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《川湖2059》

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資料來源:XQ全球贏家
資料整理:鉅豐財經資訊

 

川湖Q2獲利估為谷底,下半年將逐季加溫
2014/8/7 上午 09:52:05

MoneyDJ新聞 2014-08-07 09:52:05 記者 鄭盈芷 報導

受到匯損拖累,川湖(2059)Q2獲利恐較首季明顯衰退,不過渡過Q2獲利谷底後,川湖下半年獲利可望逐季加溫,隨著英特爾Grantley新平台推出,預期川湖Q4營收將達到高峰,整體來看,川湖今年營收、獲利仍可望締造新猷。

川湖為亞洲伺服器導軌領導廠商,全球主要伺服器大廠都是川湖的客戶,由於川湖產品偏利基市場,加上公司持續優化產品線、改善生產效益,以及提升經濟規模,每年平均毛利率都可維持在50%以上,而且仍有持續向上的空間。

川湖首季本業獲利較去年Q4持穩上揚,加上匯兌收益貢獻EPS逾1元,帶動川湖首季EPS達4.92元的新高紀錄。

川湖在伺服器與廚具導軌出貨穩步成長帶動下,Q2營收小幅創高,法人預期,川湖Q2毛利率、營益率還是維持高檔,本業獲利可望較首季持續增加,不過,相較於首季有豐厚的匯兌利益,法人則推估,川湖Q2恐因匯損而吃掉EPS逾1元,川湖Q2獲利恐較首季衰退,甚至有可能低於去年同期的3.15元。

儘管川湖Q2獲利遭遇逆風,整體來看,今年基本面依舊良好,在營收走勢方面,川湖今年營收仍可望逐季墊高,而Q4在英特爾新平台推出加持下,營收增幅會較Q3更為明顯。

在獲利表現方面,川湖近年積極開發中高階產品線,而產品組合優化的成效已逐步顯現在毛利率表現上,川湖首季毛利率達54%以上,營益率則突破40%;法人看好,川湖今年每季毛利率、營益率都可維持高檔水準,而且下半年會優於上半年。整體來看,川湖今年毛利率可望落在53%~55%,營益率則估在41%~43%,都將較去年的52.5%與39.68%持續上揚。

有鑑於毛利率、營益率持續往好的方向發展,川湖下半年擺脫匯損等不利因素後,下半年獲利將可望逐季爬升,而由於Q2獲利基期較低,法人看好,川湖Q3獲利季增幅將相當明顯,整體下半年獲利則會較上半年突出。

川湖Q2獲利雖估較首季拉回,但法人推估,整體上半年獲利還是可望優於去年同期,而隨著公司下半年營收、獲利逐季墊高,法人看好,川湖今年營收、獲利都將再度創高,明年依舊具備穩定成長動能。

 

 

 

《橋椿2062

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資料來源:XQ全球贏家

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