獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

(圖片由Justin原創並分享，特此致謝！)


一、建立自己人生的資產負債表

常常參加上市、上櫃公司法人說明會或股東會的朋友一定常聽到公司經營者陳述，他們的某種決策是站在公司永續經營的立場考量。講白一點，意思就是讓公司永遠不會倒閉關門，讓投資這家公司的股東們可以享受永續經營的好處。
每個人對自己人生的經營，其實和一家公司資產負債表的運作沒有兩樣，差別在於，除非你是政府高官或民意代表，否則根本不用定期公告自己的資產負債表，更不用對很多人負責，充其量，只要能夠對上奉養高堂、向下教育子女便可。
但是，就因為個人不用被強迫定期公佈資產負債表，導致許多人因一時無法支應短期負債，或賤賣家產應付急需，或向友人借貸無期，破壞情誼，更嚴重者，則是鋌而走險，做奸犯科，最後深陷囹圄。
因此，一個穩健、聰明的理財家，會先建立自己的資產負債表，並且隨時配合周遭環境的轉變進行調整，此外，更經常檢驗下面三項重要財務指標：

（一）流動性指標
也就是，你的流動性資產是否大於你的流動性負債？
近幾年來，台灣銀行業最賺錢的業務是「消費金融」，裡面有很大部分是所謂的信用貸款，包括信用卡預借現金、金融卡充當簽帳卡等，名目繁多到令人眼花撩亂。根據統計分析，這些消費族群以三十歲以下年輕人居多，除了有尚未進入職場的學生外，亦不乏年輕的上班族群。
當個人的流動性負債無預警地增加，甚至累積成長期負債時，總有一天你會驚覺，自己的流動性資產再也無法支應這些負債。這時，除了影響你的資金調度，勢必也將直接擠壓掉其他投資性資產的累積速度。

（二）財務杆桿指標
你的總負債是股東權益的幾倍？
在這裡，我們先定位這張個人資產負債表的股東就是你一人獨資，當你進入職場成為上班族後，不管需不需要上養父母、下育幼小，假定所有的花用及支出均已成為你的費用（轉列個人損益表）時，當你花用在非生產性的支出越多時，那麼，股東權益項目中的保留盈餘總額則將變少。
或許你可能會說：「那我借錢投資可以嗎？」站在過來人的立場，雖然我不反對融資行為（包含銀行房貸及有價證券投資融資），但仍要勸誡年輕上班族，當你在投資領域的專業知識尚未純熟之前，如果想進行融資借款一定要三思而後行，想清楚，萬一投資失利，這些短期性融資會不會成為長期負債。畢竟長期負債的增加是會侵蝕固定收入，進而減弱累積股東權益的動能。好比月入六萬元，卻要月繳四萬元的房屋貸款利息，請問你還有資本去從事積極性的投資嗎？
因此，總負債佔股東權益的幾倍是一個相當重要的問題，尤其年輕的上班族群在購置第一幢自用房屋時，往往會一下子拉高財務杆桿的負債數，這時，一定要量力而為，千萬不可因一時衝動，讓自己失掉了退路。
在這裡，我舉一個大家耳熟能詳的例子給大家參考：
一九九七年前，香港房地產仍未大幅滑落，香港知名藝人鍾鎮濤（阿B）趁著大家都看好香港房地產之際向銀行借貸，大舉買入不動產。他本以為可以借房價上漲價差支應銀行利息，誰知，香港房市於一九九七年後不斷滑落，房屋貸款利息加上房價下跌的損失，終使阿 B含淚宣告破產，也從此結束與章小蕙兩人間王子與公主的夢幻組合。
所以，在你決定以融資進行金融投資前，請再多花一點時間把本書後面相關的章節看完，到那時，雖然不敢保證你已具有必勝的條件，但至少卻可以去除一些沒必要的風險。

（三）淨資產指標
想一想，你的總資產減總負債是正還是負？
在這裡，我要先說明，有一種極非常態的情形是不在我們的討論範圍內，那就是有少部分官宦子弟或企業第二代，天生就繼承父執輩億萬家產而成為億萬富翁。如果你是這類型的人，就先祝福你，也請你跳過下面的段落，直接翻到後面章節閱讀。
但如果你剛好是另一種極端的類型，那就是你繼承了父執輩留下來的債務，或者你是靠舉債完成學業，在步入職場之初就背負債務者，請不要覺得累積財富遙遙無期而覺得氣餒，因為，在資產負債表中的資產項目裡，還有一項叫「其他資產」，它包含了無形資產，具體一點講，諸如專利權、商譽等都算。所以，我們可以透過加倍努力，提高自己的無形資產，諸如學識及專業能力，並且設法讓它轉換成有形的資產。
因此，如果你在踏入職場的前幾年，淨資產（股東權益）還是負值時，請在確實檢討原因後，立即打起精神，畢竟年輕本身就是一種資產，唯一怕的是失去鬥志。
然而，如果你已屆不惑之年，在檢示自己的資產負債表後，發現自己的淨資產仍然是負值的話，更請靜下心來，好好把這本書慢慢看過一遍。


~~ 以上文章摘自拙著『活用薪水、享富人生』一書 ~~
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