資料來源:XQ全球贏家看盤系統


短評:

1.歐元危機尚未完全解除,資金避險需求轉強。

2.美國經濟雖不若亞太地區強勁,但其貨幣債信卻仍是亂世中的「貨幣王」,美元避險需求轉強,也促使美國公債價格隨之上漲(債券殖利率下跌)。

3.而當全求主要貨幣國度之經濟仍問題重重之際,黃金的避險地位將更甚於美元等其它主要幣別,這也無怪乎黃金價格連創新高。


《相關新聞報導》

美債、黃金 化身新儲蓄工具

即使歐盟推出了近1兆美元的援助方案,全球投資人仍持續逃離風險資產,使黃金和美國公債成為野村證券所說的「新儲蓄工具」。

最新一期巴隆金融周刊(Barron's)報導,歐盟和國際貨幣基金(IMF)出乎意料在10日凌晨推出7,500億歐元(9,268 億美元)的紓困方案後,包括股市在內的風險資產隨即上演慶祝行情,在此同時,被視為安全避風港的資產,尤其是美國公債應聲下滑。

然而,這股樂觀氣氛並沒有持續太久,投資人很快又開始賣出歐元、轉進美元,且如同野村證券所觀察的,黃金已愈來愈搶手。紐約商品期貨交易所(COMEX)6月黃金期貨14日盤中一度漲至每英兩1,249.7美元的歷史新高,收盤報1,227.8美元。全球最大黃金指數型基金SPDR Gold Trust收在120.37美元,一周來上漲2.1美元。

投資人也爭相追逐美國公債,美國財政部上周成功標售780億美元的3年期、10年期及30年期國債。儘管歐盟、IMF和歐洲央行祭出大規模紓困方案,美國聯準會(Fed)也重啟與其他央行的換匯協議以增加美元流動性,投資人對歐元前景的疑懼猶存。

投資人拋售歐元,導致歐元兌美元匯價最低貶至1.2358美元,並推升美元指數攀至86.201的13個月高點。歐元可能瓦解的臆測,促使投資人搶進美元和黃金。

許多資金湧入美國公債,導致14日美債價格飆漲、殖利率重挫。不過,債市一周來的表現幾乎持平,指標性的10年期公債殖利率維持在3.44%不變,30年期公債殖利率微升至4.32%,iShares巴克萊20年期以上公債指數股票型基金上周下跌1%,但仍比4月初的低點上漲8%。

最值得注意的或許是2年期公債殖利率走勢,這種公債最容易受Fed未來政策的預期心理影響,上周2年期公債殖利率跌至0.785%的今年低點,顯示歐債危機可能導致Fed直到2011年都會讓聯邦資金利率維持在零到0.25%的空前低谷不變,也可能延後Fed縮減資產負債表的計畫。2年期公債殖利率下滑和上周有17億美元資金流出垃圾債券基金,顯示投資人又開始規避風險,促成美債和黃金成為新的儲蓄工具。

【2010/05/16 經濟日報】


全球財經大略/歐債烈火 灼傷全球

希臘債信危機愈演愈烈,歐盟與國際貨幣基金(IMF)合作提供高達7,500億歐元(約新台幣30.5兆元)的援助資金,希望阻止歐元區國家主權債務危機的蔓延。就像是漫畫中歐盟海象拿著金援繩索,想要救出深陷違約風險沼澤的希臘,可是遠方一支代表希臘暴動民眾的撲克牌軍隊,也正在追捕希臘,希臘正身陷雙重危機之中。

歐銀 風險升高

另一方面,歐洲銀行業的信用違約交換成本已超過雷曼風暴時的水準,其違約風險升至新高,猶如漫畫中沼澤的毒氣,造成生長在附近的歐洲銀行業花草開始枯萎。此時,待在一旁蘑菇上的PIMCO毛毛蟲吐出10的數字煙霧,暗示歐盟與IMF的金援計畫,恐怕無法解決希臘債台高築的威脅,希臘終將陷入如同拉丁美洲1980年代之「失落的十年」命運。

 

美股 慘遭重擊

由於歐洲債信問題延燒,觸發大量的程式交易連鎖拋售,美國與亞洲股市重挫,並導致道瓊工業指數在盤中創下史上單日的最大下跌點數。猶如漫畫中原本萌生回歸工業國家家鄉念頭的愛麗絲,受到撲克牌軍隊與希臘落難事件的驚嚇,倉皇地往前逃離,沒想到一道高速交易的閃電,竟然從市場恐慌情緒的烏雲直落而下,擊中美國道瓊工業指數的蘑菇,留下一道深深的燒焦痕跡,嚇得愛麗絲抱頭鼠竄!

綜觀而論,全球經濟正面臨歐洲債信風暴的嚴厲挑戰,各國政府因應方式將影響全球資金的動向,然而治標不治本的政策,卻也將會為市場埋下新的風險變數。

【2010/05/16 經濟日報】


全站熱搜

tigercsia3 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()