藏富：我用基金賺到一輩子的財富
作者：林奇芬
ISBN：9789861856247
定價：290元
頁數：240頁
出版社：高寶
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【書籍簡介】
◆理財教母林奇芬，繼暢銷書《治富》教你人生理財規劃，隆重推出最新理財鉅作《藏富》！
◆在《藏富》中，林奇芬告訴你最實務的「基金投資百戰百勝」實戰秘訣，教你利用基金達到財務自由，後半輩子過快意人生。
◆「人人都該買基金，卻不代表人人買基金都會賺錢。」林奇芬公開獨創驗證多年的「春夏秋冬投資術」，精華淬湅最新市場投資動向，提早告訴你：下一個十年不可錯過的投資大機會。
不是只有多頭市場才能買基金，空頭市場一樣可以靠基金獲利。
不管市場是好、是壞，經濟成長還是衰退，永遠有適當的基金產品可以投資。
上班族不需要做很多功課、也不用冒太大的風險，用對方法，就可以利用基金輕鬆獲利，
而這也是我對『基金』情有獨鍾的原因。
－林奇芬－
「你能不能在30秒鐘內告訴我，你買了哪些基金？」、「你能說出完整基金名稱、哪家公司發行、還有基金風險收益等級嗎？」這是林奇芬經常在演講的場合請教投資人的問題。而得到的答案經常是「不太清楚」、「想不起來」、「風險等級是甚麼？」。
這表示甚麼？表示大部分人都不知道自己買了甚麼基金，也不了解這個基金的特性？甚至還有許多人連基金名稱都說不出來。這個情況就像你買了一支股票，卻不知道這個公司經營甚麼業務？這樣做投資，其實跟買樂透差不多，就是猜猜看、賭賭看。
林奇芬在《藏富》這本書，分享個人多年理財心得，她認為共同基金是上班族致富最好的工具。理由有四。第一，強迫儲蓄，第二，投資最簡單最輕鬆，第三，成功機率最高，第四，循環投資，滾出一輩子財富。
她強調，「人人都該買基金」，不代表「人人買基金都會賺錢」。因為，如果方法錯誤，買基金一樣會讓人賠大錢。就像是買股票有人賺錢、也有人賠錢一樣，投資一定是有風險的。她說每個人都應該買基金，但卻不能盲目的亂買，學習正確的方法，才能讓你上天堂，方法錯誤，一樣讓你下地獄。
她指出，想成為基金投資贏家很簡單，就是要學會三招。第一招，認識每一種基金產品特性，第二招，做好不同基金搭配、降低風險，第三招，掌握投資趨勢，在對的時候買對的產品。這三招學通了，投資基金就可無往不利。本書中林奇芬循序漸進的跟大家分享這三招投資心法，讓每個人都可以成為基金投資高手，享受一輩子錢滾錢的藏富人生。
在《藏富》書中，林奇芬公開自己獨創、且驗證多年的春夏秋冬投資術，讓投資人更容易掌握機會、避開風險。並從數十種經濟指標淬湅最新的投資動向，提早告訴你下一個十年不可錯過的投資大機會。
《藏富》精彩內容：
◎你知道哪些基金是永不退流行的基本款？
◎你知道基金產品百百種，你該怎麼做配置？
◎你知道不是買基金就保證賺，有甚麼風險你要注意？
◎你知道何時該做單筆投資，何時該做定時定額？
◎你知道在谷底時，看到甚麼訊號可以勇敢買進？
◎你知道哪些訊號顯示金融風暴即將來襲，你應該要退場？
◎你知道運用網路上的免費工具，就可以找到明牌？
◎你知道甚麼是三層樓基金投資法，讓你買基金無往不利？
《藏富》本書特色：
特色一，破解基金十大迷思，有看有保庇肯定會賺錢
特色二，基金個性支支不同，LadyGaga也要選對衣
特色三，景氣好壞不用擔心，春夏秋冬各有王牌產品
特色四，不靠專家也懂明牌，網路神算幫你找好基金
特色五，投資水晶球看趨勢，理財教母的四個大未來
【作者簡介】
林奇芬
被媒體譽為「理財教母」。長期推動大眾理財教育，打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌，同時經常參與各種投資理財講座，接受各大媒體專訪與各金融機構、企業團體、公家機構演講邀請，深受投資人喜愛。
擔任過Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯，長期從事理財知識普及化推廣。她的名言是「理財是人生必學第二專長」，希望用簡單易學的語言，讓每個人學會管理自己的財富人生。
曾在公共電視台擔任記者、衛視中文台製作財經節目，也在飛碟電台主持「Smart理財高手」節目，有多元豐富的媒體經驗。目前在鉅亨網部落新世界、基智網理財達人部落格、雅虎奇摩理財專家專欄、網路家庭基金名家專欄，均有專欄寫作。著作：暢銷書《治富：社長的理財私筆記》、《藏富：我用基金賺到一輩子的財富》。
學歷：中興大學經濟系、政治大學新聞研究所、政治大學EMBA（進修中）
【目錄】
【自序】我用基金，賺到一輩子的財富
PART1 投資基金前，一定要知道的事
破除十大迷思，五祕招讓你買基金必賺
看對趨勢，比選對基金更重要
開除不斷叫你進出場的理專
投資，要有自己的風格
PART2 基金產品百百種，這一次讓你輕鬆搞懂
永不退流行的基本款：白襯衫與黑長褲
快節奏進行曲：流行歌曲與搖滾樂
你在買黃金，還是金礦公司股票？
災難來了，也有發財的基金
新偶像與老牌巨星，你選誰？
專業司機與自動駕駛，誰的車跑的比較快？
主廚配菜，你滿意嗎？
投資市場也能衝浪嗎？
PART 3 不求人！馬上訂作自己的基金組合
1,000萬元基金作戰計畫
基金Mix & Match，混搭正流行
訂作自己的基金組合派
基金土洋大戰你要買哪一個？
你應該買得獎基金嗎？
買基金前，先調查基金身家背景
基金網站比理專還好用?!
一次就搞懂基金各種隱藏成本
匯率讓你的投資「差」很大？
PART 4 立刻上場，精采的藏富人生等著你
百戰百勝，三層樓基金投資術
甚麼時候該賣基金？
看懂各國央行的利率秘密
春夏秋冬，買基金也要懂得換季
單筆投資操作心法──跟著巴菲特做投資
定時定額投資操作心法──景氣衰退進場賺最大
定時不定額，讓你賺更大
用技術分析，找基金買賣點
通膨過熱，要注意下車訊號
小心，景氣秋天悄悄來臨了
【後記】未來十年，不可忽視的四大趨勢產業
【內文搶先看】
定時不定額，讓你賺更大
淨值下跌20%，投資加碼20%
忙碌的上班族該怎麼理財呢？定時定額投資基金，一直是我最推薦的傻瓜理財術。說是傻瓜、其實聰明，不需要花太多時間，也不需要太多專業知識，只要堅定的執行，長期就可以達到不錯的理財效果。奉勸所有還沒有開始行動的人不要再觀望了，趕快行動才是正途。但還有比「定時定額」更聰明的投資方法嗎？有的，就是「定時不定額」。
所謂「定時定額」，就是在固定的時間、投資固定的金額。而「定時不定額」，則是在固定的時間，投入不固定的金額。至於金額該如何不固定呢？簡單的說，就是「跌時買多，漲時買少」，真正發揮「低點多買、高點少買」的精神。而這個修正版的投資法，可以讓你賺更大。
定時定額，分散買進才能降低風險
我舉個例子來說明。假設你第一次買進某支基金時，淨值10元，可是買進後市場下跌，基金淨值也直直落，到第6個月時，淨值只剩下5元，但你仍持續買進，到第10個月時，淨值回到9元。
假設你以定時定額投資，每個月投資1萬元，當淨值10元時買到1,000單位，當淨值跌到5元時，買到2,000單位，總計10個月買入13,912個單位。雖然，淨值還未回到最初買進的10元，但合計第10個月底時，總投資金額為10萬元，而基金總市值達125,214元，報酬率達25.21%。這就是分散買進所發揮的功效。
定時不定額，低檔多買可提高報酬率
假設採取定時不定額的投資方式，該怎麼做呢？你可以設定，當基金淨值下跌20%，跌到8元以下時（與首次投資相比），投資金額提高50%，增加為15,000元，若基金淨值下跌40%，跌到6元以下時，則投資金額提高100%，增加為20,000元。
按照這樣的機制設定，總計10個月的投資金額提高到15萬元，累積單位數也增加為21,924個單位，基金總市值為197,321元，報酬率提高為31.55%。比定時定額投資更高。
話說如此，我常覺得定時不定額是一種違反人性的設計機制，因為它的特點是，當基金淨值下跌時，不僅要持續購買，還應該買更多，例如，當基金淨值跌一半時，投資金額增加一倍。這個做法說起來言之成理，但實務上，可以做到的人極其少數，因為當市場大跌時，大家都想逃離市場，誰敢勇於加碼買進呢？
但如果採取一個固定投資機制，由系統來幫你執行投資，克服人性的障礙，則投資績效有機會大大提高。
觀察市場趨勢，設定加碼與減碼範圍
前面只是舉例說明，讓投資人了解定時不定額的投資概念。但在實務上進行，我們該如何設定加減碼的界線標準呢？
第一，根據「買進點淨值」來加減碼。
假設我們不知道買進時，市場位置是高是低，則可按基金淨值變化來設定加減碼，例如，淨值每上漲20%，就降低投資金額20%；上漲40%，就降低投資金額40%。相反的淨值每下跌20%，就增加投資金額20%；每下跌40%，就增加投資金額40%。當然，這樣做的先決條件是此基金績效良好，淨值下跌是市場因素，不是基金經理人操作績效不佳。
第二，根據「市場指數區間」來加減碼。
更好的方式，應該是參考市場的位置，來決定投資加碼或減碼。舉例來說，台股長期的指數區間以6,500點為中間點，往上2,000到8,500點以上算是高檔區，往下2,000到4,500點以下算是低檔區。
如果你以台股基金為投資標的，可以事先設定，當台股指數在5,500到7,500點的範圍內，投資金額設定10,000元，但當市場指數在7,500到8,500點之間時，降低投資金額至5,000元。當指數區間在8,500點以上時，則不投資，同時，這個階段還要開始注意找賣點了。
但若市場大跌時，反而應該加碼，如指數區間在4,500至5,500點時，可提高投資金額到15,000元，若指數跌破4,500點時，更應該加碼到20,000元。
我們以過去10年台股走勢為例，2008年全球金融風暴，台股最低點是2008年11月3,955點。而上一次網通泡沫的最低點是2001年9月3,411點。而高點則出現在2007年10月9,859點，與2000年2月10,393點。因此，按照上述區間調整投資金額，應該可以發揮低檔多買、高檔少買的效果。
懂得買進時機也得銀彈充足
要執行定時不定額投資計畫，必須事先設定加減碼的條件，因此，我們必須先思考自己的投資策略，而不能盲目投資、隨波逐流。要做好這件事，有兩個先決條件，一是資金準備，一是對市場長期走勢的觀察。
由於必須發揮低檔加碼的功能，每個月投資金額可能產生變化，因此必須預留可加碼資金。投資人應該先盤算自己的投資能力，假設每個月定期投資金額為20,000元，則最好有額外的20,000元，以作為彈性運用空間。如果沒有這麼充裕的資金，則寧可降低原先投資金額為10,000元或15,000萬元，以保留彈性加碼的能力。
不管是定時定額或是定時不定額，最重要的投資關鍵時點，都是在市場最糟的時候，要把握機會多買，因此，預留資金彈性才是成功關鍵。
根據標的尋找投資參考指標
前面我舉台股為例，投資人應該心有戚戚焉。聽起來投資台股好像很簡單，但真正身在市場中時，人卻往往迷失在當時的恐慌氣氛或是過度樂觀當中。
每個人投資的市場與標的不同，想要採取定時不定額的投資策略，則不彷去尋找相關參考指標，定出加減碼的投資範圍，讓我們的投資計畫更明確。舉例來說，如果你想投資拉丁美洲基金，則不妨參考MSCI新興拉美指數，上波最高點2008年5月5,148點，最低點2009年2月1,962點，取其中間值，中位數大致落在3,500點附近。因此，當MSCI新興拉美指數在3,500點以下時，就可以積極加碼。
不過，新興市場仍處在經濟長期成長階段，長線股市仍有持續創新高的機會，投資人還是要保持追蹤觀察，以適時修正相關的參考數值。
上述方法可以輕鬆運用到各種投資標的，包括單一股市、特定產業基金、區域基金等，都有參考指標可以運用，投資人可根據自己選定的投資標的來做計畫投資。
利用現成機制，紀律投資
定時不定額是定時定額的進化版，可以提高投資效率，但目前提供類似投資機制的銀行比較少，較多是投信公司針對直接往來的客戶，提供此自動投資設定。投資人可以利用現成的機制，進行更有效率的投資計畫。
但即使金融機構沒有提供這樣的機制，投資人仍然可以自行DIY，掌握各個市場高低點區間，進行自己資金加減碼的管控。有了這樣的紀律投資計畫，投資人更不容易發生高點追買、低點搶賣的不理性行為，反而可以成為一個輕輕鬆鬆賺大錢的贏家。
災難來了，也有發財的基金
高收益債券基金，危機入市賺最大
印象中，債券基金是保守穩健的產品，很難讓投資人賺到大錢。但是，2009年在金融市場仍驚魂未定的情況下，有一檔聯博全球高收益債券基金卻能逆勢讓投資人賺60%，完全不輸給股票型基金，這也讓許多人「吃好道相報」，成為2009到2010年全台最熱賣的基金，據聞該基金在台灣就賣了近3,000億元。連我一個完全沒買過基金的朋友，都跑來問我，該不該買。
「聯博全高收」在台灣創下許多驚人紀錄，不僅銷售金額最高，同時採取月配息策略，更讓許多喜歡領「利息」的投資人趨之若鶩，此外，該基金台灣投資人比例極高，更引起市場側目。金管會在2010年10月公布一項新規定，限制境外基金台灣投資人比重不得超過70%，若達此門檻就需停售，據聞與此事有高度相關性，不過目前聯博全高收在其他市場也賣得不錯，所以台灣投資人比重反而降低了。
以上種種現象，只是凸顯了高收益債基金在2009年與2010年的風光。而進入2011年不僅許多基金公司搶著發行新興市場債、高收益債，媒體也大篇幅報導此時應進場投資高收益債券。但真的如此嗎？投資人應該要先對高收益債券基金的特性有所了解，才能掌握最佳的買點。
事實上，高收益債的最佳買點，應該在金融風暴後，也就是危機時刻幫你「發災難財」的工具。
一般債券與高收益債，有甚麼不同？
一般我們買債券，會買優先選擇政府公債，為什麼？因為政府信用好、不會倒帳，才是債券投資人最關切的重點。所以，即使利息不高，只要比銀行定存好一點，就讓保守投資人趨之若鶩。其次，則是信用良好的企業債券，像台塑、中鋼、中華電信，這類公司發行的債券，投資人買起來也很放心，但因為信用良好，所以利率也不會太高，投資人一樣賺不到太多利息。由此可知，大部分債券型基金只能賺到穩定的報酬率。
如果想在債券市場尋寶，找高報酬產品，就非高收益債莫屬。雖然高收益債券，名稱上有「債券」，但其實他的真正名稱是「High Yield Bond」。可想而知，條件好的公司發行債券利息一定很低，條件較差的公司，才要用高利率來吸引投資人，因此，利率越高的公司債，表示該公司的信用條件越差，通常被稱為「非投資等級債券」，或是俗稱「垃圾債券」。
高收益債券在經濟情況良好時，隨著公司營收成長、債信評等提高，不僅債券價格上揚，還可賺到利息，算是穩健的投資工具。但是，遇到景氣下滑或金融風暴時，這些債信較差的公司債，就成為投資市場首先想出脫的對象。
這就有點像「過街老鼠人人喊打」，投資人擔心債券違約率大幅升高，公司可能倒閉無法還債，因此不管這家公司究竟營運狀況如何？是否真會倒閉？反正投資人都想趕快出脫，即使價格被打個七折、八折，可能還沒有人要。因此，債券市場會出現極高的信用利差（credit spreads）。
信用利差創新高，危機才能撿便宜
什麼是信用利差（credit spreads）？債券依信用評等粗分為投資等級與高收益等級兩個等級，信用利差就是指這兩個等級債券之間的利率差距。當市場風險越高時，資金急於轉進投資等級的債券，賣出高收益債券，會讓這兩種債券的利差擴大。而當市場風暴趨緩時，資金會慢慢轉入高收益債券，讓兩者的信用利差縮小。
在2008年底金融風暴期間，信用利差大幅飆高，此表示高收益債的債券利率急速攀高，此也表示債券價格暴跌。若是先前持有高收益債券的投資人，此時正在承擔虧損的噩夢，但是，對空手的投資人卻是一個進場撿便宜的好時機，也就是所謂的「發災難財」。
我舉聯博全球高收益債券基金為例，2008年9月到11月金融風暴期間，短短三個月內基金淨值跌幅超過30%。但是若能在風暴之後2009年初進場，一年時間就可賺到60%報酬率。這段時間讓投資人獲利的不僅是債券利息，還包括「信用利差」縮小，也就是債券價格上漲的利益。
而落後一大步的投資人，等到2010年看到高收益債券基金的精采績效才急著進場，但這個時候已經賺不到債券價格上揚的價差，只賺得到債券利息，收益大為縮小。因此，聯博全高收債券基金2010年報酬率僅為16%。從這個例子可知，高收益債券基金的最佳買點，其實是在市場恐慌之際，也就是要「危機入市」才會賺最大。
高收益債券基金的投資妙計
一般的債券型基金，在景氣由好轉壞時應該進場買進，因為股市不好資金棄股買債，另外，政府降息也讓債券價格上揚，對於債券基金是利多。但是，高收益債券的走勢卻與一般債券不同步，遇到景氣轉壞時，高收益債券會先大跌。從附表可以看到，高收益債券基金不是年年上漲，會跟著景氣循環波動，走勢跟股票型產品較為一致，而和債券型產品相反。因此，投資人買進高收益債的時點要特別注意。
策略一，降息時賣出高收益債券基金。分析說明詳《藏富》一書
策略二，金融恐慌後，買進高收益債券基金。分析說明詳《藏富》一書
策略三，景氣階段，可以續抱高收益債券基金。分析說明詳《藏富》一書
不要貪圖「月配息」這種好康
在台灣高收益債券基金熱賣，並不只是因為報酬率高，而是因為配息。台灣投資人買債券基金特別喜歡有月配息的設計，感覺上每個月都有錢進到口袋才真實。先前一些沒有月配息設計的基金，在台灣都賣的不好，因此，國外基金公司紛紛針對台灣市場修改配息方式，以符合台灣投資人口味。
但其實大家心知肚明，羊毛出在羊身上，究竟一年配息一次，或是每個月配息，甚至折算成淨值配給投資人，其實投資人拿到的都一樣。甚至有些約定每年固定配息的基金，萬一當年沒賺到那麼多利息，還必須從本金拿錢出來配給投資人。
因此，投資人不要陷在配息的迷思中，萬一賺了利息、賠了淨值，還是虧損，重要的是還是看最終整體的投資報酬率才對。
高收益債券基金是所有債券類型產品中風險最高的，投資人不要只看到高收益，就以為一定創造高收益。記得，高收益一向伴隨高風險，但你只要看得懂「眉角」，就可以在對的時間，做對的選擇。
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