2011高勝算選股竅門/投資大師的口袋好股
即將進入2011年,面對詭譎多變的大盤要如何操作?如何在平淡的行情中,找尋極具潛力且值得長期投資的標的?
【文/吳美慧】

前言

《今周刊》特別邀請謝金河、呂宗耀、郭恭克、毛仁傑、鄭超文與陳忠瑞等六位大師,從基本面、技術面等不同的觀點與角度,搭配五力分析,給予投資人2011年的選股策略與建議,以及值得長線布局的穩賺標的。

日前《今周刊》最新出爐的二○一○年度字「悶」,正是大多數投資人心情的寫照。過去三年,《今周刊》票選出來最能代表當年度的字分別是「慘」、「亂」與一○年的「悶」,對照大盤指數表現恰巧如此。○八年全球遇到金融海嘯,大盤指數從元月的七三八四點,跌到當年度十一月的三九五五點,「慘」最為貼切。爾後展開大多頭行情,一直漲到二○一○年元月的八三九五點,只要有買股票,幾乎個個都賺,可以用「亂買亂賺」來形容。而一○年從年初以來指數在八千點上下盤旋震盪,好不容易最近突破盤整大漲一波,但是投資人因為害怕套牢不敢買,或是不知該買什麼,甚至抱錯股,以致沒賺到錢,真的是「悶」到極點。

面對操作難度高的大盤,投資人要如何適從?一○年,謝金河曾大力推薦華航,當時股價十一元,最高漲到二五.七元,漲幅達一三三%;呂宗耀則推薦聯鈞,股價從一○年年初時的四五.三五元,上漲到九一元,漲幅達一倍。因此,特別協商大師拿出一一年口袋私房股,並運用五力分析來解析推薦個股的優勢,與讀者一起分享。

相較於一○年的「悶」,大師們一致認為,一一年行情大有可為,預期在ECFA(兩岸經濟協議)效應發酵,兩岸關係更緊密,以及開放陸客來台自由行等題材加持下,預估指數可望上看九千點,或是越歷史高點一二六八二點,對投資人來說,一一年大盤看漲,至少先吃下一顆「定心丸」。

其中,對大盤看法最樂觀的首推呂宗耀。他曾經多次強調,大盤指數未看到一二六八二點前,「絕對不要看壞,只要下跌就是買進機會。」以目前指數位置來看,還有上漲四成的空間。謝金河則認為,這次「萬點行情」真的來了,絕對不要輕忽市場資金過多所帶來的乘數效應,加上政府持續祭出打房政策,將逼使資金從房市轉向股市。謝金河特別提醒要觀察台幣匯率走勢,匯率升值引來熱錢,「攸關未來選股方向」。一一年股市有很好的機會,「就看政府要怎麼引導行情」。二○一二年有總統大選,馬英九總統要贏得選戰,「勢必要端出更多的牛肉。」

郭恭克提醒,一一年大盤的動向,兩岸關係以及能否緊扣與中國內需相關題材,有絕對的關係。他認為,一一年中國進入「十二五」規畫,在大力拉升民富層次後,勢必會直接、間接帶動兩岸與內需消費有關的議題。其中,開放陸客自由行來台,就是中國「民富」的一種表象。

口袋名單條件一/公司每年業績有成長三成實力

鄭超文從技術線形分析,他認為,以周線與月線推測,大盤在一六年前有挑戰二萬五千點機會。前提是兩岸關係要更進一步開放,跟隨中國經濟腳步成長,台灣大盤才有機會「逆勢」衝高表現。

一○年,不少投資人眼睜睜的看著大盤上漲,手上的持股不是不動如山,就是還往下跌,能夠賺錢的機會不多。面對這種高難度的盤,不少大戶索性在第四季「封盤」,減少進出量。至於一一年,要如何挑選「穩賺」標的,為自己的荷包加分。大師們認為,一一年選個股的方向「跟著政策趨勢」就對了。從年初上場的ECFA、金融業登陸、陸客自由行到兩岸生技產業開放,以及政府陸續通過包括面板等產業到中國設廠等,牽涉的行業、個股很多,只要多下工夫挑選好股與足夠的耐心長線持有,投資就可以獲利。

毛仁傑認為,面對一一年詭譎的投資環境,公司的基本面還是最重要的。一家公司獲利有沒有成長性,往往決定股價表現,反倒是與大盤的漲跌沒有絕對的關聯。他認為,一家值得長線投資的好公司,每年業績最好要有成長三成的實力,且連續三年都能處在成長的狀態,代表經營者對未來營運布局有想法,以及公司營運有衝勁。

郭恭克提醒,觀察一家公司獲利成長的同時,還要觀察財務體質以及現金流量情況。他說,有些公司獲利看起來不錯,但觀察負債以及手上的現金存量根本就不多,顯然這家公司「有了面子,卻沒有裡子」,這樣的公司就不值得投資。「既然一一年兩岸關係更進一步,絕對不能忽視中國經濟成長所帶來的影響性。」郭恭克認為,個股要漲,一定要找出跟中國一起成長的題材,一○年的潤泰全就是很好的例子。只要能夠找到第二個潤泰全,股價就會有上漲的條件。

口袋名單條件二/搭上中國民富題材個股

呂宗耀則建議,想要選擇跟隨中國一起成長的公司,「純度」一定要夠,有些公司持有中國廠比率不高,卻跟著享有高本益比,「這是不合理的」。他認為,在投資人看清狀況後,未來股價一定會反映出該公司的應有實力,回到合理的價位水準。

「金融股等很久了!」謝金河說。他表示,金融股經過之前的整併之後,現在的體質比以往好很多,加上現在金融業可赴中國設分行,「那是很大的想像空間!」他認為,「悶」很久的金融股,未來一定會有所表態

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