(圖片由Justin原創並分享，特此致謝！)
風險管理abc - Kelly Formula
靠著Kelly Formula，我們可以很輕鬆的算出特定勝率和風險報酬下的最佳投注比率
其公式如下，對推導過程有興趣的話，可以自己上網找：
K=P-(1-P)/R
K 最佳下注比例
P 勝率
R 風險報酬比率
將上篇文章中遊戲的規則套進這個公式裡，K=0.5-(1-0.5)/2=0.25
當風險/報酬為3:1時，K=0.33；當5:1時，K=0.4
風險報酬比越高，求出來的K值就會越接近勝率
大家可以拿這個公式，對應到自己平常的交易
你單一交易出場時的勝率為何？獲利和虧損比率又是多少？
當然這個公式忽略了很多現實層面上的問題
像是手續費和稅的影響（這可以靠下修風險報酬關係調整）
連續虧損（資本小的時候，這可能會讓你失去玩遊戲的資格）
以及系統性風險的發生（319時可是兩根跌停板）等等
因此實際交易時，必須要用遠低於理論值的資金比例
現實交易可不是在賭銅板，投入資金過大，一個大跳空就可能讓你升天
就算真的是賭銅板，我也不會下這麼大比例的注，天曉得這銅板是不是公平的？ :p
總之，在估計K的時候，儘量用最保守的數據吧
還有在運用Kelly Formula的時候，不需要考慮加碼
進場時已經是避免系統失速所能容許的最大部位了
除非操作時看的是週線以上，在同一筆交易內
總資金所容許的最大部位增加，這時加碼才有意義
文章標籤
全站熱搜
鉅豐公告 (2)
感謝stasis提供~ boc在這邊有一個感想，預估風報比與勝率都相當困難，要估的準確更是不易。 傻乎乎的套用這個公式不可能會有超額報酬。 但Kelly Formula背後的精神卻是值得學習的。 在有利時下注，非常有利時下重注！ 而所謂的有利與否，可以考慮以估計的風報比與勝率來試算。
在"短線交易秘訣"(Long-Term Secrets to Short-Term Trading by Larry Williams) 一書中 (中文版 Chapter#13, p.280~299) 除了提及Kelly Formula 之外, 也談到克服其缺點的其他資金管理方式, 。Ralph Vince: Optimal F概念 。Ryan Jones: 固定比率交易(意即賺進固定比例的錢,才能增加新的口數) 。Larry Williams的資金管理公式: (帳戶餘額x風險百分比)/最大損失= 合約或股票的交易數量 賴聖唐有篇文章也可看看 http://city.udn.com/v1/blog/article/article.jsp?uid=TONYLAI1972&f_ART_ID=465911 --------------------------------------------------------------------- 以上我也不懂, 僅供參考 :p
給boc＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊ 準確的預估風報比與勝率的確不容易，但是還是有其方法。但是預估出來 之後，能夠完全執行的人卻不多 chentaiw 說的沒錯凱利公式有嚴重的缺失，在某些狀況下會讓你的資金 損失的速度非常快，還好有個數學家Vince有發現這點。
呵呵，原來估的出來啊~ 畢凱說不定可以針對這個題目寫一下， 相信會有不少人感興趣。
股票市場充滿了太多的不確定性， 並非像擲骰子一樣， 可以先計算出「先驗機率」與「合理報酬」 因此想在股票市場精確地預測風報比與勝率 並非易事!
玩遊戲 跟電腦對戰 贏 只是時間長短 跟玩家對戰 也許你一備子 都贏不對方 因為人是活的 會變通
好吧，過幾天我寫一下怎麼預估風險報酬比，不過恐怕要過一陣子，最近 實在太忙了
"資金控管"簡單地說: 不要建立大到讓自己會發生下列情況的超級部位~ 1.晚上睡不好 2.輸光會哭 3.沒錢再進場