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《中保9917》













以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

短期營收趨勢出現連續性小幅反彈,但長期營收趨勢則緩緩向下滑。整體營收成長動能穩中帶弱。

產業成長動能明顯受限於國內市場,無法出現明顯成長,耐心等待便宜價格出現,變得格外重要。



《愛地雅8933》












以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊


短評:

短期營收趨勢轉為下滑,並跌破轉折向下之長期營收趨勢線,長、短期營收趨勢線,呈現不利股票價值評價之空頭排列格局。


《相關新聞報導》
轉型奏效、愛地雅H1稅後EPS達2.03元
(2009/08/20 11:45:15)

精實新聞 2009-08-20 11:45:14 記者 賴建勳 報導

自行車代工廠愛地雅(8933)公布今(09)年上半年財報,由於轉型為中高價車種專業代工廠、ASP走揚策略奏效,累計上半年合併營收為41.85億元,較去年同期成長幅度達34%;合併毛利率勁揚為17.64%、較去(08)年同期的7.17%大幅成長;合併營益率為9.6%、稅後純益為2.4億元、稅後EPS為2.03元,相較去年同期轉虧為盈。

愛地雅補充,今年上半年其實出貨量與去年相差不多,惟ASP部分提高不少,以最主要的台灣母廠與大陸廠來看,台灣母廠ASP逾500美元、遠優於去年同期的逾300美元;而大陸東莞廠上半年ASP有120美元以上水準、亦較去年同期的100美元為佳。

惟就季度表現來看,由於Q2步入產業淡季,使愛地雅Q2合併營收僅有18.02億元,季減幅度達24%,年減幅度亦有14%;而合併毛利率為15.5%,較首季的19.24%滑落,惟仍較去年同期4.78%明顯為佳;合併營益率為7.8%,低於首季的10.95%、然較去年同期的-2.51%轉盈;稅後純益為8700萬元、季減39%,稅後EPS為0.76元,低於首季的1.26元,不過都優於去年同期的虧損情形。

展望未來,愛地雅表示Q3後期進入產業旺季,且佔營收比重逾8成的歐美代工客戶也逐漸在為開學、耶誕節等旺季新車種準備,愛地雅業績將逐步回溫,今年Q3將可擺脫谷底陰霾。


半年報佳音 單車三雄衝高

自行車廠半年報報佳音,自行三雄巨大(9921)、美利達(9914)、愛地雅(8933)上午強彈,尤其巨大新公布上半年獲利年增率逾26%、EPS4.21元,令法人驚豔,今早噴出大漲逾6%,一度亮燈漲停,成交量亦倍增,美利達、愛地雅上半年每股分別賺2.55及2.03元,今日連袂上漲逾2.5%,成為盤面焦點族群。

巨大經會計師核閱後上半年合併營收196億元,較去年同期的僅微幅成長0.8%,不過受惠平均單價上揚,累計上半年稅前盈餘達17.48億元,比去年同期成長26.1%,稅後純益為12.46億元,亦較去年同期攀升23.3%,每股稅後盈餘為4.21元。

至於美利達上半年合併營收65.66億元,同樣與去年同期的65.42億元相當,累計稅後盈餘6.21億元,每股盈餘2.86元,較去年同期2.55元約成長約12.1%。

愛地雅上半年結算合併營收約41億元,稅後淨利達2.32億元,每股稅後純益2.03元,亦優於去年同期虧損0.43元的表現,同時平均毛利率17.8%,較去年同期毛利率8%明顯成長。美利達即將在8月31日進行除權息交易,而愛地雅選在8月25日由總經理張元賓主持法人說明會,也是後續自行車股重要觀察指標。

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