總大要歇業了，所以把一些舊文搬來這…
麥擱偶啦 ～ 花大錢、學半天，不如猴子來抽籤？
以下是個人多年累積歸納的『股海賠錢心法』。
大家如果晚上失眠，看看小弟胡言亂語應該催眠效果不錯。
～ 花大錢、學半天，不如猴子來抽籤？ ～
其實學習判讀技術指標訊號並不難，仔細思考導致賠錢的原因，大都不是錯判訊號，而是不信任訊號。
許多願意分享成功經驗的高手都表示，其實他們的勝率並不高，有些人的停損率甚至超過五成。
但是他們將停損當成必要的交易成本，因此即使連續停損數次，
仍能理智冷靜地繼續觀察指標訊號，遵守紀律行動，賠小錢、賺大錢，終於成為贏家。
筆者認為交易成本不只是『資金』，還須考量：
研究分析與看盤花費時間（投入時間佔去陪親友或學習其他知識的比例）、
承擔壓力影響心情好壞（心情好壞影響身心健康）、
投資特定標的綁住資金以致無法投資其他目標的『機會成本』。
如果投入資金已讓自己心神不寧，無法睡好覺、做好事，滿腦只有行情，
無法與親友談論投資以外的話題時，那就表示投資比例過高了～不論當時投資金額有多少。
如果遇到盤整期，各種常見的技術訊號出場價位其實都差不多，
但是越晚出場所歷經的『心理煎熬』卻不同，想一大波做到底還真是不容易。
所以我們必須適度取捨，不要貪心從頭賺到尾。
就算想跟手上的股票相守到老，也要給彼此空間。
進出太過頻繁、操勞過度，到最後可能『金盡人亡』。
～ 千金難買早知道、萬般無奈想不到 ～
許多知名的技術指標都是觀察『價』的變化：漲跌幅度、持續時間、漲跌速度...
企圖觀察趨勢『慣性』是否改變，進而猜測走勢繼續朝上或下有相對較高的『機率』？
而『成交量』的變化則多被用來當作『確認』用的輔助指標。
就股票交易而言，大量當沖買賣可以衝高成交量，卻不會增加持股(繼續保有可運用資金)，
經常被主力用來製造『成交熱絡』的訊號，吸引散戶追買。
觀察歷史數據，經歷長時間下跌並盤底後出量上漲的可信度，
通常大於已經漲了一段後，盤整一下再出量續漲。
同樣的進場訊號，因為『相對位置』不同，準確度也有差異。
所以投入資金也應該隨著風險不同而適度調整。
另外，各種投資標的在不同階段可能適用不同技術指標，即使長期觀察同一個標的，也沒有標準答案。
隨著大環境演變、產業轉變、主力換手、公司經營階層改變、投資人屬性改變...每次走勢可能都不同。
也有些投資人投入許多心力研究『獨門參數』，
卻忽略了，許多技術指標的創造者都是利用當時可取得的有限『歷史數據』加以統計分析後，
再將所歸納出的某種『規律性』轉化成公式，
被後人加以圖形化並發揚光大後，就成為今日大家耳熟能詳的技術指標。
所以如果投資人想要針對特定技術指標尋求最佳參數，
那不同時間週期、不同商品、不同時間點，可能都會有不同的『最佳參數』。
即使同一商品，當趨勢或屬性改變(如：主力操作手法改變)時，
原來利用歷史數據所分析得出的最佳化參數可能就會『失靈』。
依筆者淺見，重點不在參數應該改成多少比較準？
而是如何選擇『適合自己』的指標工具(交易原則)。
在模擬研究後，找出相對勝率較高的判讀方法，運用於適合自己的操作週期與商品。
～ 天靈靈、地靈靈，為何獲利總歸零？ ～
經常看到網友討論，如果某種技術分析技巧被太多人知道，是否就會『失靈』了？
其實換個角度思考，如果大家都相信某種技術訊號，那應該『準確度』更高吧？
因為越多人相信這是進/出場點，就會把價格推高/殺低，形成慣性後大多股票都不會立即A/V反轉。
所以只要不貪心、設好停損，去頭尾賺中間那段應該也有一定獲利率。
此外，『知道』跟『做到』是兩件事，知道跟『融會貫通』又有不同層次。
所以同樣看KD，高手與初學者的觀察角度與思考判斷結果可能大不相同，
雖然參考相同指標，但所作出的交易決策卻不同，當然獲利也差很多。
～ 天生我笨有何用，千金散去還不來 ～
最後，筆者檢討自己依據技術分析交易卻賠錢的原因如下：
1.看太多指標，訊號太多無所適從
2.只挑自己想看的指標，變來變去就被八來八去
3.不按指標訊號進出，前面連賠多次，沒想到最後沒跟那次才正要連本帶利賺回來
4.選擇指標適用週期與自己的操作週期不合
5.用歷史數據自創指標或修改指標參數最佳化，卻沒考量標的特性已經改變
6.不知盤堅/跌、波段漲/跌適用不同指標
7.選錯投資標的
其實重點不在用哪種指標比較準，而要想想：
1.自己是否相信該方法？
2.面對市場時，是否能及時判斷並做出正確決定？
3.自己的個性是否適合該方法？
4.是否有足夠耐心確認訊號後再進場？
5.自己能否確實執行停損利？
如何不自找理由、自圓其說、自我催眠？
投資不只是為了獲利，同時也在挑戰自己的思考邏輯與自信心。
想在這哀鴻遍野的投資市場中存活，一定要『遵守紀律』與做好『資金控管』。
沒有內線、鴻運、富爸媽，就必須一步一腳印地勤奮深耕學習，
相信未來終能挖掘出屬於自己的投資活水！
麥擱偶啦 ～ 花大錢、學半天，不如猴子來抽籤？
以下是個人多年累積歸納的『股海賠錢心法』。
大家如果晚上失眠，看看小弟胡言亂語應該催眠效果不錯。
～ 花大錢、學半天，不如猴子來抽籤？ ～
其實學習判讀技術指標訊號並不難，仔細思考導致賠錢的原因，大都不是錯判訊號，而是不信任訊號。
許多願意分享成功經驗的高手都表示，其實他們的勝率並不高，有些人的停損率甚至超過五成。
但是他們將停損當成必要的交易成本，因此即使連續停損數次，
仍能理智冷靜地繼續觀察指標訊號，遵守紀律行動，賠小錢、賺大錢，終於成為贏家。
筆者認為交易成本不只是『資金』，還須考量：
研究分析與看盤花費時間（投入時間佔去陪親友或學習其他知識的比例）、
承擔壓力影響心情好壞（心情好壞影響身心健康）、
投資特定標的綁住資金以致無法投資其他目標的『機會成本』。
如果投入資金已讓自己心神不寧，無法睡好覺、做好事，滿腦只有行情，
無法與親友談論投資以外的話題時，那就表示投資比例過高了～不論當時投資金額有多少。
如果遇到盤整期，各種常見的技術訊號出場價位其實都差不多，
但是越晚出場所歷經的『心理煎熬』卻不同，想一大波做到底還真是不容易。
所以我們必須適度取捨，不要貪心從頭賺到尾。
就算想跟手上的股票相守到老，也要給彼此空間。
進出太過頻繁、操勞過度，到最後可能『金盡人亡』。
～ 千金難買早知道、萬般無奈想不到 ～
許多知名的技術指標都是觀察『價』的變化：漲跌幅度、持續時間、漲跌速度...
企圖觀察趨勢『慣性』是否改變，進而猜測走勢繼續朝上或下有相對較高的『機率』？
而『成交量』的變化則多被用來當作『確認』用的輔助指標。
就股票交易而言，大量當沖買賣可以衝高成交量，卻不會增加持股(繼續保有可運用資金)，
經常被主力用來製造『成交熱絡』的訊號，吸引散戶追買。
觀察歷史數據，經歷長時間下跌並盤底後出量上漲的可信度，
通常大於已經漲了一段後，盤整一下再出量續漲。
同樣的進場訊號，因為『相對位置』不同，準確度也有差異。
所以投入資金也應該隨著風險不同而適度調整。
另外，各種投資標的在不同階段可能適用不同技術指標，即使長期觀察同一個標的，也沒有標準答案。
隨著大環境演變、產業轉變、主力換手、公司經營階層改變、投資人屬性改變...每次走勢可能都不同。
也有些投資人投入許多心力研究『獨門參數』，
卻忽略了，許多技術指標的創造者都是利用當時可取得的有限『歷史數據』加以統計分析後，
再將所歸納出的某種『規律性』轉化成公式，
被後人加以圖形化並發揚光大後，就成為今日大家耳熟能詳的技術指標。
所以如果投資人想要針對特定技術指標尋求最佳參數，
那不同時間週期、不同商品、不同時間點，可能都會有不同的『最佳參數』。
即使同一商品，當趨勢或屬性改變(如：主力操作手法改變)時，
原來利用歷史數據所分析得出的最佳化參數可能就會『失靈』。
依筆者淺見，重點不在參數應該改成多少比較準？
而是如何選擇『適合自己』的指標工具(交易原則)。
在模擬研究後，找出相對勝率較高的判讀方法，運用於適合自己的操作週期與商品。
～ 天靈靈、地靈靈，為何獲利總歸零？ ～
經常看到網友討論，如果某種技術分析技巧被太多人知道，是否就會『失靈』了？
其實換個角度思考，如果大家都相信某種技術訊號，那應該『準確度』更高吧？
因為越多人相信這是進/出場點，就會把價格推高/殺低，形成慣性後大多股票都不會立即A/V反轉。
所以只要不貪心、設好停損，去頭尾賺中間那段應該也有一定獲利率。
此外，『知道』跟『做到』是兩件事，知道跟『融會貫通』又有不同層次。
所以同樣看KD，高手與初學者的觀察角度與思考判斷結果可能大不相同，
雖然參考相同指標，但所作出的交易決策卻不同，當然獲利也差很多。
～ 天生我笨有何用，千金散去還不來 ～
最後，筆者檢討自己依據技術分析交易卻賠錢的原因如下：
1.看太多指標，訊號太多無所適從
2.只挑自己想看的指標，變來變去就被八來八去
3.不按指標訊號進出，前面連賠多次，沒想到最後沒跟那次才正要連本帶利賺回來
4.選擇指標適用週期與自己的操作週期不合
5.用歷史數據自創指標或修改指標參數最佳化，卻沒考量標的特性已經改變
6.不知盤堅/跌、波段漲/跌適用不同指標
7.選錯投資標的
其實重點不在用哪種指標比較準，而要想想：
1.自己是否相信該方法？
2.面對市場時，是否能及時判斷並做出正確決定？
3.自己的個性是否適合該方法？
4.是否有足夠耐心確認訊號後再進場？
5.自己能否確實執行停損利？
如何不自找理由、自圓其說、自我催眠？
投資不只是為了獲利，同時也在挑戰自己的思考邏輯與自信心。
想在這哀鴻遍野的投資市場中存活，一定要『遵守紀律』與做好『資金控管』。
沒有內線、鴻運、富爸媽，就必須一步一腳印地勤奮深耕學習，
相信未來終能挖掘出屬於自己的投資活水！
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鉅豐公告 (2)
如果假設所有人都相信kd指標 參數皆用一樣 當kd低檔黃金交叉時大家都要買進 那誰來當賣方呢? hari 於 July 26, 2006 02:02 PM 回應 | email 聽說高手看KD不只看交叉～還有許多撇步～期待各位高手來指導 回覆上述問題： 1.有不相信該訊號的人賣你 2.有看其他指標發出相反訊號的人賣你 3.有人比你膽小的人賣你 4.kd低檔時通常已經跌深，有撐不住停損的人賣你 5.下錯單的人賣你 6.地雷股最後逃命，主力賣給你 ...... sunnyhsia 於 July 26, 2006 02:51 PM 回應 |
其實 大家有空有興趣去找一下 韋爾達(Welles Wilder) 艾略特（R‧E‧Elliot) Victor Niederhoffer 這些人的後續事蹟吧 看東東宜多看一些些 進入鬼月了 趁機把心中的鬼抓出來檢視檢視 而不是在市場上抓鬼 ed seykota說:每個人來市場 都會得到他想要的. trader 於 July 26, 2006 02:00 PM 回應 | 再補充兩位～ 李佛摩爾 Jesse Livermore(三起三落) 張天王(或許未還會再創佳績，人家德國股神不也三起兩落) 許多傳說中的高手方法、技巧、心法都很好， 結果輸在太過有自信、壓太大、違背心法... 老師說～ 照我說的做，不要學我做 開悟才能上天堂、錯誤就會住套房 sunnyhsia 於 July 26, 2006 03:04 PM 回應 |
理想中的程式交易～ 所採用的公式與參數會隨日漸累積的交易數據而持續『良性成長』 之前曾聽過某些大學教授發表初步研究成果， 聽起來還真的蠻吸引人的。 不過我個人認為『人算不如天算』 被一群金融天才們給玩完的LTCM～ 美國長期資本管理公司(Long-Term Capital Management, LTCM)其交易策 略理論上應該會成功，卻因為流動性問題而造成巨大的虧損。為避免LTCM 倒閉造成美國甚至全球金融市場崩潰，美國政府因而積極地介入LTCM的拯 救活動。 小浮塵 於 July 26, 2006 04:16 PM 回應 |
延伸思考～ 假設所有人都相信kd指標，參數皆用一樣 當『日』kd低檔黃金交叉時大家都要買進，那誰來當賣方呢? 如果真的發生上述情況(實際機率不高，理由請看原文) 將會形成『完美』的股價循環 低檔交叉->散戶搶買->無量漲停(沒人賣)->漲到KD高檔鈍化 ->主力出貨/空單進場->高檔交叉->散戶搶出->無量跌停 ->跌到KD低檔鈍化->主力吃貨/空單回補->低檔交叉(重新循環) 小浮塵 於 July 27, 2006 08:55 AM 回應 |
我的糖果可能對某人反而是毒藥～ 就像狗吃巧克力會中毒...ㄟ...不好意思扯遠了 我只是分享個人經驗，歡迎各位高手分享不同意見 有激盪才能產生創新，這樣才會進步 to hari: 就是因為市場上有不同想法，才會出現價格波動 沒有波動就不會吸引投機客交易，利潤空間就有限 其實『理論上』漲停價只要成交『一張』就可以了 五檔資訊中會顯示買單鎖一堆，賣單掛零 主力自己賣給自己～聽說有股價就是這樣被做高的 『細節』您可以找機會請教 總雲豹級的高人 如果有完美的工具，基於人的私心應該99.9%會自己偷偷用 等那人往生也就失傳了，古代許多秘方就是這樣消失的... 若想做善事，直接把賺來的錢捐出去比較單純 此外，完美的工具就算公開，也不見得每個人都學的會 學會了也不見得每個人都能『依法行事』 武俠小說中經常強調，沒那個功力就不要貪心去學絕世武功 否則下場經常是『走火入魔』... 我始終相信～人算不如天算、不怕一萬只怕萬一 投資市場中有沒有完美的工具？ 是否越多人相信就越準或失靈？ 其實這些對我而言都不重要， 我認為修心、修性最重要 賺錢的目的不應只是為了個人享受 相信輪迴的人會認為那樣是在透支來生的福報 小浮塵 於 July 27, 2006 11:10 AM 回應 |
以下內容節錄自 http://www.fx998.com/i318.htm 期貨投資的精彩之處在於—— 他不僅使你贏得很精彩，同樣可以使你敗得很精彩。 維克多•尼德霍夫(Victor Niederhoffer)是索羅斯的朋友。 早期交易中，他很短時間就把自己的4萬美圓炒到2000多萬。 1997年的亞洲金融危機，維克多.尼德霍夫是最大的虧損者之一。 1997年10月27日他管理的三個對沖基金全部破產了。 在1997年10月29日星期三，客戶們收到他的傳真： 親愛的客戶們: 如你們所知，紐約股票市場在1997年10月27日星期一急劇下跌。 這次下跌是緊隨前2日的下跌而來。 它引起實質上的虧損，特別是標準普爾500指數…… 就如你們從我早先的信件中瞭解到的， 基金在東亞市場中，尤其在泰國，遭受了巨大損失。 這些導致了形勢的不利發展,在星期一交易結束， 基金不能保證金帳戶維持最低資金的需求。 還不清楚，基金的平衡權益虧損的精確範圍(如果存在)是多少。 我們已經從星期一晚上開始與我們的經紀人一起， 試著履行基金法律的義務流程。 然而，現在所有的跡象表明，基金已經被註銷了。 出現這些情況，非常令人難過， 假如可以延遲償付幾天，清算可能會被避免。 無論如何,我們不能處理“將會怎麼樣”。 我們承擔過風險，我們曾經成功過很長的一段時間。 但這次我們沒有成功， 而且我遺憾地說，我們所有人都已經遭受非常大的損失。 小浮塵 於 July 28, 2006 07:24 PM 回應 |
關於最佳化參數那段相當同意, 現今市場上有很多人強調其程式交易系統之準 確, 能替投資人賺取穩定的報酬, 事實上大多數都存有參數 over-fitting 的 問題. 最好的策略並不是從死的東西就能找到, 歷史資料可貴的地方在於告訴我們, 以"相同的方式"在類似的"型態", "趨勢"下, 能大致獲得何種結果, 在多種情境 分析下的結果, 能夠替交易員提供一些方向, 最重要的還是自己的 view. 另外, 其實我一直都相信, 一套理論如果越多人相信, 越多人使用, 市場的結果 就會越像那個理論所描述的去走, 如同選擇權的BS model一樣, 雖然大家都知道 這條公式要在"完美"的市場條件下才能成立, 但是大家都還是照用這個公式去計 算選擇權價格, 因為不可諱言的是, 它具有最簡潔, 簡單的美感, 結果, 在很多 市場中你即使是用BS公式去計算, 也能獲得差不多的結果, 要說是因為學者推導 出的模型實在是太準確了?!還是因為大家都使用它?!才會有這樣的結果呢?! 不好意思, 第三次回文就落落長, 野人獻曝了 ^^;;; Feng 於 July 26, 2006 02:06 PM 回應 |
小浮塵大真是太有學問了，小弟佩服！ 詹姆士小龐
感謝分享 任何知識或技能的純熟, 最終在於"心" 能夠掌控自心, 日久自然有所得 用最通俗的話說, 就是"眉角" 老頭子
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