(圖片為Justin原創並分享,特此致謝!)

短評:(日期:2006/11/14)

Dram是標準的原物料、景氣循環股,且公司營運過程需要不斷投入大量資本,因此,當景氣轉為熱洛之際,廠商獲利將大幅好轉。然而,當廠商意識到產能可能吃緊之際,同業間便會競相擴充產能;一來因此時股價已漲上來,公司取得資金較容易,另一方面,經營者亦喜歡透過擴廠訊息來炒作公司題材。

但是,大家一定要謹記,當大部份同業都看好景氣預期,且外部投資人也深信不疑之時,產業景氣通常離高峰期不會太遠。當廠商真正擴廠完畢之時,往往產業景氣高峰已過,而股價更已下跌一大段了。

目前大家對明年Dram景氣維持熱洛幾無疑問,但股價波動往往並非一次到頂,在震盪走高過程中,一定要謹記,當媒體偏多報導越多、而股價卻屢屢高檔遲滯之時,一定要嚴格克制貪念,避免淹沒於名嘴大師或媒體口水中,才能全身而退!

《市場新聞》
Vista旋風報到 三星:下季DRAM需求大增
【經濟日報/編譯劉道捷/綜合新加坡十三日外電報導】 2006.11.14 03:22 am

南韓三星電子預測明年第一季動態隨機存取記憶體(DRAM)需求強勁,全年需求看多,三星決定擴大記憶晶片產能,因應需求成長。三星可能採用最新的50奈米科技,生產如圖中所示的十億位元(gigabit)的DRAM。
(美聯社)
南韓三星電子公司預測微軟新作業系統Vista問世後,將大幅帶動明年第一季動態隨機存取記憶體(DRAM)需求,但分析師警告,亞洲晶片廠商為Vista而競相擴廠,可能使DRAM明年上半年就出現供給過剩。

三星多位高級主管在新加坡的三星電子科技論壇中預測,明年第一季記憶晶片的訂單會非常強勁,全年的晶片需求也看好,同時本季DRAM晶片會供應不足,現在三星的供應已經不足以滿足顧客的需求。為了應付Vista問世帶來的記憶體需求,三星與Hynix公司上月都宣布提高今年的資本支出,三星準備增加5.2%,增為71億美元,Hynix準備增加30%,增為30億美元。

三星主管也預測,明年下半年液晶電視面板可能出現全球性的短缺。

DRAM需求強勁的預測可能有助於紓緩DRAM增產可能造成供應過剩的憂慮,三星上月曾表示,明年全球DRAM產能會增加65%,三星計畫把產能提高90%。

然而,業界若干專家表示,晶片廠商大力擴廠,很可能在明年上半年需求季節性降低時,形成供給過剩。

茂德科技行銷副總裁曾邦助指出,大家都認定Vista會起飛,如果飛不起來,大家都會困在地上。

美國市調業者iSuppli公司預測,明年DRAM市場規模可望從今年預估的325億美元,擴增為359億美元。

該公司主管兼首席分析師金南雄說:「我對明年市場展望樂觀,但三星大力擴廠計畫是一大隱憂,Vista會影響市場,但明年的影響沒有那麼大,大約只會左右10%的作業系統,大影響要2008年才會發揮出來。」首爾法國國家巴黎銀行余姓分析師指出,三星在DRAM市場的占有率下降,現在大膽預測明年DRAM出貨會大增,代表三星希望奪回市場;DRAM廠商都認為需求會高於先前的預期,其中的風險是如果需求沒有出來,就會出現供應過剩。

不過亞洲主要晶片廠商對前景都很樂觀,認為需求足以吸收多出來的產能,而且認定如果DRAM供應過剩時,可以把產能改為生產NAND快閃記憶體。問題是很多分析師也預測,明年上半年NAND快閃記憶體也會供應過剩。

【2006/11/14 經濟日報】

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