九份街貓







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《矽品2325》













以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊




矽品Q3營收不增反減,Q4資本支出喊停
(2010/10/05 17:45:15)

精實新聞 2010-10-05 17:45:14 記者 楊喻斐 報導

矽品(2325)公佈9月營收為48.48億元,為今年次低水準,並較上月減少6.64%,較去年同期減少18.89%;第三季營收152.44億元,季減2.3%;累計前三季營收459億元,年增率14.54%。

若以合併的角度來看,矽品9月合併營收52.15億元,較上月減少6.4%,累計第三季合併營收163.03億元,較上季小幅減少0.5%。

矽品第三季的營收表現不增反減,旺季不旺已成定局,加上近來國際金價創歷史新高以及新台幣頻頻升值,都讓短線的營運壓力升高。該公司暫定於本月27日舉行法說會,屆時矽品董事長林文伯對於產業的看法將再度受到市場矚目。

矽品第四季的資本支出也暫時喊停。矽品坦言,原本預估第四季台灣將再新增400部銅打線封裝機器,現在已經明顯放緩,將訂單予以遞延,主要因為現階段的產能已經足夠,市況不如預期也是一大因素。

另外,國內外研究機構陸續針對2011年半導體產業發表預測,平均來看成長幅度均低於5%,IC封測產業則可望受惠於IDM廠持續釋出委外代工訂單,成長幅度將有機會高於半導體產業平均水準。




《晶電2448》












以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊


產品組合變差,晶電Q3毛利率下滑
(2010/10/11 12:22:54)

精實新聞 2010-10-11 12:22:53 記者 許曉嘉 報導

受到TFT-LCD液晶面板供應鏈庫存調節影響,LED磊晶大廠晶電(2448)9月份營收如預期下滑,但因7、8月營收甫創新高,總計今年第三季營收約56.8億元,仍季增約8.3%。不過,部份法人指出,由於晶電第三季承受材料(如藍寶石基板)成本漲價,加上毛利較佳的液晶電視背光源需求減少、改以毛利較差的side-view產品填補,整體第三季產品組合不如上季,初估晶電今年第三季毛利率將降到36%(上季約38.9%),單季獲利估季15%-20%。

晶電在今年第三季整體藍光LED的產能利用率仍維持在滿載水位,但主要是用side-view產品訂單,來填補LCD TV液晶電視背光源因客戶庫存調節而減少的部份。至於紅光LED的產能利用率仍大致維持在70%-80%。雖然晶電近來積極強化推廣高毛利的LED照明應用產品(如高壓LED)業務,但預估今年照明應用產品的營收佔比將僅約20%。

另方面,LED上游材料今年第三季因供給仍緊俏,漲價使得材料成本也墊高不少。例如藍寶石基板今年第三季的價格就調漲約40%以上。在材料成本升高、低毛利產品的生產比重又增加的情況下,法人預估,晶電今年第三季營收雖有56.8億元、季增約8%,但單季毛利率可能會由上季的38.9%、下降到第三季的36%左右,單季稅後淨利估約13-14億元、季減15%-20%,單季每股稅後盈餘估1.6-1.7元。

由於第四季將步入傳統淡季,在TV背光新機種和照明應用貢獻可能有限之前提下,法人預估,晶電今年第四季營收將會降到53-54億元,較上季再減5%上下,單季毛利率、獲利也可能會進一步下滑。

儘管市場研究機構LEDinside指出,今年中國十一長假黃金週的銷售力道超過五一勞動節黃金週,3C產品銷售成績普遍不差,尤其LED背光液晶電視的價格大幅滑落,使得部份連鎖電器門市的LED背光液晶電視銷售比重高達50%,整體來說有助於相關庫存適度去化。目前中國大陸一線城市的LED背光液晶電視銷售市佔率已站穩30%,預估2010年底前有機會朝40%邁進。

不過,由於第四季為中小尺寸背光源等LED傳統應用的需求淡季,法人認為,即使LED背光液晶電視新機種可能於年底前陸續備貨,使得LED廠商10月份營收獲得一定程度的支撐,但越接近年底、下游拉貨也將越保守,預期仍將為LED廠商帶來業績壓力。



 

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