【ETF策略 & 價值投資的行與不行】。

 

反覆閱讀讀:綠角【適時進出的行與不行】有感。

 

 

 

 

長期買低賣高,對多數人來說是無法達成的策略;

 

相同的,長期平均買進ETF,在現實生活中,是否也是無效(投入部位)或無法達成(籌碼)的策略?

 

 

 

長期而言,ETF節省成本與減少進出的特性,能贏過50%以上的投資人,並貼近市場先生

 

現實上,ETF有兩大問題:

 

一、投入部位

 

1-1 每次買進的金額過低,折現後的報酬不一定足夠退休花費。

 

1-2 每次買進的金額過高,並非人人都像巴菲特,有無限的金幣可以投入。

 

 

二、籌碼

 

受薪階級最常面對的籌碼陷阱:

 

2-1 在最應該投入市場的內涵價值線或安全邊際線,反而最窮最沒錢投入;

 

2-2 在最應該賣出的風險偏號線或貪婪極止線,剛好有錢又受心魔及氣氛影響,最想投入。

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除此之外,ETF另有更深層的『資產再配置』 持有時程過長』兩大問題。

 

坊間簡化ETF為不需思考,只需長期投入,傻傻等待,也是一種錯誤的投資邏輯與心態。

 

 

 

最想分享的是:

 

搞了半天,不管是價值投資人或是策略投資人,

 

最大的敵人的不是市場先生,也不是基本分析,而是自己的心魔。

 

 

 

 


 

延伸閱讀:

 

你的循環vs.價值循環-收錄於"我願意為你解盤"一書- 黃國華耕讀筆記

 

綠角財經筆記: 適時進出的行與不行

 

綠角財經筆記: 灰色的事實

 

綠角財經筆記: The Intelligent Asset Allocator(智慧型資產配置)

 

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