獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

不懂投資、只喜歡把錢放定存的魏老師最近接到銀行理專來電，告訴她有一個「像定存、且利率比定存高」的商品，現在每存100 萬元加送1500 元百貨公司禮券。魏老師聽了很懷疑：真的有這麼好康的商品嗎？銀行理專推銷的「類定存」商品， 其實是利率變動型年金險（簡稱利變年金險）。現在有愈來愈多保險公司推出沒有附加費用，存滿1年零解約費的利變年金險，由於壽險公司提供的宣告利率高於銀行定存利率，因此吸引大批保守族投保。

類定存保單，3個月吸金逾千億

根據壽險公會今年第1 季（1 ∼3月）統計，年金險新契約保費高達1113.28億元，比去年同期成長將近1倍，這些保守資金看上的就是年金險比定存更高的報酬率。銀行也看準這種心態，很多理專都會鼓勵客戶1年後解約，買宣告利率更高的年金險，一方面消化爛頭寸，一方面賺手續費，保險公司則是賺了附加費用，並衝高短期資金。

永達保險經紀人公司副總經理陳慶鴻感嘆，原本年金險設計的目的是為了解決退休所面臨的長壽風險，現在卻被當做短期商品販售，消費者買了年金險後，可能會造成資金排擠效應，沒有多餘的錢買保障型商品，變成該買的保險反而沒有買。陳慶鴻認為，資產配置除了有一部分定存外，還有另一部分是為了退休而做的準備，每筆資金要專款專用，不同目的就要用不同的工具。以年金險來說，就是為了退休而準備，不應該視為定存。所以消費者應該先弄清楚自己到底要做定存，還是為了退休買年金險。

利變年金險，有2種隱藏費用

事實上，不管從費用、稅負來看，利變年金險跟定存都不能相提並論。在費用方面，錠嵂保險經紀人公司市場部襄理邱宏良指出，市面上除了少數利變年金險是零附加費用、1 年後零解約費外，大部分都有附加費用及解約費。附加費用主要用於支應保險公司的行政費用、業務員佣金等，目前利變年金險的附加費用約保費的0 ∼ 5%， 若是投保5 年內解約，還會有解約費，也就是解約所拿回的錢可能會低於總繳保費。定存則沒有任何費用，即使中途解約，頂多是利息打8折，本金不會虧損。

在稅負方面，年金險有3種情況會面臨遺產稅、贈與稅、所得稅的問題：

1、要保人與被保險人為同一人時，當被保險人在年金累積期間身故，保險公司會退保價金，這筆金額須納入被保險人的遺產課徵遺產稅。

2、如果要保人跟受益人不同，在年金領取期間，受益人每年領取的年金如超過每年220 萬元的贈與稅免稅額，要保人就要繳納贈與稅。

3、要保人與受益人不同，進入年金給付期後，若當年度受益人所領保險金超過3000 萬元，超出部分納入最低稅負制課徵所得稅。

至於定存，每年有27 萬元利息免繳所得稅的優惠，但是在定存期間倘若存戶身故，則定存金額一樣要納入遺產課稅；若是以定存贈與子女，每年超過220 萬元的部分也要課徵贈與稅。

想強迫存退休金，可選類定存保單

到底閒錢要放定存還是買類定存商品？保德信首席壽險顧問黃志明認為要看個人需求而定。如果想存1年就把錢拿回來，可以放定存；若是為了退休規畫、強迫儲蓄，希望活到老領到老，打敗長壽風險，可選擇利變年金險。黃志明提醒，挑選利變年金險時除了注意附加費用、解約費外，還要看保險公司提供的宣告利率是否穩定，而不是選擇宣告利率最高的。因為就像債券一樣，信用評等較差的垃圾債券，提供較高的配息，但相對的違約風險也高； 政府公債信用評等高，但給的配息就低，相對違約風險也低。因此，提供高宣告利率年金險的可能是財務體質相對差的壽險公司。

要看一家壽險公司宣告利率是否穩定，可以上該公司網站看近2年來所公布的宣告利率數字，最好避開宣告利率升降幅度波動很大的壽險公司。

【完整內容請見《Money錢》2010年6月號】