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《旭富4119》









以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

單月營收並不穩定,但長、短期營收趨勢線已第2個月呈現多頭排列,長期營收成長動能尚稱平穩。


《個股相關新聞》

旭富Q4營收重回今年高峰,明年DIVA貢獻倍增
(2009/11/24 11:34:16)

精實新聞 2009-11-24 11:34:15 記者 蕭燕翔 報導

原料藥廠旭富(4119)主管指出,因羅氏帕金森氏症用藥的訂單,年底將進入傳統拉貨高峰,本季營收有機會趨近首季水準,重回今年高峰,惟毛利率可能因產品組合,較前三季下滑;展望明年,主要產品線癲癇藥原料藥的VA系列產品,其中原始VA預期將維持300餘噸的出貨量,DIVA則因單一學名藥客戶獨賣期已於八月結束,加上今年新增部分印度客戶,不排除明年交貨量有倍增至50噸可能。

旭富十月營收衝高至9,397萬元,創今年次高,月增率也近三成,單月自結稅前盈餘2,412萬元,月增77%,累計前十月稅前盈餘1.92億元,每股稅前盈餘4.76元。

內部主管表示,營收衝高主要是大客戶羅氏帕金森氏症用藥訂單,進入年底拉貨旺季,激勵營收走高,貢獻單月營業額達1,700萬元,惟因該產品線毛利較低,拖累單月毛利率降至35%。

內部預期,在羅氏相關訂單本月維持拉貨高峰下,本季營收有機會趨近首季2.64億元水準,重回今年高峰,季增二成,毛利率則將較前三季下滑。

展望明年,旭富主管指出,下游癲癇藥原料藥的VA系列產品,其中原始VA近兩年皆維持300餘噸的出貨水準,屬成熟產品線,明年預估持平;VA加工的DIVA系列,因第一家投入該專利藥生產的學名藥客戶,六個月獨賣期已至今年八月屆滿,吸引其他學名藥廠相繼投入,而雖今年DIVA出貨量約25噸,與去年相當,但相較於去年九成交貨獨賣期客戶,今年則是來自其他美國及印度學名藥的新客戶貢獻較大。

旭富主管解釋,今年具該專利藥獨賣保護的學名藥廠,因正在向FDA申請新劑型、等待核准,因而前三季都還在去化去年庫存,對營收貢獻不大,惟明年訂單有機會回籠,加上今年新投入該學名藥市場的客戶,訂單逐步加溫,不排除明年DIVA產品營業額有機會較今年倍增,挑戰50噸。

至於中國佈局方面,旭富今年已在南京設立研發中心,並有部份原料向中國化工廠採購,且有小量產品銷中,但貢獻不大,該主管評估,短期內與中國合作模式仍是仰賴其相對低廉的原料及人工研發成本,未來將申請當地藥證,進入中國市場,擴大營收貢獻。


旭富 9803 合併損益表,每股盈餘3.27元



《振發5426》








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短評:

短期營收趨勢線小幅反彈,但長期營收趨勢線持續下滑,長期營收成長動能仍未由收縮轉為擴張。


《個股相關新聞》
振發前三季財報淨利2.03億,每股稅後1.49元



 

 

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