(本文內容並非任何型式之投資建議,內容謹供參考,數字如有誤植,以公開資訊觀測站為主,任何投資決策應自行衡量風險,妥善理財,本部落格不負任何盈虧之責!)

大立光(3008)

下一張(熱鍵:c)
下一張(熱鍵:c)
下一張(熱鍵:c)
資料來源:XQ全球贏家

下一張(熱鍵:c)
資料來源:合庫金融網


《獲利性指標》

下一張(熱鍵:c)


 

 

 

《財務結構分析》

下一張(熱鍵:c)


 

 

 

《盈餘指標》

下一張(熱鍵:c)


 

 

 

《ROE細部邏輯分析》

下一張(熱鍵:c)


 

 

 

《現金流量表分析》

下一張(熱鍵:c)

下一張(熱鍵:c)
資料來源:XQ全球贏家


 

 

 

《營運週轉天數(CCC)分析》

下一張(熱鍵:c)


 

 

 

《投資風險圖》

下一張(熱鍵:c)
資料截至10/25



《成長性分析》

 

 

 

下一張(熱鍵:c)

由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊

大立光Q4營運展望正面,但法人評價不一
(2012/10/26 10:28:16)
精實新聞 2012-10-26 10:28:16 記者 許曉嘉 報導

光學鏡頭大廠大立光(3008)2012年第三季營收跳升35%、達到45.12億元,單季每股盈餘8.65元,累計前三季每股盈餘達20元,表現符合預期。對於第四季,大立光展望正面,若無意外,10月營收將優於9月、11月營收可能優於10月,整體第四季營收亦將高於上季。市場預期,大立光2012年第四季營收可望季增20%-30%、挑戰54-58億元。不過,各家券商法人對於大立光後續營運及股價表現,看法及評價卻並不一致。

花旗證券指出,隨著Apple新產品推出、非蘋果手機鏡頭陸續升級到800萬畫素規格,大立光還有強勁營收增長動能可期,因此給予大立光BUY買進投資評等,目標價830元。里昂證券也認為,大立光在2013年仍將穩居產業領導地位,同樣給予大立光BUY買進投資評等,目標價750元。

其他如大和、瑞士信貸、高盛,也都分別給予大立光買進BUY、OUTPERFORM、BUY等正面評等,目標價分別達770元、700元、870元。本土法人凱基投顧同樣給予大立光增加持股評等,目標價為760元。

然而,巴黎證券強調,大立光接下來仍將面臨嚴峻的競爭以及客戶過度集中的風險,因此給予REDUCE減碼投資評等、目標價535元。摩根士丹利證券也表示,產品(手機鏡頭)規格持續升級(例如6片式結構的千萬畫素鏡頭)雖有助於大立光保持競爭優勢,但良率拉升可能需要更長的時間,而且從第三季的毛利率來看,即使產品升級可能價格也會繼續走低。給予大立光UNDERWEIGHT降低持股評等,目標價432元。

到今年第三季為止,大立光應用於手機和平板電腦的鏡頭產品佔整體比重約達96%,應用於數位相機的鏡頭比重約2%,其他產品合計約比重約2%。就規格來看,百萬畫素(包含130萬畫素等)規格鏡頭佔整體比重約20%-30%,500萬畫素鏡頭比重也在20%-30%,800萬畫素鏡頭比重則約30%-40%。另外千萬畫素以上鏡頭也已開始量產出貨。

市場關注光學鏡頭結構若持續升級、製作難度升高,或許更有利於大立光維持產業領導地位。對此,大立光說明,目前800萬畫素鏡頭(包含高階機種),主要係以5片式(鏡片)結構為主,500萬畫素鏡頭以4片式結構為主,1000萬畫素以上鏡頭則有5片式、6片式結構。但2013年鏡頭結構如何演變,現在還不清楚。

因應主力客戶(對於800萬畫素鏡頭)訂單預測及拉貨動能強勁,大立光持續擴產,今年10月底前就有新廠房落成,後續設備導入將視訂單拉貨狀況而定。隨著新廠投產、新產能開出,預計今年第四季折舊費用也將增加。而2013年是否繼續擴產,要看客戶明年的訂單預測而定。



✪獵豹財務長郭恭克新書10/29開始預購~

按一下觀看原始大小圖片(熱鍵:n)




→如你/妳看完這篇文章後,覺得是篇好文的話,麻煩你/妳在右下方按一下「推」哦!
 你/妳的一個小動作,都是鼓勵版主創作的動力哦!



★點選以下圖片即可訂購去~

 

 

 

鉅豐烈豹財經網 鉅豐烈豹財經網 鉅豐烈豹財經網
鉅豐烈豹財經網 鉅豐烈豹財經網 鉅豐烈豹財經網

全站熱搜

tigercsia3 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()