔日在股市最沒有聲音的個股已開始發聲了。這是很顯著的表態,從日本重建題材出發,連食品股最近都有了動意。

香港的康師傅、旺旺都表現不錯,最近統一也從地震前三六.四元悄悄漲到四○.三元,為食品股點出新方向,最近肉品股大成、卜蜂開始受到青睞。

第二個角度是中國題材成了日本地震後最好避險新天地,中國概念題材不斷在發酵。具中概題材的內需股以全家股價一口氣漲到一三四元,迭創歷史新高最強勢,有了全家奮力往上拱,統一超商下檔空間十分有限。最近具中概題材的如遠百又從四○.七五元拉升到四六.九元,益航從五四.九元漲到六七.四元,麗嬰房從三八.五元漲到四六.四五元,櫻花從二○.四五元漲到二四.八元,都十分具有代表性。宏全從六三.七元拉升到七五.四元,最近宣布增資,看起來穩中求勝,企圖心不小;百和也從二八.六五元漲到三五.二五元。最近投信買盤指向麵包烘焙的新麥,股價與成交量正在慢慢升溫,可以開始留意。

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【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1615期】



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