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《永日4102》









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資料整理:鉅豐財經資訊



短評:

漲價及轉單效應,永日今年EPS挑戰逾十年高
(2010/08/30 09:47:02)

精實新聞 2010-08-30 09:47:01 記者 蕭燕翔 報導

受惠國際大廠的轉單優勢,原料藥廠永日(4102)上半年稅後盈餘4,051萬元,年增0.8%,每股稅後盈餘1.23元。法人評估,該公司主力產品之一的賦型劑(DST)的報價調漲屬全球趨勢,崩散劑(SSG)全球占有率每年穩定提升,加上台商的代工訂單,該公司下半年營收將優於上半年,毛利率可望持穩,全年每股稅後盈餘挑戰3元,創89年以來新高。

永日主要產品包括DCS(消炎止痛)、MFA(用於鎮痛解熱)、SSG(崩散劑)和ACV(濾過性病毒)等。上半年平均毛利率達42.78%,雖與去年同相比,下滑逾2個百分點,但因經濟規模擴大,上半年稅後盈餘4,051萬元,年增0.8%,每股稅後盈餘1.23元。

永日主管指出,今年以來DCS、MFA出貨穩定,DST及SSG產品則跟國內主要藥廠同步,都有接獲一些歐美大廠轉向亞洲廠商下單的趨勢。而DST主要原料為馬鈴薯,最大生產廠商為德國,今年以來因原料報價不斷上漲,生產端雖仍有中、印廠商的價格競爭,但因近年國際藥廠查核趨緊,多數法規市場仍傾向與合格廠商下單,供需平衡下,成本上漲得以適度轉嫁,帶動該產品線營收貢獻走揚。

至於占出貨大宗的SSG,去年該公司生產達900噸,目前全球排名僅次荷蘭廠商居次,今年上半年出貨噸數較去年同期持續成長,全年可望較去年續增。

除既有產品線外,據悉,永日自六月起為國內廠商代工訂單,也開始交貨,亦帶動七月營收飆上新高。法人估計,在DST漲價趨勢延續、SSG全球占有率穩定成長,及代工訂單仍在交貨高峰下,永日下半年營收將優於上半年,毛利率可望持穩在42.5-43%,全年每股稅後盈餘有挑戰3元實力。






《立隆電2472》








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短評: 


立隆 明年擴產兩成

被動元件鋁質電容廠立隆電(2472)董事長吳德銓昨(14)日表示,日圓升值轉單效應,加上遊戲機、綠能等新產品帶動,明年將擴產兩成,預計2011年營收目標成長上看三成。

立隆昨天上漲0.75元、收26元。立隆電8月營收4.15億元,創歷史新高,隨著產能滿載,預期營收將一路走高到10月。

立隆表示,第三季營收隨著需求與價格調漲,單季營收將創歷史新高,毛利率將回升至20%以上,較上半年16.6%提高3個百分點。

立隆上半年每股稅後純益0.68元,由於第三季營收、毛利回升,單季每股獲利有機會超過上半年。

吳德銓表示,第四季是被動元件淡季,但中國大陸十一長假效應,將彌補11、12月歐美耶誕節過後的需求下滑。

立隆目前營收結構中,消費占25%、通訊12%、電源相關13%、EMS約10%、汽車工業4%、電腦10%。公司對明年展望樂觀,在這波日圓升值效應下,風力與太陽能變頻器(PV Inventer)等綠能相關產品,將是明年主要成長動能,而綠能產品歸類在電源項目,預計電源相關營收明年有兩位數成長。

法人指出,立隆風力發電機組已獲美國大廠GE訂單,並供應大陸市場,預計明年風力發電機營收將占5%;至於太陽能變頻器則以美國與歐洲客戶為主,8月開始出貨,明年太陽能變頻器營收可超過2億元。

除綠能產品線外,立隆指出,LCD、LED TV也取得日系品牌大廠高階電容的認證,此外還取得微軟XBox認證,7月已成為XBox固態電容元件供應商。

在通信領域方面,立隆從本季起透過EMS廠,已打入3G基地台、交換機、雲端設備伺服器等高階產品,客戶群囊括西門子、華為等。

 

 

 

【2010-09-15/經濟日報/C3版/市場焦點】






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