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《中碳1723》





圖表資料截至2/1
以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

1.最近兩季單季EPS出現走高趨勢,營運情況不惡。

中碳累計2009年營收為48.74億元,年減35%,稅前盈餘為15.52億元,稅後盈餘為13.12億元,EPS為5.66元,2008年為6.28元。中碳內部表示,去年雖受金融海嘯和中鋼供料不足的影響,上半年表現較不佳,但全年來說仍有不錯的表現,今年發放的股利應不會少於去年4.65元。


2.目前之外部股東權益報酬率Kn(%)約6.19%,對長期投資者而言,投資吸引力相對並不如過去年度高,若調整成2009年全年獲利數,則其目前本益比約14.66倍,外部股東權益報酬率Kn(%)約6.82%。未來營運獲利是否能持續好轉將決定其股價的續航力。


《個股相關新聞》

中碳:Q1營收略優於上季,正極材料可望滿載
(2010/02/02 07:29:58)

精實新聞 2010-02-02 07:29:58 記者 陳怡潔 報導

中碳(1723)1日表示,因中鋼(2002)供料充足,苯和雜酚油的價格仍佳,第一季營收可望略優於上季,且鋰電池正極材料-介相瀝青粉末的新增產能已進行試車,訂單因電動車熱潮而十分暢旺,近期產能就可望滿載。

中碳內部表示,因中鋼、中龍的新產能已開出,目前原料供給十分充足,且中碳過去除了2009年上半年訂單曾因金融風暴而下滑,只要原料供給沒有問題,煤焦油、輕油系列產品多能全產全銷,今年第一季的出貨量料與上季相近。而在價格方面,因國際油價仍在每桶70元以上,苯價和雜酚油價格維持在相對高檔,且後續還有上漲空間,因此第一季的營收可望略優於上季。

另外,中碳也表示,公司已進行鋰電池正極材料-介相瀝青粉末的擴產,從過去的每年800噸擴展至每年1,400噸,新產能現在已在試車中,加上近期的電動車熱潮,令介相瀝青粉末的訂單熱度,自去年底起持續升溫,近期介相瀝青粉末的產能就可望達到滿載,有助第一季營收成長,且全年來看,介相瀝青粉末佔營收的比重,可望從過去的不到3%,升至5%以上。

中碳去年第四季營收為15.05億元,季增逾1成,其中12月營收為5.69億元,較上月成長約二成,單月稅前盈餘為1.82億元,稅後盈餘為1.58億元,較上月強勁成長了6成。中碳內部表示,1月的營收與獲利亦持穩在上季的高檔水準。

中碳累計2009年營收為48.74億元,年減35%,稅前盈餘為15.52億元,稅後盈餘為13.12億元,EPS為5.66元,2008年為6.28元。中碳內部表示,去年雖受金融海嘯和中鋼供料不足的影響,上半年表現較不佳,但全年來說仍有不錯的表現,今年發放的股利應不會少於去年4.65元。










《五鼎1733》




圖表資料截至2/1
以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊


短評:
鼎本季營收季減5%,全年營收成長挑戰三成
(2010/02/01 11:10:47)

精實新聞 2010-02-01 11:10:47 記者 蕭燕翔 報導

淡季效應淡化,醫材廠五鼎(1733)主管預期,元月營收仍能力守1.3億元以上,創歷年同期最佳,本季營收季減幅度可能僅個位數,落在5%上下,而因客戶端需求不弱,目前每月測試片交貨量都在3千萬片以上,單季機台交貨量亦有20萬台水準,以目前接單看來,全年機台出貨量上看80-100萬台,測試片則會有1.2、1.3億片水準,年營收成長上看二至三成,挑戰掛牌以來最高年增率。

五鼎主管表示,近期接單出貨都很反常,淡季似乎已經沒有以往明顯,元月營收預期仍能維持1.3億元以上,至少是歷史次高,二月雖有春節因素,但因近期趕出貨,且產線員工也將於年假期間加班,預估營收仍將維持1-1.2億元水準,三月還有機會超前元月成績,整體而言,本季營收相較上季的歷史高峰4.05億元,減幅應在5%左右,近3.85億元,年增率有機會小幅超過三成。

五鼎主管指出,目前每月測試片出貨量已相對穩定,都能維持3千萬片左右水準,機台個別月份交貨量雖較有波動,但整體而言,單季也都有20萬台水準,以目前接單及產能調配看來,今年全年機台出貨量將上看80-100萬台,測試片預期也將有1.2、1.3億片水準,都可望是歷年最佳成績,全年營收年增幅度有機會超過內部設定的二成,甚至挑戰三成,創該公司掛牌以來營收最大增長幅度。

至於毛利率部分,該主管也說,隨測試片交貨水準漸趨平穩,去年第四季毛利率如預期提升,去年全年毛利率落在42-43%,升幅還算符合內部預期。

五鼎主管也說,該公司目前營收直接銷往中國的比重不高,惟可預期大陸未來勢將逐步成為全球醫療器材的主要市場,內部也積極思索可能的登陸策略,尋求通路、產品或製造生產面的結盟對象。

該主管坦言,三月中國將有部份廠商來台,而該公司對可能的合作方向,都採開放態度。該主管分析,中國市場目前仍以全球四大廠為主,其餘廠商佔有率有限,因而即使看好該市場潛力,但登陸仍需確認賺的到錢,策略必須格外謹慎,內部也期望,今年能有初步方向出爐。



旺季+內外銷旺,14檔生技醫療上季營收創高
(2010/01/11 09:18:09)

精實新聞 2010-01-11 09:18:08 記者 蕭燕翔 報導

旺季效應,加上外銷客戶拉貨不受長假效應影響,生技醫療產業去年第四季營收繳出佳績。初步統計,至少包括精華(1565)、五鼎(1733)、杏昌(1788)、紅電醫(1799)、進階(3118)、邦特(4107)、太醫(4126)及保健品製藥廠的葡萄王(1707)、中天(4128)、景岳(3164)、健喬(4114)、友華(4120)、晟德(4123)、亞諾法(4133)等14檔個股,單季營收都創下掛牌以來新高紀錄,占上市櫃掛牌廠商總數的35%以上。

因氣後因素,第四季向來是製藥及保健品產業的傳統旺季,而因去年入秋以來,全年H1N1的防疫意識轉強,加上佈局傳統醫院、診所、藥局或非傳統的傳銷等通路有成,帶動不少廠商營收走揚,以內需市場為主的葡萄王、友華、晟德等,除保健食品及藥品外,隨景氣增溫、需求回籠的醫學美容業務,也同步走揚,單季營收皆創下歷史新高。

去年下半年女性保健食品開始於各大通路曝光的中天,上月合併營收已進逼億元大關,季營收也同步刷新紀錄,本月起隨新產品於大潤發等通路上架,挹注新的營收動能;至於以益生菌銷售為主的景岳,也在電視購物通路銷售大增下,加上與雀巢及丹麥大廠合作底定,營收也連二月創下新高。

除製藥廠商外,醫材廠表現也毫不遜色;受惠全球景氣回溫,多數以外銷為主的醫材廠,去年底國外客戶耶誕長假提貨不休息,帶動不少廠商年底趕出貨效應,初步統計,至少包括精華、五鼎、進階、紅電醫、邦特上季營收創下新高。

而主打自費牙科市場、且進料成本壓力隨日圓走貶減輕的杏昌,上季營收也達4.69億元,創下新高。去年八、九月起,美系新客戶開始大量交貨的太醫,上季營收也突破3億元,創單季新高。

在年底效應帶動下,包括精華、五鼎、邦特、太醫全年營收年增率都站上兩位數,遠優於全球產業不及8%的自然成長,顯示全球市占率持續走揚,國際能見度也同步走升。

去年底甫掛牌的生技新兵亞諾法,因在全球抗體供應鏈逐步打響名號,加上電子商務直銷的模式有成,去年全年營收也大增47%,單季營收也逐步刷新紀錄。

法人指出,生技製藥廠冬季向來都屬拉貨旺季,預估至農曆春節前,相關呼吸道、心血管及小兒用藥的廠商,營收都將維持旺季水準,且因國內保健意識提高,不少廠商也成功打入電視購物等傳統強勢通路,對今年營收持續成長,都有助益。

至於醫療器材廠,國內廠商已逐步建立國際競爭力,並積極卡位中國醫改商機,包括邦特、太醫等,去年銷中比重都開始逐步成長,未來在中國商機帶動下,對國內整體出口貢獻可期。


該公司單季獲利並無突破性進展,2009年Q3小幅走高,目前之外部股東權益報酬率Kn(%)約6.07%,對長期投資者而言,投資吸引力相對仍不算高。



《個股相關新聞》



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    tigercsia3 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()