在豹大提供我專欄園地發表小小心得後,有一些朋友交流了些問題,很多也都是我當初的疑問,今天稍微整理一下心得,分享給有志一同者。

自從閱讀豹大與教授合著之《獵豹財務長投資羅盤》後,習得以FRED觀察美國經濟指標。FRED是相當廣泛且完整的資料庫,也提供繪圖功能供趨勢分析。但豹大、教授、Tivo大追蹤的經濟指標還包含其它各國,有時會與台灣的指標相互對照,這就脫離了FRED所提供的功能範圍

另外,像是美國躉售銷售、成屋銷售數據、領先指標與北美半導體BB ratio並不含括在FRED內。因此我開始將經濟指標整理至Excel檔案,這樣一來也方便計算如「耐久財訂單三個月移動平均值」這種稍微客製化的數據

今天又發現,FRED提供的數據系列可能太多,統計更新或由不同人不同部門負債,因此更新並不一致;其中新屋銷售與豹大提供之XQ系統數據有落差,經比對美國勞工部官方數據,證實FRED的新屋銷售並沒有更新修正值。

因此經濟指標的搜集順序應為:官方>統整資料庫

但這會牽涉到一個難題:各種官方提供的數據格式並不一致!像FRED這種提供數據與圖表的來源,其實是經濟指標研究者的一大助力,在數據一致的前提下,其實是研究者的首選。但在FRED沒有包含者,或數據更新太慢者,官方數據則為不二選擇。至於各種不同的數據格式,則有賴善用Excel來整理。

使用Excel整理數據順序為:使用Web QueryVBA

Tivo大曾引用Excel Home的一篇文章:最佳EXCEL學習方法(http://www.wretch.cc/blog/tivo168/21578257)已確實提供為什麼使用Excel原本功能大於VBA的原因,文中提到「真正的高手,會盡量發揮Excel自身的威力,不到萬不得已的時候是不會去的」。我個人認為除此之外還有一個原因:程式本身是需要規劃、除錯與最佳化的。規劃,是避免程式無法重覆使用與易於除錯;除錯,是因為程式可能在沒有注意時發生錯誤,就像捷運系統上線前都要經過不斷測試以找出例外情況;最佳化,是為了在巨量資料處理時減少消耗時間。這三項工作,都需要除了「單純完成程式的功能目的」許多額外的時間;倘若寫成程式之後所節省的時間,與完成之後重覆使用的代價,無法與花費的時間相比,那除了興趣與練習之外,實在沒什麼價值。但在不同格式的資料來源,與經濟指標經常面臨修正下,VBA是不可免的必經過程。

最後一項難題,是經濟指標無法無償取得,或不提供原始數據下載(例如只有圖形)。這項問題我個人覺得若網路無法取得,則無需堅持;因為這類數據多半是以即時資訊為主,例如Bloomberg提供的公債殖利率報價,以我等散戶投資者,實在無需追逐短期的決策,更何況短期資料只是長期趨勢的中途點。而如密西根大學消費者信心指數與領先指標,都有一般新聞或官方新聞稿可以取得並自行紀錄,缺乏一兩項數據並不會影響全部指標所呈現的趨勢分析

因此,善用統整資料庫,加上Excel Web Query / VBA,可以節省許多搜集與整理資料的時間,並讓自己專心在數據的實證分析上

P.S對於經濟指標的細部學習,底下是我個人的學習書單;前五本書都是豹大尚未放入書城我就已經購買(《經濟指標教你加減碼》與《一口氣讀懂經濟指標》都有舊版),我個人也覺得這五書就已足夠,後兩本內容與前列五本就有許多重覆了,有興趣的朋友可以參考其中異同。

1.獵豹財務長投資羅盤

http://www.enrich168.com/index.php?route=product/book&path=47_122_131&parent_id=122&product_id=496

2.經濟指標教你加減碼

http://www.enrich168.com/index.php?route=product/book&keyword=%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%8C%87%E6%A8%99&field=pd.name&product_id=631#

3.一口氣讀懂經濟指標

http://www.enrich168.com/index.php?route=product/book&keyword=%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%8C%87%E6%A8%99&field=pd.name&product_id=610

4.經濟指標精論

http://www.enrich168.com/index.php?route=product/book&keyword=%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%8C%87%E6%A8%99&field=pd.name&product_id=232

5.經濟指標圖解

http://www.enrich168.com/index.php?route=product/book&keyword=%E7%B6%93%E6%BF%9F%E6%8C%87%E6%A8%99&field=pd.name&product_id=217

6.解讀經濟指標:看經濟做投資

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010123998

7.看懂指標賺大錢

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010340085

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