獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

精實新聞 2010-03-17 08:47:27 記者 金正平 報導

液晶玻璃基板暨光纖大廠康寧(Corning Inc.)位於日本大阪土界市的液晶玻璃基板10代廠16日首度對投資人開放，康寧顯示科技(Corning Display Technologies)總裁Jim Clappin在導覽之際也提出樂觀的看法。Clappin表示，根據各市場研調機構(NPD、GFK、BCN、CMM)與公司內部的分析顯示，大陸1月液晶電視銷售成長53%的表現在該公司預期之中，日本1、2月銷售各成長了79%與65%，歐洲1月成長12%，美國1-2月合計銷售成績與2009年同期相仿；2010年頭兩個月面板價格依舊持穩，意味著需求仍熱絡。不過，康寧並未變更Q1的財測或先前對2010年液晶玻璃市場的看法。

康寧16日正常交易時段終場上漲2.21%，收18.48美元，今年以來股價跌4.3%；盤後交易時段續漲0.54%至18.58美元。

康寧土界市液晶玻璃基板10代廠於2007年動工，2009年開始出貨，為全球第一座TFT級的10代玻璃基板廠。康寧2月5日曾表示，在以液晶電視及個人電腦(PC)為主的需求帶動下，2010年全球液晶玻璃的需求將成長14%-22%，全年度玻璃產量將達30億平方英呎(2009年為24.5億平方英呎)。2009年全球電視銷售量僅成長1%，而液晶電視銷售則成長35%。康寧預期2010年全球液晶電視銷售量大約為1.71億台，年成長率為21%；北美的液晶電視將緩慢成長，而大陸將成為帶動全球電視銷售的主力。

精實新聞 2010-03-16 21:26:38 記者 蕭燕翔 報導

美銀美林證券亞洲硬體製造產業首席分析師李宜家(Frank Lee)16日表示，面板產業庫存還未偏高，近期拉貨雖稍趨緩，但「還沒有很明顯下滑」，三至四月將是關鍵；他也認為，新奇美即將成軍，對全球面板供應鏈影響重大，將讓競爭對手被迫重新思考策略方向，未來友達(2409)能否成功抓住中國市場，將是關鍵。

李宜家不諱言，中國春節銷售數字，並不如市場預期樂觀，但因供應鏈相對謹慎，近幾年調整庫存的策略，都會相對提前，產業波動會相對前幾年穩定，而以近期廠商庫存水位看來，雖較去年底提高，但還未明顯偏高，拉貨也還沒有很明顯下滑，三、四月將是關鍵。

對於產業庫存的合理修正，他也抱以樂觀看法；李宜家認為，若第二季合理修正，產業將更趨健康，有利下半年旺季需求。

他也說，中國在2011年前，LCD TV取代CRT的需求，都將帶動成長，且近期官方提高TV下鄉的補貼，也有助需求提升。

而新奇美即將於18日正式合併，李宜家認為，新奇美的成軍，將是鴻海集團將下游強勢利基，結合上游的面板供給，此將讓面板同業被迫重新思考，如何綁住下游，而韓廠三星及LG因有自己的品牌，影響較小，友達則需觀察中國策略能否成功綁住當地市場。

李宜家也認為，雖相較於韓廠去年底已宣布中國投資，台灣腳步相對較慢，但因中國官方也還未正式放行，未來兩岸策略若可讓台廠投資速度加快，將是台廠商的競爭利基。

精實新聞 2010-03-17 18:37:03 記者 許曉嘉 報導

群創光電（3481）合併奇美電（3009）、統寶光電（3195）即將於3/18正式生效。市場研究機構WitsView指出，由於新奇美在整合群創和奇美集團資源後，在面板材料和背光材料方面，從彩色濾光片、偏光板、驅動IC、背光模組、光學膜、擴散板、LED、冷陰極燈管CCFL、變壓器、導光板等等，都將有內製產能或集團供應鏈支持，加上玻璃基板等各領域龍頭供應商，也將順勢與新奇美建立穩定供應關係，預期未來新奇美在關鍵零組件的缺料免疫力，將居台灣面板廠之冠。

WitsView研究經理邱宇彬表示，由於面板產業已邁入成熟期，面板廠擴廠的腳步逐漸冷卻下來，導致許多上游材料廠商對於新產能投資也趨於保守。過去許多零組件都有相當程度的供過於求問題，但未來零組件供需間的缺口，可望因零組件擴廠趨緩而逐步縮小，材料供應也將慢慢朝平衡的狀態靠攏。

根據上述觀察，若短時間內面板廠商對於材料需求急拉，或出現特定客戶策略性增加備料時，可能就會出現部分零組件交期延後，甚至發生缺料之情況，進而影響面板廠商在旺季時的產出表現。因此，能否擁有穩定的材料供應鏈，成為影響面板廠下一階段競爭力的關鍵之一。台系面板廠唯有遠離缺料問題，才能與韓系面板大廠一較高低。

根據WitsView調查，友達(2409)和新奇美在面板關鍵零組件整合方面，除了玻璃基板必須外購，包括彩色濾光片、偏光板、驅動IC、背光模組等等都各有內製產能或集團供應鏈支持。若單就背光材料來看，新奇美在整合群創光電與奇美集團的資源後，從背光模組、光學膜、擴散板、LED、冷陰極燈管CCFL、變壓器、導光板，內部供應鏈一應俱全，更小勝缺乏自製光學膜產能的友達一籌。

目前友達主要玻璃基板供應商為康寧、AGC、NEC，彩色濾光片有內製產能，也有來自台灣凸版國際彩光公司供應。偏光板供應商包括達信、日東電工、住友Sumitomo，驅動IC主要供應商包括聯詠(3034)、瑞鼎，背光模組廠則有達運、輔祥（6120）、中強光電（5371）、瑞儀光電（6176）等等。

新奇美（Chi-Mei Innolux, 3481）目前主要玻璃基板供應商包括康寧、AGC、NEC、Avanstrate，彩色濾光片以自製為主，偏光板供應商包括日東電工、住友、奇美材料，驅動IC供應商有聯詠、奇景，背光模組供應商則有奇菱、中光電、瑞儀、大億科(8107)等等。