藏富:我用基金賺到一輩子的財富

作者:林奇芬
ISBN:9789861856247
定價:290元
頁數:240頁
出版社:高寶

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【書籍簡介】

◆理財教母林奇芬,繼暢銷書《治富》教你人生理財規劃,隆重推出最新理財鉅作《藏富》!
◆在《藏富》中,林奇芬告訴你最實務的「基金投資百戰百勝」實戰秘訣,教你利用基金達到財務自由,後半輩子過快意人生。
◆「人人都該買基金,卻不代表人人買基金都會賺錢。」林奇芬公開獨創驗證多年的「春夏秋冬投資術」,精華淬湅最新市場投資動向,提早告訴你:下一個十年不可錯過的投資大機會。


不是只有多頭市場才能買基金,空頭市場一樣可以靠基金獲利。
不管市場是好、是壞,經濟成長還是衰退,永遠有適當的基金產品可以投資。
上班族不需要做很多功課、也不用冒太大的風險,用對方法,就可以利用基金輕鬆獲利,
而這也是我對『基金』情有獨鍾的原因。
-林奇芬-


「你能不能在30秒鐘內告訴我,你買了哪些基金?」、「你能說出完整基金名稱、哪家公司發行、還有基金風險收益等級嗎?」這是林奇芬經常在演講的場合請教投資人的問題。而得到的答案經常是「不太清楚」、「想不起來」、「風險等級是甚麼?」。

這表示甚麼?表示大部分人都不知道自己買了甚麼基金,也不了解這個基金的特性?甚至還有許多人連基金名稱都說不出來。這個情況就像你買了一支股票,卻不知道這個公司經營甚麼業務?這樣做投資,其實跟買樂透差不多,就是猜猜看、賭賭看。

林奇芬在《藏富》這本書,分享個人多年理財心得,她認為共同基金是上班族致富最好的工具。理由有四。第一,強迫儲蓄,第二,投資最簡單最輕鬆,第三,成功機率最高,第四,循環投資,滾出一輩子財富。

她強調,「人人都該買基金」,不代表「人人買基金都會賺錢」。因為,如果方法錯誤,買基金一樣會讓人賠大錢。就像是買股票有人賺錢、也有人賠錢一樣,投資一定是有風險的。她說每個人都應該買基金,但卻不能盲目的亂買,學習正確的方法,才能讓你上天堂,方法錯誤,一樣讓你下地獄。

她指出,想成為基金投資贏家很簡單,就是要學會三招。第一招,認識每一種基金產品特性,第二招,做好不同基金搭配、降低風險,第三招,掌握投資趨勢,在對的時候買對的產品。這三招學通了,投資基金就可無往不利。本書中林奇芬循序漸進的跟大家分享這三招投資心法,讓每個人都可以成為基金投資高手,享受一輩子錢滾錢的藏富人生。

在《藏富》書中,林奇芬公開自己獨創、且驗證多年的春夏秋冬投資術,讓投資人更容易掌握機會、避開風險。並從數十種經濟指標淬湅最新的投資動向,提早告訴你下一個十年不可錯過的投資大機會。

《藏富》精彩內容:

◎你知道哪些基金是永不退流行的基本款?
◎你知道基金產品百百種,你該怎麼做配置?
◎你知道不是買基金就保證賺,有甚麼風險你要注意?
◎你知道何時該做單筆投資,何時該做定時定額?
◎你知道在谷底時,看到甚麼訊號可以勇敢買進?
◎你知道哪些訊號顯示金融風暴即將來襲,你應該要退場?
◎你知道運用網路上的免費工具,就可以找到明牌?
◎你知道甚麼是三層樓基金投資法,讓你買基金無往不利?

《藏富》本書特色:

特色一,破解基金十大迷思,有看有保庇肯定會賺錢
特色二,基金個性支支不同,LadyGaga也要選對衣
特色三,景氣好壞不用擔心,春夏秋冬各有王牌產品
特色四,不靠專家也懂明牌,網路神算幫你找好基金
特色五,投資水晶球看趨勢,理財教母的四個大未來


【作者簡介】

林奇芬

被媒體譽為「理財教母」。長期推動大眾理財教育,打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌,同時經常參與各種投資理財講座,接受各大媒體專訪與各金融機構、企業團體、公家機構演講邀請,深受投資人喜愛。

擔任過Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯,長期從事理財知識普及化推廣。她的名言是「理財是人生必學第二專長」,希望用簡單易學的語言,讓每個人學會管理自己的財富人生。

曾在公共電視台擔任記者、衛視中文台製作財經節目,也在飛碟電台主持「Smart理財高手」節目,有多元豐富的媒體經驗。目前在鉅亨網部落新世界、基智網理財達人部落格、雅虎奇摩理財專家專欄、網路家庭基金名家專欄,均有專欄寫作。著作:暢銷書《治富:社長的理財私筆記》、《藏富:我用基金賺到一輩子的財富》。
學歷:中興大學經濟系、政治大學新聞研究所、政治大學EMBA(進修中)


【目錄】

【自序】我用基金,賺到一輩子的財富
PART1 投資基金前,一定要知道的事
破除十大迷思,五祕招讓你買基金必賺
看對趨勢,比選對基金更重要
開除不斷叫你進出場的理專
投資,要有自己的風格

PART2 基金產品百百種,這一次讓你輕鬆搞懂
永不退流行的基本款:白襯衫與黑長褲
快節奏進行曲:流行歌曲與搖滾樂
你在買黃金,還是金礦公司股票?
災難來了,也有發財的基金
新偶像與老牌巨星,你選誰?
專業司機與自動駕駛,誰的車跑的比較快?
主廚配菜,你滿意嗎?
投資市場也能衝浪嗎?

PART 3 不求人!馬上訂作自己的基金組合
1,000萬元基金作戰計畫
基金Mix & Match,混搭正流行
訂作自己的基金組合派
基金土洋大戰你要買哪一個?
你應該買得獎基金嗎?
買基金前,先調查基金身家背景
基金網站比理專還好用?!
一次就搞懂基金各種隱藏成本
匯率讓你的投資「差」很大?

PART 4 立刻上場,精采的藏富人生等著你
百戰百勝,三層樓基金投資術
甚麼時候該賣基金?
看懂各國央行的利率秘密
春夏秋冬,買基金也要懂得換季
單筆投資操作心法──跟著巴菲特做投資
定時定額投資操作心法──景氣衰退進場賺最大
定時不定額,讓你賺更大
用技術分析,找基金買賣點
通膨過熱,要注意下車訊號
小心,景氣秋天悄悄來臨了
【後記】未來十年,不可忽視的四大趨勢產業


【內文搶先看】

定時不定額,讓你賺更大

淨值下跌20%,投資加碼20%

忙碌的上班族該怎麼理財呢?定時定額投資基金,一直是我最推薦的傻瓜理財術。說是傻瓜、其實聰明,不需要花太多時間,也不需要太多專業知識,只要堅定的執行,長期就可以達到不錯的理財效果。奉勸所有還沒有開始行動的人不要再觀望了,趕快行動才是正途。但還有比「定時定額」更聰明的投資方法嗎?有的,就是「定時不定額」。

所謂「定時定額」,就是在固定的時間、投資固定的金額。而「定時不定額」,則是在固定的時間,投入不固定的金額。至於金額該如何不固定呢?簡單的說,就是「跌時買多,漲時買少」,真正發揮「低點多買、高點少買」的精神。而這個修正版的投資法,可以讓你賺更大。

定時定額,分散買進才能降低風險

我舉個例子來說明。假設你第一次買進某支基金時,淨值10元,可是買進後市場下跌,基金淨值也直直落,到第6個月時,淨值只剩下5元,但你仍持續買進,到第10個月時,淨值回到9元。

 假設你以定時定額投資,每個月投資1萬元,當淨值10元時買到1,000單位,當淨值跌到5元時,買到2,000單位,總計10個月買入13,912個單位。雖然,淨值還未回到最初買進的10元,但合計第10個月底時,總投資金額為10萬元,而基金總市值達125,214元,報酬率達25.21%。這就是分散買進所發揮的功效。

定時不定額,低檔多買可提高報酬率

假設採取定時不定額的投資方式,該怎麼做呢?你可以設定,當基金淨值下跌20%,跌到8元以下時(與首次投資相比),投資金額提高50%,增加為15,000元,若基金淨值下跌40%,跌到6元以下時,則投資金額提高100%,增加為20,000元。

按照這樣的機制設定,總計10個月的投資金額提高到15萬元,累積單位數也增加為21,924個單位,基金總市值為197,321元,報酬率提高為31.55%。比定時定額投資更高。

話說如此,我常覺得定時不定額是一種違反人性的設計機制,因為它的特點是,當基金淨值下跌時,不僅要持續購買,還應該買更多,例如,當基金淨值跌一半時,投資金額增加一倍。這個做法說起來言之成理,但實務上,可以做到的人極其少數,因為當市場大跌時,大家都想逃離市場,誰敢勇於加碼買進呢?

但如果採取一個固定投資機制,由系統來幫你執行投資,克服人性的障礙,則投資績效有機會大大提高。

觀察市場趨勢,設定加碼與減碼範圍

前面只是舉例說明,讓投資人了解定時不定額的投資概念。但在實務上進行,我們該如何設定加減碼的界線標準呢?

第一,根據「買進點淨值」來加減碼。

假設我們不知道買進時,市場位置是高是低,則可按基金淨值變化來設定加減碼,例如,淨值每上漲20%,就降低投資金額20%;上漲40%,就降低投資金額40%。相反的淨值每下跌20%,就增加投資金額20%;每下跌40%,就增加投資金額40%。當然,這樣做的先決條件是此基金績效良好,淨值下跌是市場因素,不是基金經理人操作績效不佳。

第二,根據「市場指數區間」來加減碼。

更好的方式,應該是參考市場的位置,來決定投資加碼或減碼。舉例來說,台股長期的指數區間以6,500點為中間點,往上2,000到8,500點以上算是高檔區,往下2,000到4,500點以下算是低檔區。

如果你以台股基金為投資標的,可以事先設定,當台股指數在5,500到7,500點的範圍內,投資金額設定10,000元,但當市場指數在7,500到8,500點之間時,降低投資金額至5,000元。當指數區間在8,500點以上時,則不投資,同時,這個階段還要開始注意找賣點了。

但若市場大跌時,反而應該加碼,如指數區間在4,500至5,500點時,可提高投資金額到15,000元,若指數跌破4,500點時,更應該加碼到20,000元。

我們以過去10年台股走勢為例,2008年全球金融風暴,台股最低點是2008年11月3,955點。而上一次網通泡沫的最低點是2001年9月3,411點。而高點則出現在2007年10月9,859點,與2000年2月10,393點。因此,按照上述區間調整投資金額,應該可以發揮低檔多買、高檔少買的效果。

懂得買進時機也得銀彈充足

要執行定時不定額投資計畫,必須事先設定加減碼的條件,因此,我們必須先思考自己的投資策略,而不能盲目投資、隨波逐流。要做好這件事,有兩個先決條件,一是資金準備,一是對市場長期走勢的觀察。

由於必須發揮低檔加碼的功能,每個月投資金額可能產生變化,因此必須預留可加碼資金。投資人應該先盤算自己的投資能力,假設每個月定期投資金額為20,000元,則最好有額外的20,000元,以作為彈性運用空間。如果沒有這麼充裕的資金,則寧可降低原先投資金額為10,000元或15,000萬元,以保留彈性加碼的能力。

不管是定時定額或是定時不定額,最重要的投資關鍵時點,都是在市場最糟的時候,要把握機會多買,因此,預留資金彈性才是成功關鍵。

根據標的尋找投資參考指標

前面我舉台股為例,投資人應該心有戚戚焉。聽起來投資台股好像很簡單,但真正身在市場中時,人卻往往迷失在當時的恐慌氣氛或是過度樂觀當中。

每個人投資的市場與標的不同,想要採取定時不定額的投資策略,則不彷去尋找相關參考指標,定出加減碼的投資範圍,讓我們的投資計畫更明確。舉例來說,如果你想投資拉丁美洲基金,則不妨參考MSCI新興拉美指數,上波最高點2008年5月5,148點,最低點2009年2月1,962點,取其中間值,中位數大致落在3,500點附近。因此,當MSCI新興拉美指數在3,500點以下時,就可以積極加碼。

不過,新興市場仍處在經濟長期成長階段,長線股市仍有持續創新高的機會,投資人還是要保持追蹤觀察,以適時修正相關的參考數值。

上述方法可以輕鬆運用到各種投資標的,包括單一股市、特定產業基金、區域基金等,都有參考指標可以運用,投資人可根據自己選定的投資標的來做計畫投資。

利用現成機制,紀律投資

定時不定額是定時定額的進化版,可以提高投資效率,但目前提供類似投資機制的銀行比較少,較多是投信公司針對直接往來的客戶,提供此自動投資設定。投資人可以利用現成的機制,進行更有效率的投資計畫。
但即使金融機構沒有提供這樣的機制,投資人仍然可以自行DIY,掌握各個市場高低點區間,進行自己資金加減碼的管控。有了這樣的紀律投資計畫,投資人更不容易發生高點追買、低點搶賣的不理性行為,反而可以成為一個輕輕鬆鬆賺大錢的贏家。


災難來了,也有發財的基金

高收益債券基金,危機入市賺最大

印象中,債券基金是保守穩健的產品,很難讓投資人賺到大錢。但是,2009年在金融市場仍驚魂未定的情況下,有一檔聯博全球高收益債券基金卻能逆勢讓投資人賺60%,完全不輸給股票型基金,這也讓許多人「吃好道相報」,成為2009到2010年全台最熱賣的基金,據聞該基金在台灣就賣了近3,000億元。連我一個完全沒買過基金的朋友,都跑來問我,該不該買。

「聯博全高收」在台灣創下許多驚人紀錄,不僅銷售金額最高,同時採取月配息策略,更讓許多喜歡領「利息」的投資人趨之若鶩,此外,該基金台灣投資人比例極高,更引起市場側目。金管會在2010年10月公布一項新規定,限制境外基金台灣投資人比重不得超過70%,若達此門檻就需停售,據聞與此事有高度相關性,不過目前聯博全高收在其他市場也賣得不錯,所以台灣投資人比重反而降低了。

以上種種現象,只是凸顯了高收益債基金在2009年與2010年的風光。而進入2011年不僅許多基金公司搶著發行新興市場債、高收益債,媒體也大篇幅報導此時應進場投資高收益債券。但真的如此嗎?投資人應該要先對高收益債券基金的特性有所了解,才能掌握最佳的買點。

事實上,高收益債的最佳買點,應該在金融風暴後,也就是危機時刻幫你「發災難財」的工具。

一般債券與高收益債,有甚麼不同?

一般我們買債券,會買優先選擇政府公債,為什麼?因為政府信用好、不會倒帳,才是債券投資人最關切的重點。所以,即使利息不高,只要比銀行定存好一點,就讓保守投資人趨之若鶩。其次,則是信用良好的企業債券,像台塑、中鋼、中華電信,這類公司發行的債券,投資人買起來也很放心,但因為信用良好,所以利率也不會太高,投資人一樣賺不到太多利息。由此可知,大部分債券型基金只能賺到穩定的報酬率。

如果想在債券市場尋寶,找高報酬產品,就非高收益債莫屬。雖然高收益債券,名稱上有「債券」,但其實他的真正名稱是「High Yield Bond」。可想而知,條件好的公司發行債券利息一定很低,條件較差的公司,才要用高利率來吸引投資人,因此,利率越高的公司債,表示該公司的信用條件越差,通常被稱為「非投資等級債券」,或是俗稱「垃圾債券」。

高收益債券在經濟情況良好時,隨著公司營收成長、債信評等提高,不僅債券價格上揚,還可賺到利息,算是穩健的投資工具。但是,遇到景氣下滑或金融風暴時,這些債信較差的公司債,就成為投資市場首先想出脫的對象。

這就有點像「過街老鼠人人喊打」,投資人擔心債券違約率大幅升高,公司可能倒閉無法還債,因此不管這家公司究竟營運狀況如何?是否真會倒閉?反正投資人都想趕快出脫,即使價格被打個七折、八折,可能還沒有人要。因此,債券市場會出現極高的信用利差(credit spreads)。

信用利差創新高,危機才能撿便宜

什麼是信用利差(credit spreads)?債券依信用評等粗分為投資等級與高收益等級兩個等級,信用利差就是指這兩個等級債券之間的利率差距。當市場風險越高時,資金急於轉進投資等級的債券,賣出高收益債券,會讓這兩種債券的利差擴大。而當市場風暴趨緩時,資金會慢慢轉入高收益債券,讓兩者的信用利差縮小。

在2008年底金融風暴期間,信用利差大幅飆高,此表示高收益債的債券利率急速攀高,此也表示債券價格暴跌。若是先前持有高收益債券的投資人,此時正在承擔虧損的噩夢,但是,對空手的投資人卻是一個進場撿便宜的好時機,也就是所謂的「發災難財」。

我舉聯博全球高收益債券基金為例,2008年9月到11月金融風暴期間,短短三個月內基金淨值跌幅超過30%。但是若能在風暴之後2009年初進場,一年時間就可賺到60%報酬率。這段時間讓投資人獲利的不僅是債券利息,還包括「信用利差」縮小,也就是債券價格上漲的利益。

而落後一大步的投資人,等到2010年看到高收益債券基金的精采績效才急著進場,但這個時候已經賺不到債券價格上揚的價差,只賺得到債券利息,收益大為縮小。因此,聯博全高收債券基金2010年報酬率僅為16%。從這個例子可知,高收益債券基金的最佳買點,其實是在市場恐慌之際,也就是要「危機入市」才會賺最大。

高收益債券基金的投資妙計

一般的債券型基金,在景氣由好轉壞時應該進場買進,因為股市不好資金棄股買債,另外,政府降息也讓債券價格上揚,對於債券基金是利多。但是,高收益債券的走勢卻與一般債券不同步,遇到景氣轉壞時,高收益債券會先大跌。從附表可以看到,高收益債券基金不是年年上漲,會跟著景氣循環波動,走勢跟股票型產品較為一致,而和債券型產品相反。因此,投資人買進高收益債的時點要特別注意。

策略一,降息時賣出高收益債券基金。分析說明詳《藏富》一書

策略二,金融恐慌後,買進高收益債券基金。分析說明詳《藏富》一書

策略三,景氣階段,可以續抱高收益債券基金。分析說明詳《藏富》一書


不要貪圖「月配息」這種好康

在台灣高收益債券基金熱賣,並不只是因為報酬率高,而是因為配息。台灣投資人買債券基金特別喜歡有月配息的設計,感覺上每個月都有錢進到口袋才真實。先前一些沒有月配息設計的基金,在台灣都賣的不好,因此,國外基金公司紛紛針對台灣市場修改配息方式,以符合台灣投資人口味。

但其實大家心知肚明,羊毛出在羊身上,究竟一年配息一次,或是每個月配息,甚至折算成淨值配給投資人,其實投資人拿到的都一樣。甚至有些約定每年固定配息的基金,萬一當年沒賺到那麼多利息,還必須從本金拿錢出來配給投資人。
因此,投資人不要陷在配息的迷思中,萬一賺了利息、賠了淨值,還是虧損,重要的是還是看最終整體的投資報酬率才對。
高收益債券基金是所有債券類型產品中風險最高的,投資人不要只看到高收益,就以為一定創造高收益。記得,高收益一向伴隨高風險,但你只要看得懂「眉角」,就可以在對的時間,做對的選擇。



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