今年小弟的投資績效還不錯,永豐金證券邀請我分享心得,這裡也有其他人的心得,大家可以參考看看喔。
請見
http://www.sinotrade.com.tw/ec/warrant/110701/page_d3.asp?docno=2011082604

我寫的原文如下,不過畢竟我也只是初學者,就請大家參考參考就好。

1.請問您什麼時候開始投資權證?當初為什麼會開始投資權證?

從2011年元旦過後開始投資認購權證,因為當時手上已經投入九成的資金買進信昌化、宏全等績優股,但是那些股票的股價遲遲未跟上內含價值。
在假日休息時,想著是不是有別的辦法爭取高一點的獲利,剛好就想起權證的槓桿效應,而且只需少量資金就能投資,收假後立即將剩餘的資金陸續投入對應的認購權證。
承蒙上天憐愛,買進認購權證後,宏全與信昌化開始飆漲,而認購權證也隨之水漲船高。
宏全現股賺了三成,權證漲幅50%。
信昌化現股售出時上漲60%,而權證更是獲利超過100%。
經此一役,讓我知道可以善加利用權證這項投資工具。

從今年五月以來,就感覺全世界的經濟數據有那麼一點詭異。
於是一直逢高出脫持股(我的理財第一守則:見好就收
在7月看到各項總體經濟數據表現欠佳甚至衰退,證實景氣就要反轉了。
開始逐步買進0050/2317/2409/2454/3697的認售權證作為避險
8/5與8/8大盤重挫,我的持股當然也是虧損不少,不過認售權證的獲利大於股票損失,
我在8/8將剩餘不多的股票再出脫八成,
因為是之前捨不得砍掉的股票,經過幾天重挫之後,虧損也不少,
幸而認售權證賺得更多,出脫2/3,兩邊加總小賺6位數。

 

2.您覺得相較其他的投資商品(例如股票、基金等)權證有什麼優缺點?

相對於股票和基金而言,權證需要的資金比較少,而且操作比較靈活,可以買進認購權證做多,也可以買進認售權證做空。
當我們站在空方時,相對於融券賣出,認售權證有一個很大的好處是遇到股東會和除權息時,不會被強制回補。
而不論做多或是做空,權證也比較不容易像股票會常遇到漲停或跌停鎖死,不會讓你想買買不到或者要賣卻賣不出去。

至於權證的缺點,我認為有兩點:
第一個是權證通常會在半年內就到期,時間價值會一直遞減,不像股票可以抱很久。
第二個則是很多人會因為權證的市價很低就不當一回事,但是每一塊錢都是我們的血汗錢,不可以輕視。

 

3.您目前投資理財的配置如何?(例如百分之幾是股票,百分之幾是權證等等)

目前因為景氣趨勢看來是往下了,所以大部分股票已經出脫了。
但是另一方面政府卻沒有讓市場走自己的路,常常出手干預,因此也不敢放太多資金在做空(買進認售權證)。
目前資金配置大約是3成房地產、5%股票、5%認售權證、2%黃金、2%選擇權,其餘全是現金,等待景氣觸底才會進場買股票和權證。

 

4.您以往的權證投資經驗裡,有遭遇過什麼讓您印象深刻的事嗎?

今年7月20日台股受到歐美股市大漲激勵,各類股全面勁揚。
原本認售權證帳面上賺來一部YARIS,我遵守紀律全數賣出,瞬間變成一輛通勤腳踏車。
當初如果沒有任何動作,隔兩天這台YARIS不但不會消失,甚至應該已經升級成CAMRY甚至是歐洲進口車。
不過因為那是嚴守紀律的操作,所以我不會覺得可惜。

 

5.您都是如何挑選權證的?(例如以母股走勢為挑選標準,或權證本身的條件等等)

不管是做多現股或是買進認購權證,我都會仔細閱讀個股的財務報表和營收狀況,並且搭配總體經濟趨勢。
當確定個股處於成長期或者內含價值遠低於股價時,就會全力買進。

每個月檢視一次總體經濟數據:
台灣:貨幣供給與資金結構、外銷接單年增率、權值股累積營收年增率、每月底經濟建設委員會的數據
中國:製造業PMI指數、CPI、進出口金額
美國:消費者信心指數、庫存與躉售年增率、存貨銷售比、半導體B/B、非農就業人口、產能利用率、CPI、新屋與成屋銷售數據
其他:CRB與BDI

這些數據讓我躲開2008年金融海嘯,也讓我免於在八月以來的崩盤中受傷。

相反的,當看到總體經濟數據在衰退了,想做空則可以考慮買進0050或者加權指數的認售權證。

而如果是遇到營業狀況悽慘卻因為詭異消息而上漲的股票,可以藉由買進認售權證來獲取利潤。
例如8/3中午看到奇美電漲停與友達大漲,覺得太誇張了。
連續數季大幅虧損的公司居然因為SONY說要釋出電視代工而大漲?真是太奇怪了!
當天我就買進友達的認售權證,之後友達果然打回原形,連續重挫數天,認售權證也就反向飆漲。

 

6.依您投資的經驗,會給新手投資人什麼建議?

做多一定要精挑細選個股標的,不要隨消息面起舞,一定要看財務報表和營收狀況。
再來就是要慎選發行券商,選擇造市比較積極的,成交量也比較大的,根據個人經驗,推薦統一、寶來、元大、元富、大華、永豐金、富邦,其他券商就再考慮看看吧。

最後是取之於社會,用之於社會,施比受更有福。
忘記是哪個大富翁說:財富只是上天暫時讓我們保管一下而已。
在股市獲利了,我會盡量捐出1/10。
如果景氣大幅衰退,慈善機構收到的捐款也會大幅下降,請大家到時共同幫忙貧困的學生與幼童。

已經快要開學了,我也在8/26捐出今年投資所得的1/10給家扶、伊甸和心路基金會,做為大專助學金和弱勢兒童服務所用,希望大家若有能力也共襄盛舉。

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    tigercsia3 發表在 痞客邦 留言(10) 人氣()