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一何謂庫藏股?
       
所謂庫藏股(Treasury stock ) 乃指發行公司持有自己的股票,且該等股票曾經發行在外、再收回、及尚未註銷者;庫藏股票並非公司資產,其不得列於資產負債表的資產項下,應作為股東權益的減項。

      我國證券交易法28條之2規定,公司買回庫藏股的數量比例,不得超過已發行股份總數百分之十,收買庫藏股票的總金額,不得逾保留盈餘加計發行股份溢價及已實現資本公積的金額;另公司法第167條之1規定,買回庫藏股之數量不得超過已發行股份總數百分之五,總金額不得逾保留盈餘加已實現的資本公積的金額。

二、買進庫藏股及註銷。

   A.買進:
      
       借:庫藏股票 (股東權益減項)
              
               貸:現金 (買進成本)
   B.註銷:

       借:股本
               資本公積~~股票發行溢價 (股東權益減項)

               保留盈餘 (股東權益或當期純益減項)

               貸:庫藏股票 (沖銷原借方庫藏股)

三、庫藏股其實是使用公司所有股東資金買股票 (自己公司)。

    由會計分錄可知,當公司以高價買進公司股票時,無論未來再行賣出或註銷,均需以原來購入成本來計算損益,結算盈虧滾入股東權益或當期損益中。因此,大家千萬不要以為公司實施庫藏股對公司股東絕對是正面的,當大股東持股高比率質押在銀行,在股價長期低迷之下,極可能面臨擔保品市值不足情況,或是大股東擬大量出脫自身持股,擔心市場買盤接手力量不足,均可能透過自己掌控的董事會通過實施庫藏股,假公濟私,做出損害其它股東的庫藏股決策。

四、何時實施庫藏股對公司有利?

    當公司資金無業務投資需求,且以目前股價換算出之外部股東實質報酬率高於公司對外融資成本,則公司實施庫藏股票將可提高原來股東權益;反之,若只因為欲接手特定股東籌碼,不計公司成本及收益,將可能損及公司股東權益。

參考書目:中級會計學第八版   鄭丁旺博士  著

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