《本文並非代表本部落格之多空看法,讀友在投資決策前,應理性思考、衡量自身所能承擔之風險,妥善進行投資理財行為》



謝金河◎專欄;先探周刊授權刊載

 

雷曼兄弟破產正好屆滿一周年,假如把去年九月十五日作為分水嶺,在雷曼破產後,金融海嘯衝擊全世界,股市跌到人人頭皮發麻,所有資產,不論是股票、房地產、原物料,都跌到四腳朝天,且是一口氣跌到底。沒有停損觀念的人,在去年金融海嘯中一定是輸個精光。



金融海嘯就像是一場大火,把大地吞噬了。在這場災難中,像末日博士魯比尼、經濟大師克魯曼、史蒂格利茲等都用超驚人的口吻,暗示世界末日即將到來,逼得各國政府必須祭出最極端的救市措施。於是空前超低的利率,量化寬鬆貨幣政策。各國政府大印鈔票救市。

台股再創波段新高

在政府奮力搶救之下,股市復活了,亞洲股市從去年十一月起漲,歐美股市從今年三月翻多。這近一年來,最強大的中國股市彈升了一五0%,最弱勢的歐美股市最少也漲了五成。對照去年全球股市跌到人人頭皮發麻,不知底在哪裡;今年則是股市持續漲勢,不知會漲到哪裡。結果是去年不知道賣出股票的人不對,財產輸了精光;今年是大家感嘆千金難買早知道,不知道股市會一直漲,且漲那麼多。

台股在九月十七日盤中穿越上周外資大幅買超二八九億創下的七五0七的高價,再寫七五一三.七三的最新紀錄。台股飛越七三七六的去年雷曼兄弟破產前的起跌點,或者是去年九三0九跌下來之前的七三八四的頸線位置,台股在技術面已呈現相對強勢,正式確立三九五五是底部。而指數兩度攻過七五00點,更可看出台股蓄積一股新動力。尤其是八月中國股市強力拉回二一.八四%,台股只小幅回檔三.五六%,而九月迄今,台股又拉出逾一0%的漲幅,表現反而比深滬股市更精彩。

一場金融海嘯照出很多的面向,同樣海嘯衝過來,有人挺住了還跑往前跑,有人退縮了,從此一去不回頭。

回頭檢視一下,在海嘯一周年來,全球股市的表現,首先是亞洲股市比歐美股市強勁,中國股市遙遙領先,亞洲除了日本外,全部亞洲國家都收復了雷曼兄弟破產一年來的失土,這其中,四小龍的台灣、南韓、新加坡、香港也都名列前茅。金磚四國的中國、印度、巴西漲幅領先,俄羅斯受油價下跌拖累,還沒有回復到海嘯之前的水準。而歐美股市仍在雷曼破產的水平線下,道瓊還有大約一五%的差距。這顯示歐美受到海嘯傷害仍大,亞洲反而很早就走出海嘯陰影。

金價一鳴驚人

另一個角度來看,過去一年來,美國大印鈔票,美元走貶,但是原物料當中,除了金價持續上漲外,大多數都沒有能夠攻克「雷曼障礙」。例如油價在去年九月十四日是九五.七,如今是七二.五一,仍有一段差距。貴金屬當中,姿態最高的銅價,雷曼出事前,銅價收在六九三0美元,如今是六四二0美元。農產品當中,最強勢的是黃豆,雷曼出事前,黃豆每英斗是一一七九美分,如今是九五0.五美分,仍有些微差距。不過最強勢的是黃金。去年九月十四日金價只有七八六美元一盎斯,如今最高漲到一0二0.二美元,金價姿態之高,不宜掉以輕心。

這回金價如果衝過海嘯前一0三二美元新高價,或是回檔守住一000美元,那麼這個格局之大,恐怕要對黃金的投資前景另眼看待了。

海嘯以來,中國股市跑最快,可以看出中國受害最輕,但用藥最猛,未來經濟前景看俏,印度則次於中國。而原物料中,黃金已放出光芒。

如果從企業看,這次海嘯後也誕生了一些出類拔萃的好企業,全球股市過去這一年來的漲勢雖然兇猛,但是距歷史高點仍有一段差距,例如上海A股從六四二九跌到一七四九,如今站在三二00點,仍然只有前波高價的一半;台股站在七五00點,但距0七年的九八五九及0八年的九三0九,同樣也有一大段差距,可是,全世界已有不少企業領先飛越歷史新高價。

有幾個領先突圍的產業值得特別注意,一是中國推動的汽車產業,中國前八個月汽車銷售量已達八一三萬輛,領先美國達一二0萬輛,今年美國與中國銷量都會超過一千萬輛。今年中國汽車股崛起,一個是吉利汽車從0.一五港元大漲到二.一九港元,大漲一三.六倍;另一家是東風汽車從一.三一港元大漲到九.一五

港元。還有一個是巴菲特入股的比亞迪從六港元大漲到六九.八港元。今年南韓汽車股也虎虎生威,現代汽車從二.二八萬韓元大漲到一一.八萬韓元,現代另一個品牌現代MOBIS從五萬韓元漲到一五萬韓元,帶動起亞、雙龍汽車大漲。

電動車商機方興未艾

中國與南韓汽車股創新高,又帶動另一個產業新契機,是節能省油車、電動車的發展正式進入起飛的年代。

比亞迪今年股價大漲將近一0倍,完全是電動車題材當道。發展電動車必須發展鋰電池,於是延伸出來的正極材料及電池模組,又創造了更大商機,南韓的LG CMEMICAL大漲到二二.六萬韓元,再創歷史新紀錄,是因為LG CMEMICAL介入發展電池芯。日本漲幅最大的是湯淺電池(GS YUASA),股價從一八二日圓大漲到一二二八日圓,都創下令人咋舌的天價。

台灣率先在鋰電池起跑的有四家公司。九月十五日,長園科技在一八八元左右成交近千張,一下子成交量達一.八一億,是興櫃市場近來罕見的新天量。長園科技沒有營收,也沒有獲利,但是市場卻用那麼高價來買,值得探索。主要關鍵是台塑集團入股五一%,就像在太陽能時代,台塑投資小松(今日的台勝科)股價一度漲到四百多元,如今鋰電池很可能是當年太陽能產業的翻版,目前長園在大量成交後,十七日又創下二三0元新天價。

另一個崛起的新產業是LED TV帶動LED上游晶粒的發展,今年南韓三星寫下八0萬韓元新天價,超越二000年的新高點,是LED題材發酵。三星也帶動三家南韓上游晶粒廠的大漲,例如三星電管從五.二二萬韓元大漲到一七.一五萬韓元,首爾半導體從六八00漲到四.七六萬韓元,大漲逾六倍,錦湖電機從一.二萬漲到七.一萬韓元,從這個趨勢來看台灣,LED上游廠未來炙手可熱。

本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1535期



PS:本文並非代表本部落格之多空看法,讀友在投資決策前,應理性思考、衡量自身所能承擔之風險,妥善進行投資理財行為。


訂閱
先探週刊享獵豹好友資格由此去

全站熱搜

tigercsia3 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()