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精實新聞 2010-07-09 18:51:56 記者 何佩珊 報導 鴻海(2317)公佈6月非合併營收為1974.14億元，較5月的1632.62億元成長20.92%，和去（2009）年同期的1280.07億元相較，年增幅度達54.22%，寫下單月歷史新高紀錄。
鴻海表示，6月消費性電子和PC類產品的出貨皆有成長，而通訊產品則維持持平表現。市場認為，蘋果iPad和iPhone在全球持續熱賣也是帶動鴻海6月營收創新高的原因之一。 累計鴻海1~6月營收為9293.08億元，和去（2009）年同期相比大幅成長了56.92%，預計在累計本(7)月營收之後，鴻海營收規模即可突破兆元大關。 精實新聞 2010-07-12 18:46:10 記者 何佩珊 報導 雖然先前一再釋出調薪訊息讓市場對鴻海（2317）的獲利能力提出質疑，但在鴻海6月營收大躍進的表現後，花旗環球證券亞太下游硬體製造業首席分析師張凱偉認為，在營運槓桿擴大的情勢下，可望支撐起鴻海今(2010)年穩定的獲利。且張凱偉相當看好iPad未來成長性，估今年出貨量可達1500萬~2000萬台，明(2011)年更有機會上看4000萬台。 張凱偉認為，鴻海在接連薪資調漲後，單季人工成本可能會從第一季的180億元到第四季大幅提升至280億~300億元，而以鴻海去(2009)年營業利益830億元來看，影響程度不可謂不大。但他同時指出，在人工成本壓力下，相信鴻海不會再用過去那麼低的價格搶單，雖然可能會因此失去一些訂單，但也將減緩成本壓力。 此外，張凱偉也指出，鴻海平均每生產一台NB的營益率為-3%~-4%，但生產每台iPad訂單的營益率則在2.5%~3%左右，雖然不是特別高，但也絕對比低價接NB訂單好。且他認為iPad熱賣將會對Netbook和輕薄消費NB及部分商用機種的市佔產生影響，今年出貨量上看1500萬台~2000萬台，明年更樂觀看好有機會達到3500萬~4000萬台。 也就是說，過去因為NB快速成長，侵蝕DT市場，讓鴻海不得不去搶低毛利NB訂單，但現在鴻海有iPad訂單在手，與其去爭取低毛利的NB訂單，如何掌握既有iPad業務將更加重要。 另外，張凱偉指出，若將iPad歸類為NB，加上鴻海明年爭取到的1000萬台HP訂單、500萬台DELL訂單、SONY加蘋果共500萬台、以及300萬台華碩（2357）訂單，鴻海的總NB出貨量將達5800萬台~6300萬台，將會非常接近NB代工龍頭廣達(2382)。
花旗環球證券昨(12)日一口氣將鴻海(2317)目標價從114元上調至165元，看好蘋果iPad和新增NB代工大單加持，鴻海明年的出貨量將達到5800萬台~6300萬台。在NB代工廠方面，雖然受到鴻海競爭的利空消息，但花旗仍看好目前通路庫存已低，預估8-9月將有急單出現，推升廠商出貨量，股價也可望因此反彈，首選受惠於中國PC市場成長的宏碁(2353)、華碩(2357)，代工廠則看好下半年成長最強勁的廣達(2382)。 市場對鴻海明年的iPad和NB出貨預估，已經與一線代工大廠廣達(2382)和仁寶(2324)距離相當接近，這對代工廠來說為一大利空消息。但花旗環球證券科技產業分析師戎宜蘋於最新出具旗下客戶的產業報告中指出，NB股仍有好消息，只要7月份中國需求開始起飛，加上返校需求將於8月份開始浮現，而在通路庫存極低的狀況下，代工廠8-9月就可以期待急單湧現。 戎宜蘋認為，中國市場將成為NB相關廠商第三季業績成長的重要關鍵，其中，聯想與戴爾第二季最為積極搶攻中國市占率；進入第三季，聯想、宏碁、華碩均將推出新品、擴張通路。在投資策略上，雖然此時產業的能見度仍相當低，但相信股價已經充分反映了市場對下半年的低期待；而8月份由及單所帶動的出貨成長動能將成為主要利多，包括品牌廠和代工廠股價都可望有所表現。 美銀美林證券也指出，NB大廠的出貨表現和市場預估大都在預期範圍之內，而因7、8月除權息旺季來臨，PC股近期股價已開始有觸底反跡象，類股中首選緯創(3231)。 【2010/07/13 聯合晚報】
《鴻海2317》
以上圖表皆由《tivo168》提供
資料整理：鉅豐財經資訊
短評：
6月營收則出現大幅回升，並創歷史新高。短期營收趨勢持續轉強，長期營收趨勢線則持續走揚，兩者呈現多頭排列，營收成長動能持續轉強。
該公司不缺訂單及營收，缺的是獲利及現金流入量！
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