獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

精實新聞 2009-12-10 07:47:54 記者 許曉嘉 報導

LCD Monitor液晶監視器系統代工大廠群創光電（3481）今年11月份營收約153.75億元，較上月增長3.1%，較去年同期成長51.58%，累計今年1-11月營收1474.23億元，年減1.89%。由於12月將有盤點因素影響，市場預估，群創今年第四季營收將在450億元左右，較上季約減少5%。不過，群創表示，液晶監視器產業景氣已落底，目前對明年業績展望持正面看法。尤其在群創與奇美電（3009）合併正式生效後，垂直整合效益將於明年快速顯現。

產能方面，目前群創共有1條6代線、1條5代線和1條4.5代線，原本就因產能自給率不足，和奇美電有業務上的合作。如今與奇美電合併後，明年新奇美電的生產線陣容將有1條3.5代線、1條4代線、1條4.5代線、3條5代線、1條5.5代線、2條6代線、1條7.5代線，且8.5代線設備也將逐步導入。

原本群創預計將於明年底前，把旗下剛投產的6代線月投片量拉升到10-12萬片，不過，隨著（舊）奇美電產能加入，明年群創這條新的6代線月投片量是否仍將擴至原訂規模，公司內部正重新評估中。

整體來說，目前群創對於明年的LCD Monitor液晶監視器產業景氣持正面看法，主因是認為液晶監視器產業景氣已落底。並且預估群創與奇美電、統寶合併生效後，垂直整合效益也將於明年快速顯現。公司目前正積極規劃LED背光Monitor和LED背光TV產品線，希望明年能在LED背光產品領域發揮強大的垂直整合優勢。在集團資源支持下，市場預期，群創明年LCD Monitor出貨量將突破4000萬台，LCD TV代工出貨量上看400-600萬台。

面板產業今年在仁寶入股華映（2475），以及群創合併奇美電和統寶（3195）成立（新）奇美電後，開始發生一些變化。在產能面積上，新奇美電相較於友達（2409）已略勝一籌，成為全球第3大面板廠。

在中小尺寸面板方面，（新）奇美電也將因整合了群創、奇美電、統寶的產能，在明年成為月出貨量3000多萬片之世界第1大中小尺寸面板廠。更重要的是，過去面板與品牌結合的模式，也在群創模式影響下有了改變，與系統代工業者結合成為面板業發展的新趨勢。

另方面，華映雖然今年已來業績復甦之路顛頗，不過，今年11月華映受惠於品牌客戶訂單增加，以及大陸市場業務拓展奏效，中小尺寸面板出貨量在淡季中不減反增，並以單月出貨量2000萬片之規模，超越友達、奇美電，未來華映是否將在中小尺吋面板領域展現更強競爭力，市場關注。

精實新聞 2009-12-11 11:37:29 記者 林詩茵 報導

單軋廠商盛餘(2029)顛覆市場對鋼鐵業者的傳統產業印象，積極佈局3C電子領域，大搶環保商機，據了解，盛餘近期成功研發鍍鋁鋅LED螢幕內背板，成功取代鋁；並持續正研發LCD TV、手機、冰箱使用的相關產品，以取代較不具環保概念的塑膠原料。盛餘(2029)總經理程育贊指出，由於鋼鐵的回收再利用率高達90~95%，因此在環保意識下，鍍鋅、烤漆有很多的發揮空間，盛餘己有許多產品推出取代塑料或其他製程較繁複的金屬；未來盛餘希望3C產品佔公司營收比重持穩在4成左右。

盛餘在鋼鐵業內以「研發強項」聞名，多年前以鍍鋁鋅產品研發出PC主機外殼，取代冷軋鋼板材質，幫客戶克服冷軋板需較繁雜處理的製程，而相關成績也一戰成名，帶動PC Case的換料潮，並成為許多單軋廠跟進的品項。

如今，PC漸被NB取代，盛餘相關的出貨量萎縮，因此積極尋求新世代電子產品的應用。據了解，盛餘今年成功研發以鍍鋁鋅為原料的LED螢幕或背光源內背板，以較輕薄的鍍鋁取代較厚的鋁，達到和鋁一樣的散熱特色，並成功打入日系、台系電視品牌的供應鏈，同時也是宏碁、華碩等品牌的螢幕內背板供應商。

此外，盛餘也針對LCD TV和手機進行研發，希望進一步以環保訴求，以鍍鋅、烤漆等鋼品，取得塑膠產品。程育贊指出，鋼鐵除高爐在煉鋼時會產出二氧化碳外，製成品高達9成甚至95%是可以全面回收再利用，是最環保的原料，而在全球講究環保下，鋼鐵有很大的發揮空間，盛餘的強項就是研發，因此未來也希望走入電子產業的研發中心，直接為客戶服務。

盛餘的產品中，仍有高達6成左右為建材相關產品，而建材的使用量雖大，但毛利率相對低，在鋼價波動中較不具轉嫁優勢；而3C產品對鋼捲的用量少，1萬的鋼捲可以供應數萬台電子產品，不過，程育贊說，3C產品雖然用料少，但以「片」計價，單價相對較建材以「噸」計價為佳，毛利率優於公司的平均毛利率水準，在鋼價波動中，較具轉嫁能力，因此未來盛餘還是希望保持4成左右的3C比重。

盛餘的大股東為日本鋼廠淀鋼，該公司的經營文化相當保守穩健，產能和股本近來均沒有大幅擴張的情形，公司成立以來產線也幾乎沒有停過，均呈24小時的滿載生產。但在去年底、今年初的全球金融海嘯中，盛餘重挫，一度部份產線停產，產能利率降至5成以下，程育贊說，現在低潮已經走過，盛餘在海嘯中學習到「彈性」，亦即「原料」和「產品佈局」都要具彈性，因此，盛餘在明年一定會更好。

法人估，盛餘今年營收將降至135億元，較去年大減35%左右，今年業績將勉強守住損平；而明年在景氣轉佳且該公司新產品佈局下，有機會轉虧為盈，營收將可回升至160~180億元，EPS有機會站回2元水準。

精實新聞 2009-12-14 08:55:12 記者 林詩茵 報導

中國大陸鋼廠繼寶鋼上周四(10日)開出明(2010)年元月盤價大漲300~600元人民幣(以下同)後，武漢鋼鐵11日也確定元月產品每公噸調升100~550元，碳鋼產品的趨勢確立反轉向上，可望推升國內流通行情進一步走揚。

據了解，武鋼釋出的盤價如下，熱軋鋼捲每公噸漲200元，調升後每公噸3890元，冷軋鋼捲每公噸漲300~400元，調漲後每公噸為5100元，而線材產品每公噸漲100元人民幣。大陸鋼廠預期，在寶鋼、武鋼提價後，鞍鋼、沙鋼等可望在本周宣布調升鋼價，而12月底中鴻(2014)將開出的元月盤，中鋼(2002)將開出的元月外銷盤價，以及元月底中鋼即將開出的3月盤價，均可望全面走高。

貿易商指出，在11月底中鋼盤價開出前，國內熱軋流通行情已由每公噸的1.8萬元台幣站上1.85萬元，漲幅達到2.78%，而12月以來，大陸鋼價蠢動，寶鋼率先漲價、大陸各地流通行情也突破盤整格局，全面走揚，國內已有喊出每公噸1.9萬元的高價試水溫，預料短期有機會站上1.9萬元大關，鋼品的回補庫存力道也可望出現。

而再從國外熱軋報價觀察，近期亞洲熱軋行情已由最近每公噸500~510美元回升至560美元左右，而寶鋼的元月盤價換算後每公噸高達570美元，而以中鋼目前的內銷盤價每公噸約550美元，市場預期明年初熱軋鋼捲每公噸可站上600美元大關，則中鋼元月底開出的3月盤價有機會大漲50美元；而中鴻目前內銷報價每公噸約1.78~1.8萬元台幣，下月盤價將有從500元起漲的機會。

再下游的單軋廠高興昌(2008)、燁輝(2023)、盛餘(2029)也已11月和雖內銷盤價多持平，但12月的外銷價格早已開高，預期12月底內銷價格也有同步漲價的空間，整體鋼市的趨勢已反轉為樂觀向上。