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從應付帳款週轉率看企業資金週轉及營運變化

一、 應付帳款週轉率
        = 銷貨成本 / 平均應付帳款

應付帳款週轉率用於測度企業向上游或周邊廠商進貨後,其應履行付款之期限長或短,就企業資金調度觀點而言,應付帳款之期限當然是越長越好,也就是應付帳款週轉率越低越好,除可將營運資金保留於公司帳上外,較長之應付帳款週轉率通常隱含企業對上游廠商之議價能力較強,對付款條件能有較強之主控能力。

在實務運用上,要注意應付帳款週轉率應與應收帳款週轉率做對照比較:

A. 應付帳款週轉率 > 應收帳款週轉率 → 代表企業發生資金週轉困難的可能性提高,因營運活動現金流出的速度較流入為快速。

B. 應付帳款週轉率 < 應收帳款週轉率 → 代表企業發生資金週轉困難的可能性降低,因營運活動現金流入的速度較流出為快速。

二、 平均應付帳款付款天數
        = 365 / 應付帳款週轉率

此項比率代表平均每一筆進貨所需之應付帳款,在多少天必須履行付款義務,應付帳款週轉率越低越好;相對地,若應付帳款週轉率不斷提高,除非是產業景氣火熱,同業同時競價搶料,否則可能是本身議價能力下降,供應商要求更嚴苛之付款條件。


結論:

1. 當企業在市場的影響力及議價能力轉強後,其可以用較寬鬆的付款條件支付貨款,此時應付帳款週轉率可能下降;反之,則可能是議價能力下降的徵兆。

2. 應付帳款週轉率應同時與應收帳款週轉率進行比較,並觀察其趨勢變化,及負債比率之轉變,才能提早測度公司最新營運情況。

 

 

 

 

 

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