獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

精實新聞 2013-08-06 12:09:37 記者 鄭盈芷 報導

可成（2474）昨(6)日召開法說會，可成董事長洪水樹親上火線為自家股價抱屈，激勵可成今日股價大漲逾3%，而外資巴黎證看好可成下半年多元化產品布局與日系手機客戶出貨大增，持續維持買進評等，至於野村雖維持中立評等，但將目標價由147元調升到150元，而麥格里也將目標價由146元升至150元；不過擔憂宏達電（2498）走弱，以及可成資本支出漸趨保守，仍有多家外資維持中立或低於大盤評等，里昂與美林甚至進一步將目標價下修到132元與138元。

根據巴黎證最新出具投資報告指出，儘管市場擔憂宏達電走弱將影響可成下半年走勢，不過在SONY新機、新平板電腦產品與蘋果NB產品回溫帶動下，下半年營收應可穩定成長。

另外，可成下半年並無添購新CNC機台的計劃，而受惠於稼動率提升、成本控管得當，預期下半年毛利率也可維持穩定表現，因此巴黎證維持買進評等與170元目標價。

野村證券則認為，從可成Q3與9月營收可望雙雙創高來看，SONY新機出貨可望抵銷宏達電帶來的不利影響，野村證券推估，SONY將可望貢獻可成下半年營收15%，而去年下半年僅約5％~10%。

不過野村證券認為可成資本支出有趨於保守傾向，加上近期仍有許多利空干擾，因此雖將其目標價由147元調升到150元，但仍維持中立評等。

麥格里則認為，有鑒於宏達電與Blackberry先前大舉拉貨後，後續拉貨動能將快速下滑，加上兩家客戶佔可成營收比重估仍有30%，SONY應難完全抵銷影響；此外，由於可成短期無添購CNC機台規劃，目前去猜測可成是否接獲三星等手機新訂單仍稍嫌太早。

不過麥格里則認為，相較於今年市場上充斥著許多雜音，明年對於可成可能會是較好的一年，包括來自新手機訂單、iPad等成長動能，因此麥格里雖維持中立評等，但將目標價由146元升至150元。

至於美林、里昂與瑞信等外資則表示，受到宏達電走弱與iPad mini出貨有待觀察影響，加上可成下半年無擴產規劃等，仍持續調降其目標價，瑞信將目標價由148元降至142元，而里昂則由138.6元下修到132元，美林則由141元修至138元。