明燈何在?

在看過一些談論交易心態的書之後,我發現一些共通點:
許多前輩都強調,成功交易奠基於三大支柱:

心態、交易方法、資金管理

幾年前看過一本綜合說明上述方法的老書,
後來我在許多同類書中都看到該書的『影子』~~

絕大部份的交易者都不斷尋找理想的交易機會。
進場後,便失去控制,或因痛苦而不安、或因高興而竊笑…
他們搭上情緒的雲霄飛車,錯失致勝的基本關鍵--管理自己的情緒。
缺乏自我克制的能力,結果一定是雜亂無章的資金管理。

~~節錄引用自《操作生涯不是夢》(1998寰宇翻譯/初版,原文1993初版)


看過我之前文章的朋友們,應該也會覺得上述內容似曾相似吧!

該書內容分為以下幾項主題:

心理面 ~ 個人心理(知己)、群眾心理(知彼)。
技術面 ~ 從心理面解釋技術指標訊號,說明支撐與壓力的形成。
交易系統 ~ 利用合適的技術指標從長期趨勢中找出『低風險』進場點。
風險管理 ~ 真正的傷害多半來自於少數幾筆重大損失,留得青山在、不怕沒柴燒。

雖然我個人並未完全採用該書所介紹的交易系統,而且我目前仍只是個『失敗者』,
但不可否認地,該書的確給我許多啟發:戒酒與交易惡習、支撐壓力觀念、三重濾網交易系統…

戒酒與交易惡習

交易輸家與酗酒者之間,存在著赤裸裸的對照。
不斷更新交易戰術,就如同酗酒者將威士忌換成白蘭地。
輸家往往拒絕承認自己對於交易已經失去控制……
酗酒者改善生活的第一步就是--承認自己對於酒精無能為力。
對於成功的交易者而言,虧損就如同社交場合中的小酌--淺嘗即止。

就如同水手必須了解海洋一樣,交易者也必須研究市場的趨勢與反轉。
當交易者在市場中學習『如何駕馭自己』時,交易規模不宜太大。
雖然我們永遠無法控制市場,卻可以學習如何控制自己。

技術分析

技術分析者是研究市場中的群眾心理運動。
因為他們認為,『價格』就是『衝突的短暫妥協』。
技術分析的目標在於推測多空雙方的力量均衡程度,
然後『下注』在『即將獲勝』的一方。

如果觀察發現雙方勢均力敵,聰明的技術交易者會在旁觀望。
技術分析者假設群眾的行為會反應在價格、成交量(未平倉量)中。
運用統計方法屬於科學,但如何判斷與解釋則是藝術。

成功交易者的目標是『理想的交易』而非『經常交易』。
我們經常看到一些報導強調投資競賽的優勝者如何在短期內快速致富,
卻忽略了所有比賽都不會公佈『輸家』的紀錄……

在交易過程中,我們最好時時留意自己,觀察自己的心理變化,
寫下進場與出場的理由與準則,包括資金控管。
因為市場行情就像希臘神話中的女妖,經常以美妙的歌聲吸引投資人跳入股海而淹死。
只有少數聰明人懂得先把自己綁在船桅桿上(事先擬好交易計畫),
才能放心聆聽女妖的誘人歌聲而不致喪命。

圖形分析最大的缺點就是『一廂情願』的主觀預測。
圖形所顯示的支撐與壓力之所以會存在,是因為參與者的『記憶』。
當支撐與壓力被跌破或突破後,隨著時間經過,強度將越來越弱。
如何辨識明確的趨勢與盤整區間,這是技術分析中最困難的問題之一。
回顧歷史走勢,一切似乎都很清楚。
但問題是,市場只允許我們在尚未畫圖的右方進行交易……
如果情況不明朗,專業交易者通常會『退一步』以取得較寬廣的視野,
而業餘者則忙著找『放大鏡』。
當完美的訊號發生時,而市場卻像『深夜拒絕吠叫的獵犬』時,
或許暗示市場已經發生某種我們不知道的變化。  (點選此處瀏覽小弟之前舊文『股市柯南』)

結語

生存,是交易的第一法則。
致富,慢慢來就好。

優秀的交易者必須保持謙卑、持續學習--因為,交易是一輩子的挑戰!

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