重點及短評:
「台積電第一季每股稅後純益1.3元,優於外資預期的1.2元。對於第二季的預期,公司以新台幣兌美元平均匯率31.3為假設基礎,預估合併營收在1,000億至1,020億元間,將創單季歷史新高,季成長8.5%至10.6%;本季預估毛利率約48%至50%之間,若達到50%高標,是四年來單季最高,營業利益率預估36.5%至38.5%之間。張忠謀預估,整體半導體今年成長率從上季預估的18%上調到22%,晶圓代工產值今年成長可達36%;其中,晶圓代工的成長數據,是他最新的預測。」

由台積電的財務獲利數據,便可知2010年全球半導體景氣將呈現高度擴張局面,也預告總體經濟情勢不會太差。北美半導體B/B值已連續9個月高於代表景氣擴張的1以上,顯示並非獨有台積電對景氣看法偏樂觀。

不必在意多頭循環過程中的市場雜音,現階段要做的事,只是選出便宜又有成長性的標的,並耐心持有它,其它的事留給聰明人去煩腦。


《相關新聞報導》
張忠謀再報佳音 晶圓代工成長36%
 

晶圓龍頭台積電董事長張忠謀昨(27)日表示,今年全年半導體產值年成長22%,晶圓代工更高達36%;他以「只要看此數字,其他僅是細節」,強調晶圓代工景氣之盛。

台積電昨日舉行第一季法說,張忠謀再上調今年PC出貨量年增率,從上季預估成長14%提高到17%,手機出貨量年增率從12%提高到13%,數位消費電子相關出貨量維持7%。台積電昨日小漲0.2元,收在63.7元,ADR美股早盤開出跌2%。

台積電第一季每股稅後純益1.3元,優於外資預期的1.2元。對於第二季的預期,公司以新台幣兌美元平均匯率31.3為假設基礎,預估合併營收在1,000億至1,020億元間,將創單季歷史新高,季成長8.5%至10.6%;本季預估毛利率約48%至50%之間,若達到50%高標,是四年來單季最高,營業利益率預估36.5%至38.5%之間。

張忠謀預估,整體半導體今年成長率從上季預估的18%上調到22%,晶圓代工產值今年成長可達36%;其中,晶圓代工的成長數據,是他最新的預測;至於台積電今年營收成長幅度是否超過晶圓代工業的水準?張忠謀笑著說:「大家對這都有期待」。

張忠謀認為,上半年全球半導體需求強過季節性成長,使得下半年需求增幅趨緩,但總體仍是往上成長,對晶圓代工產業影響亦不大。

張忠謀解釋,以往第一季,全球半導體產值季節性需求通常會衰退2%,第二季比第一季則會成長2%;今年一、二季的全球半導體市場需求,明顯強過一般季節性表現,以往第三、四季的季節性需求約季增7%至10%,今年下半年可能比一般季節稍弱,但全年半導體仍有22%的成長。

他更指出,今年帶動晶圓代工成長的動能,還有整合元件大廠(IDM)加速委外釋單。他引數據說明,IDM是同時擁有上下游的廠商,在2005至2008年間,台積電平均每年來自IDM的業績成長幅度達15.7%,高於台積電整體營收的成長,去年因金融風暴,IDM必須自填產能,台積電來自IDM的營收年衰退42%,不過,今年開始,IDM釋出又出現很明顯的復甦。

張忠謀說,目前先進製程看起來不可能有重複下單現象,比較落後的製程不排除重複下單。針對庫存問題,去年第四季庫存資料非常完整,當時絕對庫存在季節性之下,DOI(平均存貨天數)也約比平常短個10天,而今年第一季台積電的庫存資料非常不完整,目前只有15%至20%的客戶資料,從這樣的資料看來,客戶絕對庫存與DOI是有增加,但要因此做出結論仍太早。

【2010/04/28 經濟日報】


台積:先進製程缺口達40%
 
台積電董事長張忠謀(右)在昨天法說會中表示,先進製程的需求缺口高達30%至40%,產能吃緊,台積電加速擴產中,年中預計台中12吋廠「Fab15 」正式動土。
記者陳正興/攝影

台積電董事長張忠謀昨(27)日表示,目前先進製程的需求缺口高達30%至40%,產能吃緊,台積電加速擴產中,年中預計台中12吋廠「Fab15 」正式動土。這將是台積繼續新竹、台南之後,第三座12吋廠房的用地。

台積電今年大手筆,砸下48億美元資本支出,僅次於英特爾、三星;台積電首季資本支出約14.4億美元。台積電財務長何麗梅表示,預計今年資本支出會集中在上半年。

張忠謀表示,先進製程需求缺口大,台積電加緊擴產中,目前竹科Fab12廠已有四期廠房,目前正興建第五期;位於南科的Fab14也有三期12吋廠房,正興建第四期廠房,Fab12與Fab14都是超大(Giga)晶圓廠規模,預計今年兩廠月產一舉突破20萬片12吋晶圓。

此外,台積電位於台中的12吋廠預定地,今年年中預計正式動土。張忠謀說,這座廠將先從40奈米製程切入,然後慢慢導入28、20奈米。

台積電首季總產能256.6萬片,比前季增加1.3%。何麗梅預估,第二季總產能將達275.6萬片約當8吋晶圓,季增7%,其中,12吋增加13%,8吋增加2%;2010年全年預估總產能1124.87萬片,其中,12吋將年增加35%,12吋產能將占總產能一半。

台積電在兩岸都擴產積極,張忠謀說,台積電上海松江廠,過去幾年年複合成長率達63%,去年來自中國大陸營收,已經超越日本,今年松江廠也將擴產來到每月5萬片規模。

【記者陳碧珠/台北報導】台積電研究發展資深副總蔣尚義昨(27)日說,來自先進製程(0.13微米以下)營收已占第一季營收17%,其中40奈米的單季營收達到129億元,提前破百億元,領先同業數十倍,在市場占有率上達到80%,預估到年底時可占公司20%營收比重。

蔣尚義昨天與董事長張忠謀、財務長何麗梅一起出席法說,他說明台積電在先進製程上選擇的技術是「Gate-last」,來發展28奈米金屬柵極結構(HKMG)製程。

台積電在先進製造的營收中,90奈米約占17%,65奈米占27%,40奈米從上季9%提高到14%。蔣尚義表示,台積電28奈米將於6月開始進行風險性生產,最快9月底量產。

業界指出,台積電去年中以前,原本採用Gate-first技術,年底才改決定採用last,而英特爾是Gate-last的支持者,英特爾是用Gate-last;IBM/體系的全球晶圓(Globalfoundries)則是Gate-first的支持者,不同的技術將影響業者未來技術領先程度。

【2010/04/28 經濟日報】

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