TKF「窮查理的普通常識」學習心得記錄(1)

前言:

從豹大的部落格得知豹大對本書的推崇,小弟也在抱持著學習更多財經知識的心態下,開始閱讀本書。

 

當開始看了本書後,心中五味雜陳,喜的是又看到了一本絕佳的財經書,讓個人的視野擴大了不少,但另有憂慮的是,書中所闡述的內容,看似簡單,但所涉及的「普通常識」卻又如此博大精深,每一篇都是擲地有聲,但真要效法「查理蒙格」的思考模式,那還不知要看多少專業知識的書,要用掉多少時間?

還真令人感嘆原來要賺大錢還真是得下一番苦心,才能成功,世界首富的成就的確得來不易,名符其實。

 

不過,多花了些許時間,再將全書細細看了一遍,心中又有另一層體驗。

就是在看完後的當下,轉念一想,既然當個世界首富那麼難,何不就自己能理解的部份,仔細加以體會,只要能當個讓自己不缺錢的人,不也是人生一大快樂嗎?

更何況很多道理,也是豹大這幾年來就以各種不同的文章形態,慢慢的建立在所有網友心中,看書過程中見到「查理蒙格」以不同說法闡述了原本在豹大部落格上所表達的財經觀念,不僅更熟悉也更堅定了小弟心中對豹大所言的價值投資法的信仰。

 

我想不斷的加強這個信仰的好處就是在股市投資過程中能免於外在媒體的干擾,以令自己能在買賣之間,進出自如,面對股價的短期波動,心中能有定見,以致能達投資獲利的境界。而我深信有了這些信仰,假以時日應能讓小弟有不缺錢的快樂人生。

 

所以就將看書過程中令自己覺得心有共鳴的片斷節錄如下,與大家分享:

 

    我喜歡以賽馬中的彩池投注系統來簡單說明股市的概念。想一想,彩池投注系統其實就是一個市場,每個人都去下注,賠率則根據賭注而變化。股市也是這樣的。

     一匹負重較輕、勝率極佳、起跑位置很好的馬,非常有可能跑贏一匹勝率欠佳、負重過多的馬,這個道理就算傻瓜也明白。但如果該死的賠率是這樣的:劣馬的賠率是一賠一百,而好馬的賠率是二賠三。那麼利用費馬和巴斯卡的數學,很難清楚算出壓哪匹馬能賺錢。股票價格也以這種方式波動,所以人們很難打敗股市 ------P130.

 

TKF的感想:

看到這段內容,不由得想起過去自己不斷的在追逐所謂的強勢股,卻未考慮到該股是否能給予足夠的報酬率,而冒著極大的風險值進行的危險投資,就像眼中只看到一匹勝率極佳的好馬,卻未想到不值得為它冒險的賠率。縱使獲利也只是蠅頭小利,但虧損的時候,卻能要了你的一切。

這樣一段文字,道出了大多數投資人多年投資生涯的輸家特質,因為大多數的人應該沒有想過所投資的股票是否有足夠的賠率,而且大部份的時間裡股市就會像查理蒙格所說「利用費馬和巴斯卡的數學,很難清楚算出壓哪匹馬能賺錢」,這時便想起了豹大部落格所帶給大家的價值投資法是多麼的珍貴,試想,如果沒有一套對各家上市櫃公司內含價值的評估方法,我們又怎麼曉得那檔股票的投資是建立在較好的賠率上,否則盲目投資不就像是一般賭徒一樣,那最終也只能落得像賭徒般的下場吧!

所以小弟看到這裡時心中想著:還好有著獵豹十二招作為個股的護身符,令人不致於選到太差的個股,有著「投資羅盤」作為整體大環境的指南針,起碼在投資環境變化極大時,還能有個判斷多空方向的依據。

 

    贏家的秘密

    「輕駕車賽馬是一種對低效率的市場,不像普通賽馬,不需要很聰明也能玩得不錯。我的牌友所做的就是把輕駕車賽馬當做職業。他投注的次數不多,只在發現定錯價格的賭注時才會出手。透過這種方式,在全額支付了馬會的一七%費用以後,還是賺了許多錢。」-----P131

 

  

TKF的感想:

大家都知道一旦在股市進出的次數頻繁後,交易費用會佔掉許多利潤,但為何許多人都無法控制自己的交易次數呢?

就小弟個人的經驗來說,過去的選股方式大都依賴新聞媒體或報章雜誌,想當然爾,一定是一路虧損,就因為所有親朋好友的報牌也好或是媒體的大力推銷也好,買了就跌的機率,實在太高,就算有賺到也是小賺就跑。基於這種情況當然很容易成為股市過動兒,如果不頻頻換股,就怕利潤跑掉,或不換股就怕持續虧損。

所以總結原因還是因為對個股沒有足夠的了解及心中沒有足夠的信仰所以才會造成如此。

 

「老天爺並沒有賜予人類全知全能的本事,但如果人們努力在世界上尋找定錯價格的賭注,老天爺有時會讓他們如願。聰明人在發現這樣的機會後,會狠狠的下注。他們碰到好機會就下重注,其他時間則按兵不動就是這麼簡單。」P132.

 

TKF的感想:

再來就是選股的問題,查理蒙格點出了很多人都知道,但卻沒有嚴格去執行的要點。就是再好的股票如果市場沒有產生定錯價格時,其實投資人一般是很難佔到便宜的,反而還會為自己帶來極大的風險。

可能大家都有的經驗就是當一家營運績效良好的公司,在報章媒體還沒大肆宣揚時,投資報酬率不差,,明明是股價偏低,但因為沒有任何媒體有報導過,我們也未用心去找資訊,造成因不了解而不敢下手,明明就是市場還沒注意到這支股票,是市場的定錯價格,但因不敢買而錯失獲利機會。

還有一種就是營運績效良好的公司,在報章媒體還沒大肆宣揚時,股價已悄悄上漲,當所有利多消息見報,我們再急著用更高的價格去買到投報率不佳的股票,這時也是市場定錯價格的股票,當然也為自己帶來風險。

所以努力找尋一家誠信經營的好公司,用心收集資訊以確認為好的產業,以及用財務分析評估為好的股價(市場定錯價格時)然後

    他們碰到好機會就下重注,其他時間則按兵不動就是這麼簡單」

 

查理蒙格以這樣經典的投資概念,建構了他們的投資王國。

全站熱搜

tigercsia3 發表在 痞客邦 留言(3) 人氣()