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本文原刊載於 http://3fire.blogspot.com/2008/06/5led-nb.html
國外篇

20080520 OSRAM Opto Semiconductors introduces industry's brightest and thinnest new RGB Micro SIDELED
20080522 CERAMOS - the new high brightness Reflector LED

OSRAM 在2007發表了LED背光模組的螢幕示範設計,2008 SID則發表了薄型中小型螢幕的的LED背光模組示範設計。這在我的眼中看來,OSRAM也看到了NB LED背光模組的商機,推出產品開始與Nichia與Toyoda Gosei競爭。

LED 背光模組調查 Notebook 篇 update,曾推估2008 LED NB應該只有16%不到,但是在最近的DisplaySearch市場調查報告則預測2008 NB 銷售量會達到135KK,而LED NB 2008年會到12%,逐步走高到 2010 年的50%。另外IDC台灣地區的 NB 出貨商排名,Asus 佔有率突然暴衝,這當中一個重要因素就是IDC將EEE PC出貨計入Asus的出貨中,所以LED NB的滲透率也會因著計入這一些Mini-Note後(目前所見型號均為 LED 背光),在未來的各家市場調查公司統計的趨勢高升,我想這並不令人意外。(現在回頭看當初的文,有一點山不轉,路轉的感覺。)

回到新聞,Osram進入這個市場,會有什麼影響?在這個起飛的市場加入新的競爭者,我認為對目前整體市場的供需仍是正面的,可以補足供給的缺口,促進LED NB的接受度,因為在LED 背光與CCFL背光模組的價格逐漸接近,但是終端的產品價格差距仍未反映的情況下,NB廠商將更樂於採用。

我將持續觀察800美元等級的LED NB的型號滲透率情況。

國內篇

Osram搶進LED NB的背光LED,但是LED背光模組與TFT-LCD模組供應商的台廠應該還沒開始與Osram合作。我們先看看目前搶進LED NB背光模組的公司新聞剪輯,觀察可能發展的方向。(新聞內容的藍字為我的註解)

中光電(5371)

2008APR21中國時報

中光電(5371)和瑞儀(6176)LED NB產品出貨量將會在未來幾季加速擴量,其中,中光電全年LED NB出貨量將可達250萬台,居台廠之冠,瑞儀也會自第二季起明顯增溫,全年度出貨量上看150萬台。

奈普下半年在國際NB品牌大廠陸續推出以LED為背光源的NB產品後,奈普LED背光模組出貨量將大幅攀升,預估全年出貨量為200萬片,由於目前LED 背光模組單價約為CCFL的2~2.5倍,對營運貢獻大有裨益,而奈普今年在新產能開出及新客戶加入的帶動下,NB背光模組市佔率將進一步攀升至14%。

2008APR24 中時理財

至於在LED NB背光模組方面,中光電已經克服光學以及模具金屬材料問題,目前LED NB的滲透率約四.五%大量出貨僅一個機種,月出貨量約七萬片,今年中光電會跨入一三.三吋、一二.一吋機種,至年底希望將滲透率拉升至二○%,據此推算,三、四百萬片的出貨規模將可期待。

2008APR24 LEDinside

黃經洲表示,原本預測2008年LED NB滲透率達10%的看法不變,相當於全年約1,300萬~1,400萬台左右,但第1季度出貨量卻少得可憐,主因在於日前日商鋼材供應不足以及導光板良率受限,但預計從第2季度產品開出速度加快,下半年將出現大量爆發的成長性。

2008JUN06 電子時報
不過備受關注的LED NB產品,上半年雖有小幅成長,但是對營收僅有個位數貢獻,並沒有達到市場期望,中光電表示,主因在於NB面板過去必須同時兼顧亮度和薄度的要求,產品良 率技術有待克服,在陸續導入新製程後,產品出貨情況將大幅轉佳,目前下半年LED NB在新開發產品比重中達到7成,全年平均應可達到10%的滲透率。

瑞儀(6176)

2008MAY09 工商時報


瑞儀預估,今年NB背光模組出貨量將挑戰3,300萬片。

2008MAY05 LEDinside

07年NB產品出貨量達1,962萬片,市佔率全球第一已達20%(註:2007全年 98KK??),今年將挑戰3,000萬片,單月最高出貨挑戰300萬片的新里程碑,市佔率將可逼近25%。

2008MAY30 LEDinsdie

瑞儀(6176)LED背光模組自6月開始,將出貨韓系面板客戶,使得LED背光模組單月出貨量達到10萬片

下半年起,LED單月出貨量挑戰40萬片,全年約350萬片

註:1~6月10萬片,7~12月40萬片,怎麼算也不到350萬片啊,況且怎麼可能一個月從10拉到40啊???300~330是比較合理的預估。

大億科(8107)

2008APR07 工商時報

大億科今年LED NB背光模組出貨目標將挑戰一百五十萬片

大億科表示,去年LED NB背光模組出貨量僅二十六萬片,不過在第四季單月出貨已經達到六萬至七萬片。今年第一季在美系NB品牌客戶的加持之下,一、二月LED NB背光模組出貨量約維持在四萬至五萬片的水準,三月受惠於客戶全球鋪貨的效益,單月LED NB背光模組出貨可望超過十萬片,第一季LED NB背光模組出貨量估計約二十萬片


2008APR21 中國時報

估公司今年LED NB出貨將達100萬片,全球市占率約6%(註: 全球總計16.6KK)

2008APR30 中國時報

奇美電預估,第一季LED NB面板出貨比重約5%,到了年底比重上看20%,全年LED NB出貨比重可達到15%。以今年奇美電NB面板出貨量約1,500萬片計算,今年LED NB面板出貨量將達225萬片。

大億科表示,去年LED NB背光模組出貨量僅26萬片,今年第一季出貨量已達到20萬片,全年出貨目標上看150萬片

2008JUN06 電子時報

上半年在蘋果超薄筆記型電腦MacBook Air帶動之下,大億科與奈普2家背光模組廠第1季LED NB皆有20萬片的出貨量

友達與奇美電子2大台系龍頭面板廠均認為從第2季起,LED NB應用將大幅成長,到2008年底,估計LED NB市場滲透率將達到20%,看好全年平均滲透率為15%。

大億科與奈普2008年全年LED NB用背光模組出貨量將各自挑戰150萬片、200萬片,出貨量呈現跳躍性成長。

市場預估中光電2008年LED NB出貨量約達250萬片。

瑞儀下半年LED NB用背光模組出貨量將有大規模的進展,內部估計全年出貨量可達350萬片,其中60~70%為超薄機種。


奈普(6255)

2008MAR24工商時報

受惠於Mac Book Air熱賣,奈普、大億科LED NB背光模組出貨在第一季就有亮眼表現,法人預估,奈普單月出貨高達十萬片,大億科也有三萬片的水準,今年奈普LED NB背光模組出貨量上看二百萬片,大億科也挑戰一百萬片大關。

中光電第一季LED NB背光模組單月出貨量約七萬片、瑞儀僅約一萬片左右

2008MAY27 國票證報告

奈普1Q08 大陸廠受缺工影響,營收與獲利低於預期受到大陸廠缺工影響奈普1Q08 營收11 億元,QoQ-9%,同時因為新招募員工訓練不足,導致生產良率低,使得毛利率僅為11.01%,另加上台幣升值產生匯損7,300 萬元,奈普1Q08 僅獲利12 萬元,低於預期。

2Q08 受到Apple 出貨量減少影響,營收成長低於預期2Q08
受到Apple MacBookAir 產品銷售不佳,NB LED 背光模組出貨量QoQ 將低於預期,研調部預估2Q08 營收為12.75 億元,QoQ+12%,毛利率在解決缺工問題後,將提升為13.92%,單季EPS=0.45 元。

奈普為友達積極推出LED 背光NB 面板的最大受惠廠商
1Q08 友達佔奈普營收比重約97%,預期奈普為友達積極推出LED 背光NB 面板,最大受惠廠商,研調部預估奈普供貨比重約40%,預估將會有200 萬片出貨,對奈普營收貢獻約20 億元(註: 一片平均 1K),為奈普08 年主要成長動能。

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奈普雖然搭上了MacBook Air,但是單一產品銷售不佳,造成營運衝擊大,導致2Q的營收與股價均不理想。我想這一篇產業觀察可以與LED 背光模組調查 Notebook 篇 update交互參考,這四家公司哪一家最喜歡吹喇叭,投資人應該可以分辨出來吧。

由於資訊混亂,我再發揮一次將廠商新聞稿加總的精神,採用DigiTimes六月的數據與DisplaySearch 的NB全球銷售量,台韓廠背光模組產量以1:1計算(原用4:6,但是韓國有一家背光模組廠倒閉,推測有轉單效應),可以得到下列的結果(1.5KK+2KK+2.5KK+3.5KK)*2/135KK = 14 %。也就是說,最樂觀的估計LED NB的滲透率只有 14% 左右,所以要是全球NB 銷售量下跌的話,那LED NB今年的滲透率有 16% 喔!

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