獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

(圖片為遠來飯店陽台遠眺太平洋景色)

年假一轉眼就過了，不知大家讀了哪些書？

小弟這次要跟大家分享的讀書心得是：

『半斤非八兩』 - 跳出理財的心理陷阱 (天下文化) 

為何許多學有專精的聰明人，一面對投資理財，智商就彷彿歸零？

為何平日錙銖計較的省錢專家，在買賣股票時，卻經常衝動進出？

該書以諸多『生動實例』分析各種財務行為背後的『心理因素』，

提醒讀者從根本改變理財方式，避免屢犯愚蠢錯誤。
 

該書再三提醒讀者重視『心理帳戶』的影響。

所謂心理帳戶，就是指～～人們把金錢所得在心中分類的習慣。

許多人雖然決定了各心理帳戶的用途，但通常沒有明確額度與歸類標準，

而不同心理帳戶的風險承受度也可能差異很大。

 

這種心態有利有弊，好處是：

如果心中有一個『緊急帳戶』，或許可克制自己過度花費。

此外，若每筆大小消費都要先計算成本效益，

不僅可能讓自己心理很累，也不一定能計算出正確的未來價值。

害處是：可能會誤導自己花掉原本可以或應該儲蓄的錢。

或因過度保守、自我設限而喪失更佳運用的機會。

以下是該書第一章提到的一個小故事(僅摘錄大意)：

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一對新人去拉斯維加斯度蜜月，新郎不到三天就把賭本都輸光了，

最後只剩下一個原本打算當紀念品的五美元籌碼。

沒想到新郎拿這最後五美元籌碼去玩輪盤，居然意外翻本！

轉運的新郎在連續倍數獲利之後，興奮地昏了頭，不僅沒收手，

還決定最後一把壓上所有賭本，不料卻將所得又全部賠光…

新郎回房後，新娘問道：『手氣如何？』

『還好，只輸五美元。』新郎回答。 

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相信許多投資朋友也有類似經驗，好不容易買到飆股在帳面上賺了大錢，

最後卻因種種理由又『連本帶利』全還給市場。

『人性』經常讓我們把『意外之財』自動存入可任意揮霍的『心理帳戶』中，

因而喪失警覺並降低風險意識…

書中舉出許多小故事都是大家在日常生活中會遇到的消費決策，

並分析這些『迷思』(人性弱點？)對人們造成的負面影響。

例如：許多百貨公司或量販店所舉辦的『滿額贈獎/回饋』，

經常讓消費者以為了湊足折扣/優惠金額，卻買了許多『非必需品』，

超出原本心理預期的消費額度。

如果以信用卡消費，更容易讓人不知不覺地『透支』，

因為，刷卡時人們不會立即看到自己支付現金、降低存款，

會有將支出『貶值』的心理錯覺。

該書頁數不多、內容淺顯易讀，小弟推薦大家可將各章尾的『診斷表』

用來定期檢視自己的理財行為與心態是否『健康』。

若發現『病徵』，可詳閱各章內容研擬合適的『治療處方』。

以下是該書第一章的自我診斷問卷(小弟略有修改)： 

1. 不覺得自己有亂花錢，卻存不了錢 ～ 錢都不知道花到哪裡去了？ 

2. 銀行有存款，但同時也有卡債 ～ 先理債還是先理財？想賺錢越理越少？

3. 不亂用積蓄，拿到『意外之財』(紅包、獎金、退稅…)

   卻大肆揮霍(買名牌、吃大餐、亂投資…) ～ 或許這就是存不了錢的原因之一？

4. 刷卡比用現金爽快 ～ 每月從帳戶自動扣款，感覺不到存款變少…

5. 大部份的退休儲蓄都放保守帳戶 ～ 雖有存款，

   但超低利率卻讓『利息增長』追不上『物價上漲』… 

該書作者認為，要避免『心理帳戶』造成『負作用』，可採下列作法(小弟略有補充)： 

1. 少用信用卡 ～ 儘量用『現金』消費，以增加『付錢』感受，提高透支警覺性

2. 『逐項』檢討大額採購或投資決策 ～

   避免消費盲點，若能從各項消費都省些小錢，累積起來也很可觀

3. 將意外之財先存起來，等3~6月後再動用 ～ 避免一時興奮而衝動消費

4. 把意外之財換算成工時 ～ 加強對意外之財的『價值感』，讓自己更珍惜所得、謹慎消費

5. 定期定額強迫存款 ～ 許多人沒加入勞退新制自我提撥 6%薪資(約2%年利)，

   但也沒把錢存下來，更別說投資獲利…

在該書第二章中有個小遊戲：

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假設有人送你一千元，然後提出兩種選擇(二選一)：

A. 無條件再加送五百元

B. 猜銅板正反面，猜中再加送一千元，猜錯就只有原來的一千元

你選 A 或 B？

如果將遊戲規則改成，先送你二千元，但必須二選一：

A. 無條件還回五百元

B. 猜銅板正反面，猜錯還回一千元，猜對可保留原來的二千元

這次你會選 A 或 B？

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經過研究結果顯示：第一種問法，多數人選A；第二種問法，多數人選B。

明明選 A 都是『穩賺』一千五，為何第二種問法會讓許多人願意『冒險』賭一下？

因為人們有『規避損失』的心理傾向，會為了避免輸(更多)錢，甘冒更大風險。

或許這就是為何投資人很難執行『停損』的原因 ～  不賣就有希望回本？ 

小弟個人覺得，其實該書中提到的許多『理財心理分析』，

不僅適用於理財，對日常生活甚至工作決策都有相當參考價值。

例如，書中提到：

人們在決定喜歡哪個，通常著重於評估優點；在面對淘汰時，卻會挑剔缺點。

上述這種偏好，容易造成『決策盲點』，讓人無法分析出真正價值。

此外，人們對損失金錢的恐懼，與畏懼改變現狀(面對未知發展)的心理也很相似。

寧願套牢賠錢貨 ＝ 寧願持續爛工作 ＝ 寧願守著爛伴侶(花心情人、家暴夫妻…) ？

換個角度思考，人們總是因為捨不得已投入的資源(金錢、時間、心力…)，反而浪費更多。

例如：花錢買票看電影，看了1/3發現是部爛片，卻仍『耐心』看完 ～

因為捨不得票錢不願中途離開(期盼後面出現驚人劇情？)，但經驗證實多半是浪費自己時間。

該書提醒讀者別太過心急，只要選出自己的改進目標，保持樂觀與耐心並持續努力。

在努力過程中仔細認識自己，終能將知識轉化為智慧，做出正確的財務決策。

～ 個人心得 ～

小弟推薦該書，著重於其中的理財心理分析與投資觀念，對該書建議的理財工具卻不盡認同。

雖然該書反覆提到投資股票或共同基金的好處，

但小弟以個人親身的失敗經驗，提醒大家一定要謹慎思考評估後再做決定。

因為若選錯投資標的或理財工具，會讓自己的辛苦錢越理越少，

如果發現自己老是『繳學費』卻一直學不會，不如誠實面對自己，把錢好好存起來。

下列『九心一氣』是小弟個人粗淺的讀書心得，敬請各位高手、先進不吝交流、指導：

l          決心：了解自己風險承受度

l          細心：仔細思考與分析真正適合自己的理財方式；留意交易成本；求證資訊正確性

l          信心：遠離『噪音』；『寫下』具體的投資原則與策略

l          虛心：心態歸零；反向思考；避免成見

l          專心：化繁為簡；只投資財務健全的公司

l          警覺心：分散投資風險 (股票、基金、保險、定存、購屋…都可視為投資工具)

l          平常心：避免太過貼近盤面 (患得患失容易讓人抓鱉走龜)