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《新普6121》













以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

1.單月營收連續7個月上揚,短期營收成長動能持續明顯轉強。

2.累積營收年增率向上緩緩遞增,對股票評價屬正面居多。

3.短期營收趨勢線向上回升已第6個月,並超越原先持續上揚之長期營收趨勢線。該公司營運動能持續轉強之中。



《相關個股新聞》

新普8月營收32億元、月增4.9%、創新高
(2009/09/04 20:22:56)

精實新聞 2009-09-04 20:22:55 記者 陳祈儒 報導

電池模組廠新普(6121)自結8月營收32億元,累計1~8月營收為214億元,單月及累計營收皆創歷史新高。以7月加上8月份營收合計約62.51億元,佔94~95億元的66.5%~65.8%,符合財測進度;新普8月營收創下新高、月增率亦有4.9%,表現略優於預期。

受惠於市場需求彈升及市佔率持續成長,以新普的7月及8月營收62.51億元推估,新普第3季財測營收94~95億元,達成率樂觀可期,月營收有機會續創新高。

新普指出,在綠能意識抬頭,車用電池的發展成為下一波電池產業成長的動能。新普除原利基產品NB電池出貨持續發燒,亦以原有深厚的NB電池研發基礎提供強而有力的奧援,致力投入動力電池的開發,為新普中長期的成長榮景扎根。




裕隆號召電動車,新普則是電池主導者
(2009/09/14 09:57:39)

精實新聞 2009-09-14 09:57:39 記者 陳祈儒 報導

台達電(2308)與順達科(3211)月前正式結盟進軍電動汽車產業後,電池模組廠新普(6121)近一季法說也正式向外表態將跟裕隆集團合作發展電動汽車。而由於鴻海(2317)、聯電(2303)等公司投資新普,外界也屢屢聯想鴻海是否會進軍電動車產業,不過,新普電池模組績效好,跟日本、韓國、中國等地電池芯供應鏈關係良好,新普董事長宋福祥自己就是高功率電池組發展的主導者。

新普近年獲得不少科技廠投資股權,不過宋福祥對於業務與工廠管理積極投入,他也曾在法人說明會上對外表示,新普的發展仍由該公司主導,他會一直工作下去,讓新普保持著一年可以賺近一個資本額的獲利能力。

宋福祥表示,全球各地的高功率電動汽車電池芯的解決方案不盡相同,像是鋰錳、三元素、磷酸鋰鐵等,未來何者方式最有效率仍有很大的討論空間。重要的是,能源消耗的大國像是美國、中國都想投入電動載具的產業,將會在2015~2020左右時讓動電汽車真正邁入發展成長期。

他表示,目前台廠各類汽車電子的發展順利,而在電池模組上最重要的就是「材料卡住」了,輸出的功率還末完全符合需求。

業者表示,裕隆集團過去推出車種皆重視內裝,並以此特性為該品牌的銷售賣點。裕隆亦了解台灣廠商在電子科技研發速度頗快,只要完成車輛安全性認證,台灣科技廠對於投入汽車電子產業有很高的興趣,將可以幫助裕隆展開自有品牌之路。

而按照日本豐田、本田等車廠切入電動車得掌握電池模組核心技術來說,新普將是裕隆汽車必須倚重的科技廠,由這一點來看,以PC、消費性電子組裝的鴻海(2317)將是一個投資者的角色,而實際的料源掌握與電池芯技術的配合,當然要由專業廠商的新普來主導。

法人表示,如果鴻海也要跨入電動汽車,那應該跟裕隆集團本身自有品牌電動汽車劃分開來,不然會形成多頭馬車的情況。現階段鴻海以透過新普來投資電動汽車產業的可能性是較高的,未來是否也投入汽車的生產,可能還有一段的醞釀期才可成熟。相對於比亞迪是中國官方扶植的公司,本身就是汽車生產公司,而且有電池芯與電池模組的技術,比亞迪跨入電動汽車的過程當然比較容易,也是台商積極想超越的目標。



新普:前3季EPS可賺7.2元,明年替日廠供貨
(2009/08/27 07:40:57)

精實新聞 2009-08-27 07:40:56 記者 陳祈儒 報導

電池模組廠新普(6121)召開季度法說,上半年稅後EPS為4.35元、毛利率14.2%,與去年同期相當。儘管Q2價格壓力較大,但該公司財務副總丁惠敏表示,現今價格壓力放緩,預計Q3毛利率可再上升0.5%,同時累計前3季營收年增率至少在12%以上。同時,新普Q3單季財測稅後目標6.6~6.84億元,單季稅後EPS目標2.85~2.95元,累計前3季EPS達7.2~7.3元

新普董事長宋福祥在法說一開始就宣布喜訊,他表示,今年還沒有進入日系NB廠供應鏈,但是明(2010)年下半年之前可望成為日系筆電廠的供應商。其實,新普筆電客戶包含美系、台系、甚至連中系品牌等,幾乎全球各品牌廠都是其客戶,目前就只差日系品牌廠。

宋福祥說,NB的成長將繼續,也將開始布局動力電池,新普是工業局電動車科專計畫中,惟一列名的電池模組廠。

在電池芯的供應與價格方面,宋福祥認為,電池芯價格下降的速度,不會比成品價格要來得快。目前電池芯供應情況比需求要多,而且今年下半年的電池芯供貨仍處寬鬆階段,至於明年下半年隨著新興產業的需求或許有變化,可以再觀察。他說,通常電池芯比需求多個5~10%,對下游模組是最有利的。

不過,在場法人也對新普第2季庫存金額水準由首季的31億元升高到40.9億元,是否拉貨過快?宋福祥說,主要是「以量制價」以及客戶出資要求建庫存的因素;他說,某大廠在下半年會有些動作,所以出運費讓新普建庫存,但是其動向得保密,所以未透露為何要拉高庫存。

對於下季的預估,宋福祥說,現在看Q4仍早了一些,特別是電腦價格一直在掉,毛利率不太可能不降的。對於出貨量的變化,宋福祥建議法人不要一直看數量,應該看營收與獲利。對於電池模組市佔率,認為今年逾22~23%,明年應可以再成長1個百分點以上。

外界也在觀察小筆電Netbook動向。宋福祥說,以電池組出貨價角度來看,小筆電佔比重變少對電池模組廠更好,不過他認為明年小筆電因為成品價格低、電信公司願綁約,一定會再成長的。

新普今年上半年母公司營收151.5億元,毛利率14%,稅前盈餘14.39億元;稅後純益10.07億元,每股稅前盈餘6.22元,稅後EPS為4.35元。單季營收82.39億元,營業毛利11.72億元,稅前盈餘7.71億元;稅後純益5.86億元,以當季末流通在外股本20.86億元計算,每股稅前盈餘3.70元,稅後EPS為2.81元。以最新股本23.16億元計算,每股稅前盈餘3.33元,稅後EPS為2.53元。

同時,新普公布財測,Q3營收目標94~95億元,營業毛利13.82~13.97億元,營業費用4.8~4.84億元,營業利益9.02~9.12億元,稅前盈餘目標8.86~9.12億元;稅後純益目標6.6~6.84億元,單季稅後EPS目標為2.85~2.95元。





《禾昌6158》












以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊


短評:

1.單月營收除5月之外,連續7個月上揚,短期營收成長動能持續明顯轉強。

2.累積營收年增率向上緩緩遞增,對股票評價屬正面居多。

3.短期營收趨勢線除6月外,向上回升已第6個月,並超越上揚中之長期營收趨勢線。該公司營運動能持續轉強之中。



《相關個股新聞》
連接元件Q2四檔獲利創高;H1逾6成年增正數
(2009/09/01 07:40:57)

精實新聞 2009-09-01 07:40:56 記者 蕭燕翔 報導

今年以來股價火紅的連接元件族群,半年報表現呈強者恆強,第二季稅後盈餘總計有禾昌(6158)、萬旭(6134)、鎰勝(6115)、良得(2462)等四家獲利創單季新高,良維(6290)、胡連(6279)、宏致(3605)、凡甲(3526)創下次高;以上半年累計盈餘年增率來看,樺晟(3202)由虧轉盈,凡甲激增近7倍,良得、萬旭、禾昌則超過兩倍,累計每股稅後盈餘則以宏致5.65元,蟬聯冠軍。

事實上,相較於近幾個月族群股價的雞犬升天,連接元件半年報表現則是強者恆強、弱者恆弱,族群(逾 36家) 中超過六成、逾20檔個股上半年盈餘較去年同期好轉,14家衰退,且有恩得利(1333)、台翰(1336)、今皓(3011)、英濟(3294)、浩騰(5364)、宣德(5457)、金橋(6133)、捷泰(6165)、鴻松(8097)等9檔,半年報仍呈虧損,其中浩騰、宣德、英濟及鴻松虧損都超過1元,較去年同期擴大。

不過,其餘逾六成的成長個股中,多數都受惠原料價格下跌、毛利率走揚及業外匯損大減的挹注,以上半年年增率來看,NB連接器廠凡甲合併營收年增一成,但在原料及人工成本走降、高毛利產品比重增加下,合併毛利率跳升至四成以上,加上匯損大減,累計盈餘年增6.96倍,拿下成長王,每股稅後盈餘3.95元,則名列「二哥」。

年增率逾倍的還有線材廠良得、良維、萬旭及虧轉盈的樺晟;連接器廠則包括宏致、信邦(3023)等;其中該等廠商毛利率皆較去年同期顯著成長,業者分析,除以NB為主的連接元件族群,營收不淡、有利規模經濟外,另因今年開始適用十號公報,在農曆年後銅價止跌走揚下,原認列的庫存跌價損失回沖為成本減項,帶動毛利走揚;另一方面則因今年電子急單居多,在能見度縮短下,平均單價跌勢稍緩,也帶動毛利率走揚。

更難能可貴的是,第二季還是電子的傳統淡季,且台幣兌美元小幅走升,在業外挹注有限下,連接元件卻已有不少個股,獲利提前創下單季新高,包括禾昌、萬旭、鎰勝、良得都屬此列,良維、胡連、宏致及凡甲亦有次高水準,多數廠商預期,本季營收還將有兩位數以上的季增幅度,在銅價維持上漲趨勢、且新機種比重增加下,獲利還有再創新高機會。

以上半年每股稅後盈餘排名看來,NB連接器二雄的宏致、凡甲,分別以5.65元及3.95元,位居冠、亞軍;線材獲利王萬旭,累計每股稅後盈餘則衝上3.18元,跳居第三。



禾昌Q2獲利2億創單季新高;總經理異動
(2009/08/14 20:10:09)

精實新聞 2009-08-14 20:10:09 記者 蕭燕翔 報導

連接器廠商禾昌(6158)半年報出爐!因規模經濟及成本控管奏效,第二季合併毛利增至32%,稅後盈餘2.06億元,創下單季新高,季增超過5倍,上半年稅後盈餘2.4億元,每股稅後盈餘2.1元。

禾昌第二季合併毛利率較第一季明顯好轉,單季合併毛利率達32%,是近一年高檔,單季費用率因員工分紅金額較高,升高至17%以上,單季稅後盈餘2.06億元。

該公司主管表示,該公司第二季合併毛利率回升至三成以上,除經濟規模較首季成長外,應與陸續推動的幾項成本控管專案,逐步發效有關,而因財務操作得宜,業外匯兌也維持小幅獲利,加上海外子公司帳上盈餘未匯回的預扣所得回沖,帶動單季稅後盈餘較首季大幅成長五倍以上。

也因第二季稅後盈餘衝高,禾昌上半年合併毛利28.57%,稅後盈餘年增率也由負轉正,成長28%,每股稅後盈餘2.1元。

展望本季,禾昌主管指出,雖下游日本地震恐影響玻璃基板供貨,但客戶端看來,拉貨動能並未受到很大影響,單季營收預估仍能維持逐月成長格局;法人也預估,在營收持續成長下,合併毛利可望進一步成長,單季獲利有再創歷史新高機會。

而禾昌董事會也通過總經理人事異動,由原資深副總鄧諄醇升任總經理,原任總座則轉作董事長特助,內部主管解釋,原任總座到任一年本來就是在於製造面的內部調整,在已達策略目標下,轉由業務見長的副總升任。




 

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