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先探/謝金河:一條年線定多空!
 
2011/07/08 14:34
【文.謝金河/專欄;先探周刊授權刊載】

 

最近看了兩則證券版的頭條新聞,一條是「電子股破年線,法人:布局良機」,「法人」指的是國內投信基金操盤人。提出這個觀點的是一家國內券商投研部經理。

 

他指出電子股自二○○○年以來,跌破年線後的一周,有七次是跌勢,五次是漲勢,但一個月後都變成漲勢。

 

另一則新聞是「電子股紛紛破底,融資戶自我了斷」,從後面一則的報導,可以發現這些年投資電子股的散戶受傷慘重,而這也是近期融資一直減的理由所在。

 

買股前先看年線

 

從這兩則新聞來看,這裡面有一些迷思,一是破年線的股票,絕非布局良機。在技術分析裡,年線代表了一年來市場買賣的成本,簡單來說,股價站在年線之上代表過去一年來買入這檔股票的投資人多數是獲利狀態;反之,則是代表大家都賠錢。這就像是一場球賽,站在年線的是進入勝部循環,年線下的則是打入敗部,兩者意義完全不一樣。

 

年線代表的意義也是多空重要指標,也就是說,一檔股票跌到年線附近僵持在那裡,意味了多空僵持,之後若迅速拉回站在年線上,代表多方勝。反之,若在多空交戰後,股價退到年線以下,那麼這是標準的空頭。通常站上年線的股票,代表未來會有一段行情,反之,跌破年線爬不起來,恐怕跌勢會很兇猛,一般投資人設停損,最大的停損點,其實就是年線。

 

這次到新疆,我們看到味全的每日C很有吸引力,只可惜味全基本面還不夠扎實,美中不足的是味全目前仍在年線之下。另一檔股性不佳的聯華正好在年線上,若有基本面支撐,倒是可以期待。

 

電子股多空並陳

 

從類股來看,水泥股幾乎都是多頭,食品股有一半是多頭,一半是空頭,像統一有統一超商漲到一七八元的加持,統一單持有統一超商就擁有八四○億的價值,等於是一.七五個股本,統一超創新高,統一再創新高機率不低。

 

電子股含蓋範圍很大,也不一定是所有電子股都是空頭,但是電子股股價在年線以下的很多卻是事實。因此,用年線來看就很清楚。例如,最近外資看淡的台達電去年從五○.六元漲到一四三.五元,可說虎虎生威,但是五月十七日這一天,台達電大跌五天,跳空跌破年線,一口氣跌到九九.五元;要注意的是台達電年線下彎,股價殺傷力不可小看。跌破年線,且年線下彎的就有如重力加速度一般,對股價會產生重大破壞力。

 

同樣地,像鴻海破年線,但鴻準是多頭,一直在年線上,可成創新高,威力十分驚人。NB股普遍跌破年線,但華碩、廣達則是多頭屹立不搖,還有觸控面板題材很夯,但除了宸鴻高高在上外,其他觸控股都在年線下,像介面從一四三.五元跌到七六.一元,洋華從四○四.五元一口氣跌到一六五元,都很慘烈。

 

神達可望走出三年長空

 

再如被動元件的立隆與立敦,立隆生產鋁質電器,立敦是化成鋁箔的上游材料廠,結果立隆在年線下,立敦在年線上屹立不搖,原本立敦首季EPS已達○.九四元,今年EPS上看三.五元以上,股價雖跌破三十元,但很快又站上,今年會有很大的活力。

 

光纖的前鼎在年線下,但聯鈞則在年線上;電子書的振曜老早破年線而下,跌幅很猛,最近元太也跌破年線,也是不好的兆頭。七月七日宏達電的跌停與元太的破年線長黑大跌,都是壞兆頭。

 

可見電子股也是多空並陳的景象,像軟體股大塚股本才一.六七億,日本大塚株式會社又占了三八.六七%持股,大塚取得為中華汽車設計汽車外觀的KNOW-HOW,下一個納智捷也可能由大塚設計,以大塚首季EPS○.九七元,第二季營收又大幅成長,業務又與汽車結合,未來投機力不可限量。

 

電子股多空雜陳,很多產業都是如此,像金融股裡的富邦金是多頭,但是國泰金年線盡頭下彎,是標準的空頭,未來兩家公司股價恐怕差距會愈拉愈大,年線上與年線下,意義是很不一樣的。

 

散戶不愛的股票漲最凶

 

最近友達從四二.一五元跌到一八.二五元,可怕的是友達融資且與日俱增,七月四日創下三十.二六萬張最高紀錄,目前仍有二八.四四萬張,散戶鐵定是最大輸家。奇美電跌到一八.六五元,頻頻破底,但是融資創下一七.六四萬張的最高水位,也只有一個「慘」字可形容。

 

反觀台塑四寶有三寶站上百元,但是台塑融資只有二三○七張,亞泥在水泥股率先創新高,但融資只有七○七九張;最厲害的統一超從六○.五元漲到一七八元,融資一七四五張,這些散戶最不愛的股票,股價漲最多。

 

本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1629期


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