獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

精實新聞 2010-07-07 10:10:54 記者 萬惠雯 報導

聯發科(2454)公告6月營收，一如先前聯發科已釋出的訊息，由於中國打壓山寨機逃漏稅的衝擊，聯發科6月份合併營收為80.49億元，月衰退18.43%，似乎比市場預期的不到90億元低了不少，聯發科發言窗口表示，6-7月份受到此部分的確會有不小衝擊，預估8-9月需求將可回溫。

聯發科6月合併營收80.49億元，月衰退18.43%，年衰退9.96%，累計上半年營收626.5億元，年成長20.9%。

若以此估算，聯發科第二季合併營收約300億元，季衰退8.27%，與4月底法說會時說明第二季季衰退幅度為2-5%相較，聯發科第二季表現受此突然其來的打壓政策衝擊，營運也不如預期。

而除了中國市場6-7月份難逃打壓山寨機政策的影響外，在新興市場的部分，聯發科表示，由於新興市場第一季時拉貨有點過頭，現在仍有overbooking的現象，故仍需要一段時間消化庫存，大致上也要待8-9月表現會回升。

精實新聞 2010-07-09 10:44:15 記者 黃星善 報導

晶圓代工個股包括台積電(2330)、聯電(2303)與世界先進(5347)等本週陸續除息交易，僅管晶圓代工第三季產業透明度甚高、甚至預期應為全年度最旺的一季，惟個股除息行情整體表現並不佳，聯電與世界先進均呈貼息走勢，僅台積電有獲得外資法人捧場，累計填息幅度約六成。

從晶圓代工基本面來看，整個業界第三季接單產能持續滿載、供貨仍舊短缺的訊息不絕於耳，甚至台積電與聯電部分廠房的先進製程產能，更傳出訂單已滿到年底的消息，因此即便各方對第四季整體市況仍未有十足的把握，預期第三季為今年最旺一季也應是無庸置疑的。

外資也評估，台積電不僅第三季接單產能仍將持續滿載，甚至訂單產能缺口仍在兩位數水準，因此為滿足客戶訂單需求，下半年將不太可能發生庫存調整，第四季營運也並不看淡、頂多僅是產能沒有現在這麼緊，而第二季到第四季平均季營收逾1千億元的水準，也是可以期待的。

摩根大通證券即預估，台積電第三季營收將上看1100億元之上，仍可較第二季成長7%、續創歷史新高，單季毛利率則可望挑戰50.8%的相對高檔水準。

在聯電方面，近期亦已傳出旗下12吋廠既有產能訂單已接滿到年底的消息，同時為支應客戶端並未轉淡的提貨需求，聯電今年也傾全力擴充南科及新加坡廠12吋產能；因此法人也預估，聯電今年原定資本支出為12-15億美元，但預期最終應有機會上修至18-20億美元。

聯電已領先同業公佈6月營收為103.4億元，年成長25.49%，月成長2.43%，創近33個月新高，第二季營收為297.5億元，較首季成長11%，應屬略優於公司原先預期、為近11季新高；累計上半年營收564.6億元，年增68.71%。聯電評估，第三季晶圓廠產能已全部滿載，ASP仍可續揚、加上產出增加的效益，預期本季業績表現會持續成長。

不過，在聯電除息當日，外資仍持續賣超9386張，累計三大法人共大舉賣超聯電逾1.4萬張，遂使其呈現貼息的疲弱走勢。

世界先進今(9)日除息交易，每股配發現金股利0.4元，除息參考價為13.5元，惟受到聯電走勢疲弱的影響，該股除息走勢表現更不理想，甚至跌至平盤以下，完全不見填息的動能。

不過，早在上一次法說會中，世界先進即預期，從接單狀態與產能利用率提升的速度來看，第三季還是會持續優於第二季，且二廠轉進邏輯IC代工生產後，整體接單能力也將顯著提升，相對顯著的成長力道可望逐步顯現。