~~ 以下資料來自財訊快報，相關評論不代表獵豹看法 ~~
《焦點股相關訊息》
瑞昱
2379 瑞昱今年第三季末網路晶片市場出貨超越國際大廠Brodcom，加上各產品線第三季進入出貨旺季，帶動瑞昱今年第三季營收、獲利創下新高，單單第三季的獲利就超越前二季。在第三季基期拉高，又第四季PC相關產品進入旺季尾聲，該公司預估第四季將不如第三季，但相較以往，今年第四季表現亦不淡。
強茂
2481 上游整合效益發酵，加上漲價效應浮現，強茂前三季稅前盈餘達2.27億元，不僅較去年同期的虧損大幅改善，前三季每股盈餘達1.19元，營運已走出谷底。強茂表示，第四季因為PC淡季，營運會淡一點，但明年在Window Vista推出及切入手機元件下，明年營運趨勢仍往上，預估明年每股獲利可達2.5至3元，較今年再大幅成長逾五成。
豐興
2015 豐興10月份業績回升，比9月份大幅增加四成，累計前10月稅前盈餘29.53億元，每股稅前盈餘5.2元。由於10月份獲利站上3億元，加上第四季是條鋼類的傳統旺季，以及近期原料價格持續看漲下，第三季單月獲利穩穩的站上3億元不成問題。因此全年稅前盈餘可望超過35.53億元，每股稅前盈餘6.2元。
國揚
2505 近期以天價買進南港土地而聲名大噪的國揚，預期該案可以為國揚帶進不小利潤，預估全案總案量逾200億元，法人預估未來2至3年，國揚業績可望大幅成長，在本業和合作開發案挹注下，每年的獲利將有機會上看5元。
《焦點新聞》
1、NB大廠10月營收紛登頂，英業達、宏碁同步創新猷，廣達再創今年新高可期，僅緯創
小幅下滑。
2、巴黎證券重申半導體及DRAM中立評等，調降瑞昱、南電及聯電評等，喊進台積電、矽
品、聯發科。
3、傳力晶GDR折價幅度約2～4％，市場聯想與爾必達合資案，可望近期敲定。
4、6封測廠10月營收創歷史新高，矽品意外入列，11月可望再向上僅剩力成、泰林。
5、億光10月營收締新猷，李洲獲大陸LED訂單，將挹注未來3個月營收。
6、遠百10月營收，跳升至22億，麗嬰房旺季不旺，10月營收年衰13％。
7、人民幣兌美元首度升破7.87，美元兌台幣升值0.035元，來到32.81價位。
8、資金回流，留意籌碼變動，6800點視為新進融資戶底部支撐區，只要不跌破，台股仍
由多方主導。
9、格林斯班：美房市最糟糕時段可能已過去。
《焦點股相關訊息》
瑞昱
2379 瑞昱今年第三季末網路晶片市場出貨超越國際大廠Brodcom，加上各產品線第三季進入出貨旺季，帶動瑞昱今年第三季營收、獲利創下新高，單單第三季的獲利就超越前二季。在第三季基期拉高，又第四季PC相關產品進入旺季尾聲，該公司預估第四季將不如第三季，但相較以往，今年第四季表現亦不淡。
強茂
2481 上游整合效益發酵，加上漲價效應浮現，強茂前三季稅前盈餘達2.27億元，不僅較去年同期的虧損大幅改善，前三季每股盈餘達1.19元，營運已走出谷底。強茂表示，第四季因為PC淡季，營運會淡一點，但明年在Window Vista推出及切入手機元件下，明年營運趨勢仍往上，預估明年每股獲利可達2.5至3元，較今年再大幅成長逾五成。
豐興
2015 豐興10月份業績回升，比9月份大幅增加四成，累計前10月稅前盈餘29.53億元，每股稅前盈餘5.2元。由於10月份獲利站上3億元，加上第四季是條鋼類的傳統旺季，以及近期原料價格持續看漲下，第三季單月獲利穩穩的站上3億元不成問題。因此全年稅前盈餘可望超過35.53億元，每股稅前盈餘6.2元。
國揚
2505 近期以天價買進南港土地而聲名大噪的國揚，預期該案可以為國揚帶進不小利潤，預估全案總案量逾200億元，法人預估未來2至3年，國揚業績可望大幅成長，在本業和合作開發案挹注下，每年的獲利將有機會上看5元。
《焦點新聞》
1、NB大廠10月營收紛登頂，英業達、宏碁同步創新猷，廣達再創今年新高可期，僅緯創
小幅下滑。
2、巴黎證券重申半導體及DRAM中立評等，調降瑞昱、南電及聯電評等，喊進台積電、矽
品、聯發科。
3、傳力晶GDR折價幅度約2～4％，市場聯想與爾必達合資案，可望近期敲定。
4、6封測廠10月營收創歷史新高，矽品意外入列，11月可望再向上僅剩力成、泰林。
5、億光10月營收締新猷，李洲獲大陸LED訂單，將挹注未來3個月營收。
6、遠百10月營收，跳升至22億，麗嬰房旺季不旺，10月營收年衰13％。
7、人民幣兌美元首度升破7.87，美元兌台幣升值0.035元，來到32.81價位。
8、資金回流，留意籌碼變動，6800點視為新進融資戶底部支撐區，只要不跌破，台股仍
由多方主導。
9、格林斯班：美房市最糟糕時段可能已過去。
文章標籤
全站熱搜
鉅豐公告 (2)
250x上漲時~多有掩護出貨嫌疑. 20x9也有異曲同工之妙! 都是基本面很好屬於大型資金進駐標第.但也成了市場的反指標.
請教一個問題: "European Bond Yield Curve Inverts for First Time Since 2000" 歐洲國債也出現了負曲綫, 請問是否有何徵兆?
在正常情況下，長期債券利率應高於短期利率，因其到期期限較長，債券持有人若要持有到期才可100%取回本 金，他必須較短期債券有更長之等待期，因此長期債券通常享有較高之殖利率。 然而，這並非是一成不變的道理邏輯，任何金融商品的價格決定都是取決於供需雙方的力量，有些是長期的； 有些是短期的，有些是有跡可尋的；有些則是事發突然。債券價格(反向就是殖利率)也是一樣，它並非全然決 定於單一因素，而是眾多影響供需雙方力量之因素所彙集最後形成市場成交價格。 在不同期間債券價格之決定於學理上主要有兩大類： 一、預期理論。 主張影響價格之供需力量包括投資人對未來短期利率之預期、長短期債券之市場流動性不同、甚至是投資人對 不同期限債券亦可能有不同偏好。因此債券利率結構曲線(Yield Curve)不會全然是呈現正斜率的型態。 但是依市場過去經驗(過去不一定代表未來)，在大部份的投資者預期未來短期利率可能走低下，通常也是對較 長期之經濟展望呈現較保守之預期，而當眾人預期未來經濟會趨於保守時，其投資行為也變得保守起來了。此 時債券殖利率曲線就可能以負斜率狀況呈現。 二、市場區隔理論。 不同期限之債券市場有不同之供給與需求者，比方說，壽險公司它就較偏好長期債券，因為它講求的是資產負 債存續期間之對等，它吸收的是長期資金自然就偏好長期債券，同樣的，短期債券市場也會有不同之供需雙 方。因此只要供需雙方力量改變，其殖利率就有可能上漲或下跌，長期債券殖利率很可能就會低於短期債券殖 利率了。 大家都知，美國政府長期公債很多都落入亞太地區國家之央行、保險公司、機構法人帳戶，因此其需求者會與 自己地區其他利率指標比較，而不全然只跟美國國庫券或聯邦資金利率(fed rate)比較 ，因此，美國長期債券利率低於短期債券利率是否真代表經濟很快將陷入衰退，這種推論恐怕過於武斷了。 但純就部份市場參與者心態而言，美國10年期債券殖利率低於FED Rate無疑是一種警訊，但如果因此便即刻反 應過度，恐怕也非理性投資者應有之思考邏輯了！ ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 以上是發表於5月25日的文章，請您參考！
Many Thanks!
先前美國殖利率曲線剛轉為負斜率時候，市場便出現"景氣大幅衰退"的聲音， 歷史尋根的活動頓時成為市場流行話題，大家紛紛回頭翻查前幾次美國發生 負斜率的殖利率曲線時到底景氣衰退得有多嚴重，再類比回對未來的預期... 而在此稍早之前，葛林斯班在實施一連串息之後對於長天期利率不升反降之謎 大感不解... 其實豹大所提到的亞洲央行、美國境外投資人對壓低美國長天期利率的貢獻， 是造成這些現象的主要元兇，而這種全球投資國際化的程度正是歷史所未見， 因而降低了負斜率為衰退前兆的疑慮... 因為剛好如豹大所提的，全球資金停在美國所產生壓低長債利率的效果，正是 反應市場區隔理論，照理說只要長債市場供需態勢丕變，利率自然隨之改變； 但另一方面，預期理論所反應的，不只是單單字面上的預期，長期而言他會是 紮紮實實的套利抵換...負斜率代表市場預期短率未來會下降，而如果短率長期 不下降，誇張一點說，如果短率十年不下降，則投資人將寧可把錢放在短期工具 並到期續約十年，而不必一次買十年期債券持有到到期，因為在負斜率的狀況下後者 的總收益會少很多... 回到景氣，負斜率的深度及長度是先前預告景氣衰退的特徵，而其經濟意義是 資金的運用彈性之價值為負... ==> 小心為上... 如今美國負斜率殖利率曲線已持續一段期間，大家反而忘記這件事而不再擔心了， 但同時我們反而開始擔心這次負斜率曲線這段期間以來累積的深度及長度，愈來 愈有構成兇兆的條件...
《市場新聞》 2006.11.10 工商時報 歐洲公債短率超越長率 王曉伯/綜合外電報導 在預期歐洲央行下個月與明年還將升息的市場心理下，週四歐盟二年期公債殖利率出現六年來首次超越十 年期公債殖利率的情況。而這種負斜率的情況一向被經濟學家視為未來經濟陷入衰退的警訊。 在預測歐洲央行還將升息下，歐元勁揚，週四兌日圓匯率創下歷史新高，達一五一．○二日圓。專家表 示，歐洲央行升息腳步明顯超越日本。此外，歐元兌美元匯價也漲至接近六週來的高峰，達一．二七八一美 元。事實上，英國已於週四率先升息○．二五個百分點，至五％。 歐洲央行總裁特里榭與其他多位官員 來多次放話表示歐洲央行應繼續緊縮銀根，而市場因此認為這顯示是 暗示歐洲央行在下個月與明年還將升息。歐洲央行這一波升息迄今已升息五次。 受到歐洲央行可望繼續升息的影響，歐盟短債殖利率勁揚，具指標意義的德國二年期公債殖利率週四達到 三．七五％，較十年期公債殖利率高出一個基本點。而在去年底時，十年期公債殖利率還比二年期公債殖利率 高出六九個基本點，由此也顯示，歐盟短期殖利率上揚快速。 歐洲公債上回出現這種短債殖利率高於長債的負斜率現象還是在二○○○年八月的時候。專家指出，這是 因為歐洲央行升息態度較之前更為積極所致。專家預測，短期內這種負斜率的情況還將持續。有專家認為，在 未來六個月間，短債殖利率與長債間的差距甚至可能會達到二五個基本點。 然而這種負斜率的情況也被市場視為經濟未來將陷入衰退的警訊。美國國庫券在去年十二月時也曾出現負 斜率的現象，是自二○○○年十二月以來首見，一度引發市場對美經濟前景的憂慮。 不過前聯準會主席葛林史班在二○○五年七月赴國會作證時表示，世人過度強調負斜率的重要要性，事實 上負斜率做為經濟預測指標的有效性已告降低。不過無論如何，歐盟公債六年來首次出現負斜率的情況已引起 市場注意。