《美國股市當日走勢圖》


《市場焦點及短評》
1.『投資人擔憂次級房貸市場的避險基金問題可能擴大,且利率上升亦使投資人感到緊張。此外,部份指數更換成份股,投資人因而退場觀望。』

短評:
此問題不是今天才發生,但顯然次級房貸市場仍餘波未平!

2.『因全球性加息趨勢確立以及部分對沖基金因涉足次級抵押貸款業務而陷入困境,投資者信心受到打擊,美股週五大幅下跌。』

短評:
全球性加息問題乃“溫水煮青蛙”!其對經濟金融之影想並非一朝一刻,但此顯示,美股市場投資人的風險意識頗濃!

3.美國10年期公債殖利率則下跌0.05%(價格上漲),收在5.13%,顯示保守型資金流入債市進行避險;只要債市殖利率不在大幅飆升或下跌,維持平穩態勢,對股市將較具正面效應。以目前10年期殖利率超過5.0%以上之水準,對風險承受度較低之投資性資金仍具很強之吸引力。


《市場相關新聞》
綜述:利率前景堪憂 美股大幅下滑
2007-06-22 13:57:42
 
 

 

  【MarketWatch紐約6月22日訊】因全球性加息趨勢確立以及部分對沖基金因涉足次級抵押貸款業務而陷入困境,投資者信心受到打擊,美股週五大幅下跌。

  熊士坦證券 (BSC)表示旗下已陷入困境兩隻基金的資產清算已被凍結,熊士坦下跌了1.4%。

  Optionetics分析師Frederic Ruffy表示,“投資者更願意售出股票並持幣過週末,他們擔心週末會出現利空消息。”

  截至收盤,道瓊斯工業平均指數下跌了185.58點,至13360.26點,跌幅為1.37%。道指30種成份股中共有29只股票下跌,花旗集團、微軟、埃克森美孚與英特爾領跌。

  道指本周共下跌了2%。

  Cowen & Co.交易分析師邁克-馬隆(Mike Malone)表示,“市場的振蕩十分劇烈。有關對沖基金以及次級抵押貸款的報道已經沸沸揚揚,信貸市場確實令投資者不安。”

  馬隆表示,“直到投資者明白這齣戲將以何種結局收場,市場將保持劇烈波動。”

  納斯達克綜合指數下跌了28.00點,至2588.96點,跌幅為1.07%,納指本周共下跌了1.4%。標準普爾500指數下跌了19.63點,至1502.56點,跌幅為1.29%,該指數本周下跌了1.9%。

  投資者還將注意力投向黑石集團的IPO。黑石集團(BX)此次融資41.3億美元,發行價是預期範圍的上限值。這是美國有史以來融資額第六大的IPO。

  這家私有股權公司成立於1985年,註冊資金為40萬美元,此次上市後該公司市值達到了330億美元。該公司此次上市的發行價指導範圍是29至31美元。該股週五上漲了13.1%。

  紐約證交所成交量為38.93億股,納斯達克市場成交量為26.83億股。紐約證交所上漲股以8比24落後於下跌股,納斯達克市場上漲股以9比20落後於下跌股。

  天然氣、公用事業、半導體與生物技術股領跌。

  電子海灣 (EBAY)上漲了2.0%。據“紐約時報”報道,該公司計劃在今年夏季重返中國拍賣市場。

  隨投資者擔心尼日利亞工人的罷工會影響石油產量,週五原油期貨有所反彈,上漲了49美分,報收每桶69.14點。

  黃金市場也有所上揚,上漲了2.80美元,漲幅為每盎司657美元。

  國債收益率

  由於預期全球經濟的成長將引發通貨膨脹並對利率帶來向上壓力,股市在近幾週遭受到阻力。

  美國國債收益率也在近期突破了5%。由於國債幾乎沒有風險,國債收益率的提高除降低投資股票的吸引力外,還提高了消費者與企業的貸款成本。

  但由於股市風險已大,而對沖基金處境堪憂,國債市場週五獲得了投資者的青睞。主要交易品種十年期國債價格上漲了12/32點,至95 3/32點,收益率下降至5.141%。

  投資者還擔心中國政府會在週末繼續出台緊縮政策。

  亞洲與歐洲股市全線下滑,由於擔心中國央行加息,上證綜合指數下跌了3%以上。

  對沖基金的煩惱

  Optionetics公司的Ruffy表示,“由於信貸市場問題所牽扯的範圍更廣,部分金融股在期權市場受到了衝擊。”

  過去五年裡全球性的低利率環境使金融市場流動性空前充沛,各國央行當前均急於通過加息來吸引過多的流動性。

  由於利率水平較低,快錢投資者,如對沖基金一直在以低成本獲得貸款並投資於高收益資產。私有股權基金也借入巨額貸款來收購上市公司,進而推動了股市的上漲。

  Cowen公司的馬隆認為,加息將使流動性的盛宴很快結束。

  馬隆表示,“市場上存在大量的資金這一點是顯而易見的,但如果投資者選擇取出資金並退出市場,那麼市場將受到巨大衝擊。”

  在熊士坦證券(BSC)旗下兩隻基金因投資次級抵押貸款業務而崩潰後,投資者開始關注信貸市場。Barclays (BCS)週五表示,公司對類似基金有一些投資,但損失不會很大。

  據Bloomberg News援引熟悉情況的人士週五報道,熊士坦證券計劃貸款32億美元來阻止債權人奪取旗下陷入虧損對沖基金的資產。

  據報道,美林證券(MER)已經拿到了熊士坦證券用作抵押的價值8.5億美元的證券。

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