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《中美晶5483》













以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

1.單月營收連續個3月成長,短期營收成長動能緩緩增強。

2.然而,累積營收年增率正成長無法拉大,對股票評價是隱憂。

3.短期營收趨勢線已連續4個月走高,長期營收趨勢線則以極小幅度走揚。長、短期營收趨勢線仍是多頭排列,但成長幅度似有趨緩現象。


《相關個股新聞》

中美晶:因應訂單需求,三大事業部全面擴產
(2009/09/03 07:42:40)

精實新聞 2009-09-03 07:42:40 記者 萬惠雯 報導

中美晶(5483)總經理徐秀蘭表示,目前中美晶包括太陽能、半導體以及藍寶石基板全事業部都因應訂單需求而全面擴產,原本上半年在金融海嘯下先「關蚊子」的竹南二廠也開始進行機器的移入,徐秀蘭並透露,除了太陽能外,半導體目前產能也有不符需求的可能性,不排除會再擴廠,地點則會以台灣為優先。

在半導體產能佈局方面,主要包括中美晶去年完成併購的美國磊晶廠Globitech、中國半導體晶圓廠中辰以及台灣新竹廠,徐秀蘭表示,八月份包括美國以及中國兩大生產基地出貨量都創下新高,公司預計將在今年內在Globitech擴產15%,中辰再新增6萬片的6吋矽晶圓產能,台灣則新增40%的長晶產能。

而在太陽能產品的部分,目前竹南二廠已開始進行機器的移入,預計將擴增100MW的產能,甚至有機會看市況新增至150MW的水準,加計目前竹南一廠280MW的產能,中美晶在太陽能的總產能將達到380-430MW的水準。

而在藍寶石基板的部分,中美晶表示,今年持續進行產能倍增計劃,預計年底時將擴產至月產能6萬片、明年初達10萬片,目前中美晶藍寶石基板100%都以2吋產品為主,徐秀蘭表示,預計明年開始將會對日、歐市場出貨4吋產品,目前已在送客戶驗證中。

徐秀蘭也提及,雖然目前藍寶石基板占中美晶營收僅2%,但對照於九年前中美晶甫跨入太陽能領域時占營收比僅1%的水準,目前卻已成為營收支柱來看,藍寶成基板未來也有機會成為中美晶的下一個成長動力來源。

中美晶在七月底之前都處於辦理現金增資的緘默期,目前現增案已正式結束,以折價約7.9%的水準,共籌辦現金增資3125萬股,每股73.1元,獲得300%的超額認貼,總計募得22.8億元,徐秀蘭表示,在現增資金挹注下,中美晶將會把部分資金用來償還貸款,改善財務結構,預期到年底時,若扣除應收以及應付的款項,中美晶的負債比率將降至約40%的健康水準。



中美晶上半年EPS 0.51元,三大產品線齊擴產
(2009/08/28 07:42:53)

精實新聞 2009-08-28 07:42:53 記者 萬惠雯 報導

中美晶(5483)半年報出爐,中美晶上半年營收為46.88億元,較去年同期成長8%,合併營收為51.63億元,與去年同期相當,稅後淨利1.35億元,EPS 0.51元,雖第二季維持獲利水準,惟單季稅後獲利自首季的9200萬元縮小至3800萬元的水準。

中美晶表示,由於上半年太陽能產業受到市場需求急速萎縮影響,出貨量雖仍維持成長,但由於ASP不斷下探,並在六月初達到歷史新低,因此獲利無法保持與去年同期相同水準,惟六月中後,市場需求轉趨熱絡,而產品售價已回穩並呈現小幅回升;半導體產品部分,第二季出貨強勁復甦,以子公司Globitech六月份已轉虧為盈最為明顯;藍寶石基板方面,需求仍然持續暢旺,為因應產能不足,生產機台已陸續進廠安裝並進行測試。

展望未來,中美晶表示,在太陽能產品線,近期下游市場需求急速回升,第三季產能已全數滿載,中美晶也重新啟動先前擱置的竹南二廠計劃,預計在年底前將現有280MW年產能推進到400MW以上,業務方面,除了先前已順利取得義大利當地電廠興建專案10MW之訂單外,目前也積極接觸下游系統整合商機。

在半導體產品部分,雖產品售價尚未回復去年水準,但集團內半導體部門包括新竹半導體廠、美國Globitech以及昆山廠產能亦已接近滿載,公司短期內將先以去除製程瓶頸點來增加產能,長期而言則開始評估擴廠計劃可行性。

在藍寶石晶圓的部分,中美晶產品已通過多家客戶品質驗證,進入試樣階段,並陸續與客戶簽訂供貨合約,由於客戶尋求穩定料源態度積極,公司目前正加速產能擴充進度,擴產後營業額可再倍增。

另外,因應莫拉克風災所帶來的損失,中美晶發動全體員工進行愛心募捐,已募集1000萬元專款,將全數轉交世界展望會捐助災民,且目前廠區擴充產能,進行員工召募,將優先錄取災區民眾或子弟。





《智冠5478》












以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊


短評:

1.單月營收連續5個月成長,短期營收成長動能緩緩增強。

2.但是,累積營收年增正成長幅度卻逐漸遞減,對股票評價在正面訊息外,仍略含隱憂。

3.短期營收趨勢線已連續4個月走高,長期營收趨勢線則以極小幅度走揚。本業營運動能仍維持成長,但成長幅度似有趨緩現象。


《相關個股新聞》

新遊戲挹注,智冠八月營收月增5.3%
(2009/09/11 07:47:22)

精實新聞 2009-09-11 07:47:21 記者 萬惠雯 報導

智冠(5478)公告八月份自結營收為5.71億元,較上月營收成長5.31%,較去年同期成長1.36%;累計98年1至8月營收,共計43.3億元,較去年同期成長16.02%。

智冠發言人兼財務長鍾興博表示,兩款子公司的新遊戲,分別為網龍(3083)於八月上旬所推出的《中華英雄online》,及遊戲新幹線八月中旬推出的《風色幻想online》,新遊戲一加入市場就造成熱潮,因此帶動八月營收成長。

展望九月營收,智冠表示,成長動能在於智冠集團旗下主力遊戲的完整貢獻,包括《中華英雄》及《風色幻想》在市場上持續維持熱度。另外,遊戲新幹線將於九月下旬推出代理自中國完美時空的遊戲大作《神鬼奇兵online》,也將讓九月營收成長擁有足夠的動能。


智冠上半年EPS 4.25元,下半年營運表現更佳
(2009/08/27 07:44:38)

精實新聞 2009-08-27 07:44:38 記者 萬惠雯 報導

智冠(5478)半年報出爐,智冠上半年累計營收為32.59億元,年成長21.54%,本業獲利1.94億元,年成長7.9%,稅後獲利5.26億元,年成長24.1%,上半年每股獲利為4.25元,智冠集團董事長王俊博表示,上半年推片量較少,所以使得業績獲利成長幅度較小,下半年重量級新遊戲將陸續上市後,營收可望較上半年成長。

而在業外轉投資的部分,智冠主要子公司包括遊戲研發廠中華網龍(3083)、營運商遊戲新幹線以及主要營運大型遊戲《魔獸世界》的智凡迪,智冠表示,上半年共認列三家子公司的投資收益為4.44億元。

針對三家子公司上半年的表現,智冠表示,網龍上半年營收9.48億元,營收持續成長,遊戲新幹線上半年營收8.98億元,智凡迪則在《魔獸世界:巫妖王之怒》改版效應持續延伸下,營收在第二季創下歷史新高2.21億元,上半年達4.21億元,同樣為歷史新高。

王俊博表示,僅管上半年推片量較小,但展望下半年,智冠表示,包括子公司網龍推重量級遊戲《中華英雄》,遊戲新幹線也推出《風色幻想》和《神鬼奇兵》,第四季則還會有2至3款新遊戲陸續推出,下半年的營收將優於上半年表現。

王俊博表示,智冠集團在台港澳市場中已經有穩定的基礎,下半年仍會持續在中國市場的發展力度,尤其著重在網龍《中華英雄》產品的授權完成。

而法人則普遍預估,智冠今年EPS有挑戰10元以上的實力,可望在下半年智冠營運升溫下而有機會順利達陣。




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