短評:

1.
根據華爾街日報報導,大型銀行對歐諸五國的曝險部位分別如下:
    西班牙:2.176兆美元。
    義大利:1.272兆美元。
    葡萄牙:2790億美元。
    希臘:2430億美元。
    愛爾蘭:2000億美元。
    歐債危機最大的地雷在西班牙及義大利兩國,而非希臘!

2.美國銀行業對歐債的曝險部位究竟有多大,恐怕很難估算,但金融業彼此業務往來、相互投資,將很難避免,彼此聯結的錯縱複雜關係,若中間環結出現斷鍊,恐怕將造成連環效應。美國銀行業者在此危機中,很難置身事外。



《相關新聞報導》
美銀行業 對歐曝險6,400億美元
 

美國國會的研究報告顯示,美國銀行業對歐債危機的曝險部位估計達6,400億美元,占美國銀行業總資產的近5%。

在美國財政部長蓋納說歐債問題對美國銀行業的衝擊「非常有限」之際,這份由國會研究處(CRS)撰寫的報告是美國政府首度對外提供的歐債潛在風險評估。

根據美國國會議員上月提供的兩份報告,希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙及義大利的債務問題已成為歐洲銀行體系的「重大風險」,尤其是對德國、法國和英國銀行,而這三國銀行都和美國銀行業關係密切。市場認為希臘未來數周很可能債務違約,進而引發骨牌效應,掀起全歐洲的其他危機。

國會的研究處警告,美國銀行業對德國和法國銀行的貸款曝險部位估計超過1.2兆美元,對歐豬五國的直接曝險部位估達6,410億美元,如果主要歐洲銀行垮台,可能造成美國金融機構的類似問題。

美國國會研究處是根據各地聯邦準備銀行、美國聯邦金融機構檢查委員會(FFIEC)及國際清算銀行(BIS)提供的數據,做成這份報告。

報告指出,這些曝險數據只是概略猜測,其中包含兩種資產,即貸款等直接持有的曝險部位、和衍生性金融商品合約、擔保及信用承諾等其他潛在曝險。

分析師說,報告可能高估或低估美國銀行業對歐債的曝險,因為很難精確量化「其他潛在曝險」。

【2011/10/10 經濟日報】


西班牙義大利 信評調降

國際信評機構惠譽(Fitch)繼標準普爾(S&P)、穆迪(Moody's)之後,7日將西班牙和義大利債信評等分別調降兩級和一級,反映歐元區債務危機惡化使西、義兩國的減債任務更難達成。穆迪同日警告,可能調降比利時信評。

惠譽把西班牙的外幣和本國幣長期發行人違約評等從AA+調降到AA-,義大利相同的評等也從AA-降為A+,兩國展望皆為負向,也就是可能再調降。惠譽如今給義大利的評等與馬爾他、斯洛伐克相同。

惠譽預測,西班牙的中期經濟成長率在2015年之前都將低於2%;此外,雖然債務負擔將在2013年達到最高峰,占國內生產毛額(GDP)比率將達72%,仍比歐元區平均預測值低。馬德里當局已推出一連串撙節措施以削減預算赤字,但西班牙大部分債務來自自治區,這些自治區政府還在進行撙節計畫。

義大利方面,惠譽認為,持續惡化的歐洲債務危機對該國的金融及經濟造成嚴重影響,也增加其主權信用風險。惠譽說,可靠且能全面性解決歐債危機的方案,在政治上與技術上都很複雜,而且需要時間落實,以重新贏得投資人的信任。

義、西信評遭降,可能導致貸款成本攀升,是兩國政府現階段最不樂見的事;義、西的十年期公債殖利率7日各報5.52%和4.99%。8月受到希臘債務違約疑慮升高的衝擊,兩國借貸成本一度升抵歐元啟用以來的新高,促使歐洲央行到次級市場收購兩國債券。

另穆迪7日表示,已把比利時受評為Aa1的外幣和本國幣評等列入負面觀察名單,並警告可能調降。穆迪擔心比利時的理由有三:紓困給歐洲債台高築國家的市場借貸成本增加、比利時經濟成長漸緩,及紓困問題銀行資金需求可能更大。

【2011/10/09 經濟日報】




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