(本文內容並非任何型式之投資建議,內容謹供參考,任何投資決策應自行衡量風險,妥善理財,本部落格不負任何盈虧之責!)


《大立光3008》









以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

單月營收連續3個月下滑,短期營收趨勢轉弱,長期營收趨勢線則持續上揚。

3月份營收及4月底將公布之年報及季報才是評估股票價值的最重要資訊。

2009年每股EPS為18.73元,以過去四季計算之目前之本益比其實並不低。


《相關新聞報導》

大立光股利:現金10元
(2010/03/23 09:10:29)
證交所重大訊息公告

(3008)大立光-董事會決議分派98年盈餘等相關議案

1.董事會決議日期:99/03/22
2.發放股利種類及金額:
(1)股東紅利-現金:新台幣1,341,401,970元 (每仟股配發10,000元)。
3.其他應敘明事項:分配股東之現金股利,俟股東常會通過後,授權董事會另訂配息基準日分配之。擬配發員工紅利及董監事酬勞金額:
(1)員工紅利-現金:新台幣450,082,510元
(2)董監事酬勞金額:新台幣22,504,128元

 

看好Q1毛利回升與Q2營收,外資喊進大立光
(2010/03/16 10:24:07)

精實新聞 2010-03-16 10:24:07 記者 方巧文 報導

美銀美林在最新一份針對大立光(3008)的報告中指出,看好大立光未來的營收成長動能與第1季毛利率可望回溫的趨勢,美銀美林將大立光視為手機供應鏈中的投資首選,重申買進大立光,目標價485元。

美銀美林表示,雖然大立光第1季業績較第4季估計將下滑2成,但受惠於第2季智慧型手機新機出貨,預期大立光的營收將在3、4月恢復成長動能。另外,儘管近期台幣升值,美銀美林認為,大立光第1季毛利率仍會有成長態勢,而成長動力主要是來自於低毛利的VCM組裝業務營收降低、500萬畫素的佔比持續增加,以及EDoF鏡頭滲透率持續上升。

針對大立光自製VCM業務,美銀美林表示,雖然目前該業務對大立光的貢獻仍低,但事實上公司產品現已能符合部分客戶的機種需求。美銀美林估計,大立光目前VCM的月產能約50~100萬個單位。不過,由於該業務利潤較低,大立光此刻並沒有很積極去擴增它的VCM事業。美銀美林目前對於VCM對大立光的貢獻並不抱特殊期望,VCM對該公司的挹注,可能要等到今年下半年再行確認。

美銀美林表示,從最近手機零組件狀況來看,手機供應鏈業者第2季業績將有成長的表現幾乎已可篤定,而成長激勵因子,則有來自於Nokia以及智慧型手機業者的強勁需求。由於大立光有60%的業績來自於智慧型手機的貢獻,美銀美林認為大立光將是智慧型手機市場興旺下的首位受惠者。



大立光前2月營收年增85%,高畫素產品Q2放量
(2010/03/05 19:16:20)

精實新聞 2010-03-05 19:16:20 記者 方巧文 報導

手機鏡頭龍頭廠大立光(3008)5日公佈自結2月合併營收為6.29億元,較上月衰退15%,較去年同期成長58%;累計1~2月合併營收13.66億元,較去年同期成長85%

大立光表示,目前第1季還是估計會有正常季節性的二位數季減幅度,而毛利率則可望因外購VCM組裝業務營收佔比下降,而有較第4季增加的表現。公司強調,從目前整體產業的狀況看來,今年公司的營收走勢不會有特別較往年特別好或壞的現象。

至於缺工狀況,大立光指出,現已在改善中。公司表示,自上週開始,已有勞工陸續回流,而這1~2周的復工情形,將是影響之後整體產能表現的關鍵。

此外,公司表示,今年的新機種與高畫素產品,預計要在第2季中後段才會開始放量出貨。由於高畫素產品出貨狀況將影響到未來大立光的毛利率表現,市場皆引頸期盼大立光屆時的表現。



大立光去年EPS 18.73元,營益率為3年新低
(2010/02/02 14:43:36)

精實新聞 2010-02-02 14:43:36 記者 方巧文 報導

手機鏡頭龍頭廠大立光(3008)2日公佈自結去(2009)年營運成績,該公司第4季稅後淨利9.06億元,EPS 6.79元,全年稅後淨利25億元,EPS 18.73元。受到外購VCM組裝業務增加影響,大立光去年本業獲利率為歷史新低。

若與前(2008)年相比,去年全年合併營收81.54億元,年增9%;毛利率43.8%,較前年的53.4%下滑,並為上市以來新低;營益率33.3%,較前年的41.8%下滑,為近3年新低。




《明安8938》








以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理:鉅豐財經資訊


短評:

單月營收於1月大幅上拉,但2月份因春節假期影響再度轉為下滑。長、短期營收趨勢線軍持續維持上揚。

2009年每股EPS為5.26元,目前之本益比其實並不高。

3月份營收及4月底將公布之年報及季報才是評估股票價值的最重要資訊。



《相關新聞報導》
明安股利:現金3.6元
(2010/03/17 08:42:12)
證交所重大訊息公告

(8938)明安-明安公司董事會決議發放股利事宜

1.董事會決議日期:99/03/16
2.發放股利種類及金額:
(1)擬配發股東現金股利共計新台幣472,369,187元,預計每股配發新台幣3.6元。
3.其他應敘明事項:
(1)擬配發董監酬勞新台幣7,000,000元。
(2)擬配發員工現金紅利新台幣51,000,000元。
(3)九十八年度盈餘分派案,於99年6月4日召開九十九年度股東常會提請承認。

明安09年EPS 5.26元,擬每股配息3.6元
(2010/03/16 17:21:08)

精實新聞 2010-03-16 17:21:08 記者 黃星善 報導

高爾夫球桿頭代工廠商明安(8938)召開董事會,會中除承認通過經會計師查核簽證之去年度財報外,同時也決議去年度盈餘每股預計將配發現金股利3.6元、盈餘配發率約68%,以16日該股收盤價69.5元推算、現金殖利率約5%。

明安公布09年度經會計師查核簽證之財報內容,其中今年營收為70.82億元,年減14.9%,至於在獲利方面,該年度稅後淨利6.5億元,則仍較08年成長13.1%,每股稅後盈餘達5.26元。

此外,明安董事會議亦決議,本次股東常會訂於6月4日上午10點於臨海工業區活動中心召開,同時本次股東會除例行性議案之外,也將進行董監改選。


明安2月業績仍屬歷史次高,接單產能滿載至4月
(2010/03/09 07:47:25)

精實新聞 2010-03-09 07:47:25 記者 黃星善 報導

受2月份工作天數大幅減少之影響,高爾夫球桿頭廠商明安國際(8938)自結2月份合併營收約10.8億元(單一營收為7.68億元、月減25%),雖較1月的14.88億元明顯下滑27.4%,但較去年同期仍大幅增加61.6%,並依舊為單月份歷史次高水準。明安累計前2月合併營收為25.68億元,較去年同期大幅成長91.3%。

明安表示,儘管2月營收受工作天期之影響而較1月呈現下滑,惟因目前訂單能見度頗佳,預期3、4月產能仍可望持續呈現滿載,看好3月合併營收將重啟成長動能,而整個上半年業績將繼續維持高檔。

據瞭解,受惠於主力客戶Taylor Made追加新一批代工訂單的態度甚為積極,也使得明安Q2整體訂單能見度已逐漸轉趨明朗。

法人評估,明安3月份單一營收將可維持在近10億元的歷史高檔水準,至於旗下子公司富國也因獲全球前二大高爾夫球具廠牌Callaway代工新訂單的加持,推估其3、4月營收均有機會重新站穩3億元以上水準。

此外,就Q1單季業績表現而言,法人也預估,看好明安本季合併營收將持續改寫單季歷史新高,季增率至少可望逾二成。


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