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《中華電2412》





圖表資料截至1/20
以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

1.該公司各季獲利均維持穩定,因此2009年整年度EPS應不致有太大變化,據其自結數字,2009年全年EPS為4.51元。

2.但以目前之收盤價而言,並以過去四季EPS(2008年Q4~2009年Q3)計算,其Kn(%)值已處相對低檔。其本益比目前約在12.93倍,其實並不算太高,但若以其過去本益比區間觀察,則並非相當吸引人的水準。



《個股相關新聞》

台灣大奪去年電信業獲利王
(2010/01/12 08:34:06)

精實新聞 2010-01-12 08:34:06 記者 方巧文 報導

電信三雄公佈去(2009)年自結獲利,台灣大(3045)以稅後EPS 4.66元穩奪獲利王寶座,並達成財測目標;中華電信(2412)則以EPS 4.51元拿亞軍,同時也超越財測目標4.38元;遠傳(4904)全年EPS則為2.83元。

展望今(2010)年,原本電信業者認為,在景氣回溫的帶動下,業績至少可持平或有微幅成長的表現;惟日前NCC公佈第2波X值實施內容,不僅實施範圍擴大,資費調降幅度也增加,使得業者營運成長動能受限縮。

台灣大去年12月份自結單月合併營收為57.4億元,EBITDA為25.5億元,營業利益17.6億元,稅後淨利10.9億元,稅後EPS為0.36元。去年全年度合併營收684.7億元,EBITDA為292.9億元,營業利益204.5億元,稅後淨利為138.9億元,稅後EPS為4.66元。

該公司財務副總兼發言人俞若奚表示,12月合併營收較上月成長4%,主要來自節日假期所增加的通話分鐘數及簡訊收入,使整體行動業務及加值服務收入分別成長5%及10%。

俞若奚指出,公司12月份合併營收已連續第2個月較去年同期成長,且在銷管費用控制得宜下,合併EBITDA及營業淨利皆較去年成長8%。整體而言,台灣大第4季營業淨利及EBITDA皆較去年增加6%,且由於資產報廢損失僅2.9億元,稅後淨利35.2億元,年成長12%,單季及全年均達成財測目標。

中華電12月營收164.4億元,營業利益36.0億元,稅後淨利31.8億元,EPS 0.33元;累計全年營收1840.3億元,營業利益551.6億元,稅後淨利437.2億元,EPS 4.51元。該公司第4季營收、營業利益與稅前淨利以及全年EPS皆達財測目標。

遠傳12月合併總營收為50.11億元,EBITDA 20.28億元,稅後淨利7.39億元,EPS;去年全年合併總營收600.62億元,EBITDA 239.43億元,稅後淨利92.3億元,EPS 2.83元。

該公司發言人高治華表示,為鞏固非語音服務市場的領先地位,遠傳相繼於去年10月及12月陸續推出智慧型手機以及遠傳S市集相關應用服務,帶動公司12月非語音服務營收佔服務總營收達14.4%,以全年度整體來看則高達14.1%,相較2008年成長8%。此外,去年度公司3G用戶數已超過整體用戶數60%。









《中鋼2002》




圖表資料截至1/20
以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊


短評:

1.2008年Q4及2009年Q1為每股獲利谷底期,因此2009年整年度EPS應可較過去四季合計數提高。

2.但以過去四季EPS計算,目前之收盤價而言,其Kn(%)值約為4.48%。而其目前股價淨值比為1.94倍,亦並非相當吸引人的水準。



《個股相關新聞》

中鋼 去年賺201億
 
經濟日報/提供

中鋼昨(25)日公布去年第四季稅前盈餘179.05億元,季增62%,獲利超乎市場預期,讓中鋼全年獲利突破200億元,達到201.6億元,每股稅前盈餘1.53元。

法人表示,中鋼上周調漲3月熱軋盤價每公噸1,000元,平均漲幅達4.92%,只要第二季不降價,加上低價煤碳、鐵礦砂可用到6、7月,推估上半年稅前盈餘上看220億元,有機會超越去年全年獲利水準。中鋼昨天收盤價32.3元,下滑0.65元。

中鋼表示,去年第四季獲利大幅成長,主要是國際鋼價快速攀升,使中鋼毛利提高;年產280萬公噸三號高爐完成歲修,加入生產行列,增加供給量,也降低生產成本,讓本業獲利明顯提升。

此外,中鋼去年第四季也認列原料跌價回沖利益35.47億元,以及業外收益55.49億元,也是是當季獲利大增的主因。

中鋼昨天公布去年第四季財報,季產量227萬公噸,銷售量226萬公噸,營收500億,稅前盈餘179.05億,比去年第三季稅前盈餘110.51億大增68.54億,季增62%。


【2010/01/26 經濟日報】





中鋼 上半年要賺220億
 

中鋼昨(20)日開出3月內銷盤價,全面調高,大宗底材熱軋每公噸上漲1,000元、漲幅4.92%。中鋼3月後獲利明顯提升,估計第一季獲利可達80億元。

 

因低價煤鐵可用到6、7月,讓上半年稅前盈餘有機會挑戰220億元,比去年同期增加200億元、達10倍。

中鋼獲利最高紀錄是650億元,隨後受金融風暴影響,獲利銳減,去年第一季還處於虧損,次季營運改善扭轉虧損,去年上半年獲利近20億元,全年可能上看150億元。如今隨鋼價上揚,法人預估,中鋼今年全年獲利有機會達到400億元。

中鋼開出漲盤,主要鋼廠中鴻、燁輝、盛餘、高興昌等都將同步調漲鋼價,鋼鐵行情短期內看漲不看跌。

法人表示,中鋼熱軋成本每公噸約465美元,調漲後售價達560美元,每公噸賺95美元,一季240萬公噸產能,獲利持績增溫。第二季價格將續調高,因可延用低價成本,獲利會再上揚,上半年賺220億元沒有問題。

中鋼指出,全球經濟逐漸復甦,各國主要鋼廠紛紛提高產量,尤其中國大陸不斷增產,但三大鐵礦商卻因產能不足,造成價格狂飆,目前現貨價格已比長約價格高出70%至80%。此外,北半球冰風暴造成煤炭嚴重短缺,加上廢鋼供應不足,導致煤炭及廢鋼價格同步大漲。

全球鋼市走強,美國鋼廠兩個月內連續三次調高價格,累計每公噸上漲132美元。而大陸擴大內需效應,導致汽車與家電等高品級鋼材供不應求,寶鋼、鞍鋼、武鋼等接單滿檔,同步大幅調高內外銷價格。

受到南韓浦項熱軋產線維修將減供100萬公噸影響,市場供需更緊繃,亞洲地區熱冷軋最高報價分別達到每公噸600美元與700美元,扁鋼胚更出現到岸價格每公噸500美元的行情。

【2010/01/21 經濟日報】



中鋼12月營收創14個月新高,元月續揚
(2010/01/11 09:07:38)

精實新聞 2010-01-11 09:07:38 記者 林詩茵 報導

鋼鐵龍頭廠商中鋼(2002)自結去(09)年12月營收179.11億元,較11月明顯成長13.82%,並較去年同期大幅成長18.26%,同時改寫08年10月以來的14個月新高紀錄。中鋼指出,由於鋼價持續上漲,致12月訂單滿載,連下腳料都熱銷,致單月的出貨量亦創全年最佳;此外,公司之前保守提列降價追溯部份,12月因此回沖3億元的超額提列,也拉高12月的營收。中鋼09年營收1653.51億元,年減35.5%。

隨著國際價全面回升,中鋼12月至今年2 月的接單暴衝,10月出貨量74.5萬噸,11月降至70萬噸,中鋼雖未揭露12月的出貨數字,但據悉,出貨量上看80萬噸,為09年最高紀錄。

中鋼內部說明,由於公司單價於12月、元月和2月逐步落底,但國際鋼價已回升反彈,客戶眼看著中鋼3月的盤價即將調升,因此有逢低大量提貨的動作,連下腳料(Leeway)都熱銷,致12月的出貨量大增。

據了解,中鋼已於去年第4季全數提列今年元月和2月的降價追溯,由於之前的提列保守,12月結算外,意外發現多提列3億元,因此有3億元的回沖反應在12月的營收上。

法人則估,中鋼12月營收直逼180億元,第4季營收達到500億元大關,為500.06億元,不僅較預期的480億元好,較上季成長率更高達18.87%,預估單季獲利將從百億元起跳,09年稅後淨利估上看130~150億元,EPS在1元左右。

法人並預期,中鋼今年第1季因盤價僅小跌,單季的平均售價(ASP)將不致明顯下滑,且該公司接單已滿載,並有超額接單,因此今年元月營收有機會維持170、180億元水準,3月份更佳;而由於市場預期今年上半年鋼價可望維持不墜,中鋼在上半年多使用前一年的原料庫存下,今年上半年將有低價原料優勢,全年獲利EPS可望從2.5元起跳,較今年倍增。


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