《美國花旗集團股價月K線圖》

資料來源:XQ全球贏家, Money DJ  

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《重點及短評》
「花旗去年前三季已虧掉200億美元,是創立197年來最慘紀錄,預料財報可能再提26億美元虧損;今年還可能要再虧124億美元。花旗股價今年來已又跌12%,預料還有再下探空間。 消息人士分析,花旗銀行的「壞帳銀行」部分資產可能達6,000億美元,約佔花旗總資產的三分之一。出脫壞帳後,花旗還將近一步瘦身,只保留企銀、投資銀、消費銀以及少部分交易業務,其他的業務將悉數拆解出脫。」

短評:
1.花旗前波已由美國聯邦政府注資共計450億美元,而今再急於賣出旗下證券部門,顯示其致力瘦身求生的急迫性。美國金融業的營運困境顯然仍無太大改善。

2.曾被譽為花旗「皇冠之珠」的美邦證券在此波金融海嘯中由花旗集團落入摩根證券旗下,使其一舉躍居為全美第一券商。

3.花旗全球金融百貨「超級銀行」的美夢也正式畫下休止符。



《相關新聞報導》
摩根併美邦》潘偉迪拆花旗 保命脈
花旗集團執行長潘偉迪在出售美邦證券後,可能還會進一步拆解花旗,最後只保留企銀、投資銀、消費銀及少部分交易業務。
彭博資訊

花旗集團決定出脫美邦零售證券業務給摩根士丹利,恐怕是執行長潘偉迪(Vikram Pandit)把集團大卸八塊的先聲。在虧損連連、壞帳飆高的情況下,潘偉迪必須拆解花旗集團,才能保住花旗銀行的命脈。

花旗預計將在22日公布去年第四季財報時,正式宣布放棄其「金融超市,一次購足」的策略,前執行長魏爾為花旗擘畫的雄圖大略將就此破滅。一般預料,花旗將把壞帳分割出來,集中到「壞銀行」出脫,並繼續出脫非核心業務。史密斯資產管理公司創辦人史密斯直接預言,花旗集團將不復存在,僅剩花旗銀行。

花旗去年前三季已虧掉200億美元,是創立197年來最慘紀錄,預料財報可能再提26億美元虧損;今年還可能要再虧124億美元。花旗股價今年來已又跌12%,預料還有再下探空間。

消息人士分析,花旗銀行的「壞帳銀行」部分資產可能達6,000億美元,約佔花旗總資產的三分之一。出脫壞帳後,花旗還將近一步瘦身,只保留企銀、投資銀、消費銀以及少部分交易業務,其他的業務將悉數拆解出脫。

這樣作可望為花旗銀行帶來生機,「好銀行、壞銀行」的拆分作法過去在處理金融危機時相當有效。

霍蘭德公司經理人霍蘭德說,這樣的場面讓他似曾相似,回想起1980年代解決金融危機的記憶。

但這也宣告「魏爾花旗」的滅亡。魏爾夢想使花旗變成全球無所不在,從保險、證券到消費金融無所不包的超級金融超市,現在證明這樣的架構漫無效率、疊床架屋,而且難以駕馭。

現在,這隻魏爾拼裝出來的奇美獸(Chimera),必須回到神話的煙塵中消失。

(綜合外電)

【2009/01/15 經濟日報】


摩根併美邦》賣掉美邦證 花旗超級銀行夢碎

曾是美國最大銀行的花旗集團13日宣布,旗下美邦證券與摩根士丹利財富管理部門合併,定名為「摩根士丹利美邦」,躍居全美首大券商。

「摩根士丹利美邦」旗下有2萬名經紀人,管理資產逾1.7兆美元(56兆台幣),全球擁有680萬客戶, 超過去年底美國銀行收購美林證券規模。

花旗與美邦分離,摩根將支付27億美元,換取51%股權,花旗持股49%;3年後摩根士丹利可續收購其餘股權,價格重定。

這一項重大合併案傳聞數日,13日股市收盤後正式宣布。花旗股價13日漲30美分或5.36%,收盤價5.9美元;摩根士丹利揚7美分,收盤價18.86美元。

花旗此舉反映二層意義: 一, 這次金融海嘯重創花旗,遠比預期嚴重,布希政府已挹注花旗450億美元,金額為各大商銀之最,但花旗仍左支右絀。

公權力隨著龐大資金進駐後,壓力隨之而來,要求花旗增加資金儲備、重整發展策略;花旗因此計畫分拆消費金融及其它非核心業務, 不得不對曾被譽為花旗「皇冠之珠」的美邦下手。

二,出脫美邦,為花旗過去10年一路兼併整合、邁向「超級銀行」總目標的大扭轉。也意味這次金融海嘯後花旗經營方針可能大大轉向。

花旗集團傳奇前執行長魏爾(Sanford Weill)於1990年代末期,合併保險巨擘旅行者集團(Travelers)與花旗銀行,組成花旗集團,集結保險、傳統銀行、華爾街投資銀行三大業務於一身,創造全美首大金融機構,但花旗集團成為「金融超級市場」的美夢,可能在這次金融海嘯後破滅。

【2009/01/15 聯合報】

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